银保联姻热情消退

银行在混业经营上几乎没有成功的例子,而花旗银行收购旅行者保险就为银行参股保险敲响了警钟,其中存在的最重要的障碍就是银行受制于严格的资本配置监管要求

内外环境的变化,令一些曾经希望入股保险公司的银行的热情正逐渐消退.

“以前确有这个想法.但目前我们更希望能把主业做好,等待时机成熟再做打算.”3月2日,一家股份制商业银行的高管对《财经国家周刊》说.他表示,2010年初银监会提出加强银行资本充足率管理.现在更多的银行忙于调结构,发展零售业务.

据悉,参股保险首批试点的4家银行中,工商银行和建设银行的参股计划虽早已摆到监管部门的案头,但已被决定押后再议.

“已经联姻的正在摸着石头过河,有意向的正在小心翼翼恋爱.”一位接近监管部门的业内人士说,试点能否成功,目前大家心中都还在“打鼓”,而监管部门目前没有扩大试点的意向.

试点的难题

此次银行系保险公司试点的难题就出在“试点”两个字上.

“目前银行选择参股的都是小保险公司,主要是考虑到试点的成本.”财经大学教授郝演苏对《财经国家周刊》表示,由于寿险公司有5~7年的盈利周期,在其开业的前期是个资本不断投入的过程,资金消耗非常大,所以银行在参股保险之前要充分考量.他同时指出,参股小保险公司虽然可以减少成本,但是小保险公司的产品单一、销售渠道狭窄,也给银行入股后的经营带来新问题.

交通银行此次在银行参股保险的试点中拔得头筹.2010年1月28日,首家银行系保险公司交银康联正式开门营业.传统的银保合作模式从此被颠覆.2月1日,开业仅5天的交银康联凭借交通银行网点人员的全力备战,银保保费收入突破4000万元,超过2009年全年原中保康联(交银康联前身)保费收入的一半.

“银行系保险公司在销售渠道上有一定的优势,可以在短期内借助渠道优势快速提升保费.但是我们更应该看到,银保业务的保费增长赖以实现的条件有很多,队伍、产品、怎么写作都是至关重要的,渠道优势只能是一个必要条件,不是充分条件.”一家总部位于北京的寿险公司高管对记者表示.

在队伍、产品、怎么写作这些条件方面,交银康联的前身中保康联的表现乏善可陈.中保康联经营业绩常年不善,开业10年来仍在亏损,销售队伍建设不完备.据保监会数据显示,中保康联注册资本金只有2亿元,但累积亏损额达8000万元.

如何减少亏损,缩短实现盈利的时间成了交行入股交银康联后面临的首要问题.

交银康联的总经理关浣非曾对媒体表示:“股东预计今年内对交银康联增资至5亿元,希望能在8月左右完成平损.增资后的交银康联将进行全国性布局,设立上海、北京、江苏、浙江、广东等分公司,开展销售.”

保险理财专家许文侃在接受《财经国家周刊》记者采访时表示:“消费者对品牌的认同是寿险产品销售的关键因素,尤其是一个新兴品牌,消费者的接受需要一定的时间.所以交银康联在未来能何时给交行带来股东收益仍旧是一个未知数.”

北京银行参股的首创安泰人寿,表现同样不容乐观.首创安泰人寿已经营7年,正处于从投入到盈利的过渡期.根据保监会统计的数据显示,2009年,首创安泰总保费和个险期缴保费分别下降了52%和40%,目前居全国寿险公司第32位.

在首批试点的4家银行中,除了交通银行和北京银行以外,建设银行和工商银行的试点方案迟迟未得到审批.

“目前监管部门严控试点.交行和北京银行之所以先被放行,主要原因是他们参与试点的保险公司市场占比非常小,不会对市场造成太大的影响.”前述接近监管部门的人士对记者表示,“考虑到品牌影响力的原因,监管部门已经将这两家试点押后再议.”

花旗收购旅行者的阴影

针对银行混业潮流,银监会主席刘明康在2009年陆家嘴论坛上提出,银行在混业经营上几乎没有成功的例子,而花旗银行收购旅行者保险就为银行参股保险敲响了警钟,其中存在的最重要的障碍就是银行受制于严格的资本配置监管要求.

1998年花旗并购旅行者集团曾经轰动一时,创造了当时历史上最大规模的并购纪录.但是好景不长,仅在5年之后,花旗就将保险业务剥离,正式退出了保险业务领域.

关于花旗并购旅行者的动因,总体上来说与目前中国的银行参股保险的动因相同,即通过银行与保险业务的合并,为顾客提供一站式金融怎么写作,从而实现交叉销售所带来的经营协同,降低保险销售成本,提高银行网络的利用效率.

但是,资本配置对于银行是至关重要的.根据美国政府对银行资本充足率的监管标准,风险加权的核心资本充足率要达到6%以上.在有限资本下,不同业务之间争夺着风险资本的配置,但最终银行只可能将资本配置给资本回报率最高的业务组合.而保险业务由于高额拨备占用了花旗银行大量风险资本,而20%的风险资本回报率又远低于花旗的主营银行业,所以分拆剥离保险成了花旗最终的选择.

中国的银行目前也面临着花旗的困境.2009年11月底,银监会出台的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》(以下简称“办法”)为参股保险公司设了一道关卡,银行的资本充足率“应保证在扣除拟投资额后符合监管标准.”

“资本充足率”目前成了银行参股保险的紧箍咒.2009年底,银监会加强了资本充足率管理,大银行被要求为11%以上的资本充足率,小银行则被要求在10%以上,更有市场传闻说,监管部门可能将大银行的资本充足率提高到11.5%以上,由于2009年大量放贷,资本消耗严重,2010年商业银行都在想通过各种方式补充其严重短缺的资本金.

目前工行、建行、招行等表示,调整零售业务在新增资产业务中的比重.此时考虑到寿险业过高的风险拨备和相对较低的风险资产回报率,一些银行已经显得对入股保险兴趣不大了.

一位接近银监会的人士对《财经国家周刊》表示:“银行目前对于参股保险公司已经没有以前的兴奋,更多的银行已经把目光放在主业经营上.”

汇丰神话难复制

严格的监管也为银行系保险公司的试点成功增加了难度.

在香港市场上,汇丰人寿的市场占有率目前排名第二,但汇丰人寿却只充当设计保险产品和核保的角色,不参与保险产品的直接销售.销售是由汇丰银行来执行的.汇丰通过品牌、渠道、人力资源的高度共享,达到了银行和保险的全面整合.

而目前监管部门明确要求,银行和保险的销售渠道要分开.规定保险公司的销售人员不得在其母银行营业区域内进行营销.

许文侃也说,在汇丰人寿的成功案例中,汇丰这个全球统一品牌带来了很大的效益.在香港“100人中有90人都是汇丰客户”,这就是汇丰人寿经营成功的基础.但是,在银监会发布的《办法》中明确指出,商业银行入股的保险公司所印制的保险单证和宣传材料中不得使用其股东银行的名称及各类标识.

显然,汇丰人寿的成功经验不可能完全被正在试点的银行系保险公司所复制.

与简单销售相比,把保险纳入银行的全面理财规划,产生协同效应是银行入股保险的主要目的,但要实现这点也有困难.“资本纽带所产生的协同效应似乎技高一筹.但其能否得到客户的认知和接受目前还不得而知.”许文侃说.