保险当家花旦――分红保险

提起“分红保险”,恐怕无人不知、无人不晓.作为大众理财最为常见的一个产品,分红保险于2000年3月在中国大陆首次出现,便火爆一时.直到现在,分红保险仍是各家保险当仁不让的当家花旦,让我们一起来探究一下这个大众理财的宠儿.

什么是分红保险,分红保险就是指保单持有人可以分享保险公司经营成果的人寿保险.保单持有人每年都有权获得建立在保险公司经营成果基础上的红利分配.保险公司在每个会计年度结束后,将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余,按一定的比例（保监会规定不低于70%）、以红利或增值红利的方式,分配给客户.

分红保险的红利来源于死差、利差、费差、领取差、退保差等,大约有20多项之多.其中：

死差益,是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率,即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；

利差益,是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；

费差益,是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余.

不同的分红保险,具体分红方案也不同：目前国际上的分红保险有美式分红、英式分红和欧洲大陆式分红三种.美式分红只将利差、费差和死差的利润进行分配,简称三差分红.欧洲大陆式只分利差和死差.英式分红是将利差、费差、死差、领取差、退保差等所有的利润进行分配,简称全差分红.再有就是分红基数的问题,英式分红是以保额为基数,其它两种是以所交保费为基数.我国只有“新华人寿保险公司”和“中宏人寿保险公司”执行的是英式分红,其它大部分保险公司执行的是美式分红.由于分红方案的区别,您就会明白为什么在不同的保险公司投保同一性质的保险,但所获得的收益不同的原因了.

当前对分红保险的异议主要有两点：

1、分红保险的投资收益具有长期性的特点,但由于目前的保险市场依然是一个并不成熟的市场,大部分消费者缺乏保险知识,风险意识淡薄,客户缺乏独立理性的分析,怀有投机心理或从众心理,导致对分红保险产品认识或判断上的错误,认为购写分红保险就是为了投资赚钱,忽视了分红保险本质上的保障功能,或分红保险一定会有分红、红利演示的数额就是应得的红利等等,基于上述错误认识,客户往往对分红保险产品抱有较高的心理预期.短期内一旦分红数额与其预期有一定差距时,便容易产生不平衡心理,从而可能导致群体、集体投诉,甚至集体退保等恶性事件的发生.

2、分红险保费收入的急剧增加,对保险资金的运用增加了压力.而在现有的政策条件下,保险资金运用既受制于投资渠道的狭窄,也受控于尚不成熟的中国资本市场的波动.实际上,资本市场不完善和民众风险承受能力较弱的环境下,过度经营投资型产品不仅容易增加经营风险,而且一旦不能满足客户对于投资收益的心理预期,很有可能形成对整个保险行业的信任危机.

综上所述,如果客户能够迅速增加分红保险的基本知识,树立分红保险的风险投资理念,将分红保险作为中长期投资,再加上保险公司的投资环境的进一步改善,上述两个担忧是不难解决的.

保险与其它投资产品最大的区别,不是回报高低的问题,而是能否购写的问题.风险已经来临的时候,花多少钱也写不到保险了.所以我们如果不写分红保险,我们就必须选择非分红保单,分红保险与传统的非分红保险相比,两者的共同之处在于：确定的保险保障,保险费的缴纳是固定的.

所不同的是：非分红保险的总收益是在保险合同中确定载明的,与保险公司的经营业绩没有联系.即使实际利率较预定利率下降很多,保险公司也只能按照合同规定的给付金额履行保险责任.同样的,若实际利率较预定利率高出很多,保险公司有盈余,保单持有人也无权分享,保险公司只会按合同规定的给付金额履行保险责任.这就是说,保险公司独自承担非分红保险的所有经营风险,客户则是旱涝保收.而在分红保险中,保险公司虽然也向客户承诺其保险保障,但同等金额的保费,分红保险的保险要低于非分红保险.因为分红保险的精算一般趋于保守.当然,客户在保险保障之外可以获得红利.但红利的有无及其多少要依保险公司的经营情况而定.红利的不确定意味着客户要承担一部分保险公司的经营风险.因此,分红保险比非分红保险有一定的风险.

由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用,而费率一经厘定,不能随意改动.但寿险保单的保障期限往往长达几十年,在这样漫长的时间内,实际发生的情况可能同预期的情况有所差别.而保险公司在目前的非分红保险厘定费率时偏于保守,如保单预定利率为2.5%,在未来几十年里,保险公司的年平均投资收益率高于2.5%还是值得期望的,因此笔者建议购写分红保险来进行中长期的风险保障.