寿险转型:黑暗后的黎明

年报显示, 2012年四家 A股上市保险公司整体利润合计 390.7亿,较 2011年的489.18亿骤降近百亿,虽然有心理预期,但是其下降幅度仍然超出市场预期.

业绩惨淡各有说辞

统计显示,除新华保险净利润同比录得 4.8%的正收益外,中国人寿、中国太保的净利润增长同比分别为 -39.7%和-38.9%.中国平安依托银行业务的业绩增长实现净利同比增长 3%,但是其寿险业务税后净利润 64.57亿,同比下降 35%.

对此,新华保险解释其净利润增速放缓的主要原因是受 2012年国内资本市场持续低位运行的影响,使其持有的股权型投资资产公允价值出现持续下跌,公司计提资产减值损失,导致税前利润同比下降.中国人寿给出的解释则是 2012年盈利之所以负增长是因为股市低迷,计提减值损失

310.5亿元.其他几家上市保险公司的解释皆不约而同地归结于资本市场.

但事实胜于雄辩,寿险业负增长的现象是真实存在的.虽然有的保险公司受益于上市“效应”,业绩表现不错,但当忽略掉上市称号的庇佑,其利润增速是否具有可持续性却有待考究.对此,身在其中的保险公司们皆在为转型而万分纠结,转型并非一日之功,对中国寿险业而言,要走出负增长阴霾还需要很长的路.

尽管转型的过程是漫长而艰巨的,但是却势在必行,从目前公布的情况来看,寿险产品已经开始向高价值方向改善.

转型势在必行

作为转型的一个方向,一些保险公司将2013年的产品转向了保障型.新华保险年报显示,其 20年期及以上产品首年期交保费同比上升 1.3%.虽然产品结构仍以分红险为主,但健康险保险业务收入较上年同期增长 23.5%,健康险保费收入占整体保险业务收入的比例由 2011年的 5.5%上升至6.6%.对此,新华保险董事长康典在业绩发布会上强调,要加大结构调整力度,推出系列高价值产品.

同时,中国人寿年报中亦提及,其业务结构也要持续优化.平安保险也在银行写作技巧渠道上进行积极转型,主推高业务价值产品,进一步优化结构,提升业务价值.

其次,鉴于 2012年银保渠道保费下降趋势不减,各保险公司纷纷着重于写作技巧人65渠道保费的增长,特别是写作技巧人渠道占比较低的中国太保和新华保险,在写作技巧人渠道的投入增加,写作技巧人保费增长显著.

有关渠道转向,中国人寿董事长杨明生认为,银保渠道未来依旧是寿险业重要的销售渠道,但也要开始建立以个险渠道为核心的发展方向,致力于团险渠道和新渠道的开发、创新和转型.

这种新兴的销售渠道必是各家险企的必争之地,而寿险之所以负增长,与此也有莫大关联.一方面 ,行业整体主力渠道增长动力缺乏 ,尤其是银行保险渠道大幅负增长的现象一直存在,传统增长方式的瓶颈未得到有效突破；另外,寿险行业逐步迎来满期给付高峰,伴随续期红利不断减弱,行业流压力被提升.此外,行业中资产导向型产品迅速增长,给行业带来新活力的同时 ,也使行业资产负债匹配和风险控制的要求不断提升.

所以,寿险产品价值与规模的转型过程大概需要 2～3年的时间才会有成效,希望届时中国寿险业能够实现正增长!