会计事务所规模对上市公司审计质量的影响

摘 要：采用双重差分模型从国有企业和非国有企业盈余管理角度探讨了会计事务所规模对上市公司审计质量的影响.研究发现：国有企业的盈余管理动机显著低于非国有企业,而且从抑制盈余管理角度来讲,大型会计事务所的审计质量在非国有企业中显著高于小型会计事务所,而在国有企业中两者之间无差异.通过额外检验发现：新会计准则实施后,国有企业的盈余管理程度仍显著低于非国有企业,且新会计准则对企业整体盈余管理空间的影响是有限的.

关 键 词：审计质量；盈余管理；国有企业；新会计准则

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1001-8409（2013）01-0116-07

一、引言

财务报告是外部投资者获取企业信息的重要来源和做出投资决策的主要依据.而企业所有权与经营权分离之后,投资者与管理者之间出现的信息不对称催生了管理者道德风险与逆向选择问题的产生.内部经营者为了自身利益的最大化,就会向外部投资者汇报扭曲后的财务信息.因此外部投资者需要公正的、独立的第三方——注册会计师对企业的内部控制制度和财务信息的合法性、真实性、一致性进行检查与验证.以往的研究也显示注册会计师能在一定程度上识别盈余管理,主要途径是通过出具检查与验证的结果——审计报告.

故而,会计事务所的审计质量一直深受业界人士、管理者和学者的关注.虽然以美国上市公司为分析对象的研究显示,大型会计事务所对于所有企业来讲都具有相同且较高的审计质量[1],但是在中国这个特定情境下,外部审计质量可能会受到企业所有权异同（国有企业与非国有企业）的影响.之所以做出以上推断,是因为相对于国有企业而言,非国有企业无法获得足够的政府支持,资金压力较大,增发和配股的需求强烈,同时企业管理者薪酬激励明显,对会计盈余数字敏感,因而盈余管理动机较强[2].

鉴于此,考虑到数据的可得性及可靠性,本文选取2001～2009年沪深股市A股上市公司作为研究对象,运用eviews5.0进行实证检验,解决以下两个问题：（1）相对于国有企业,非国有企业盈余管理动机是否较强?（2）在国内,与小型会计事务所相比大型会计事务所是否在所有企业中都具有较高的审计质量?

二、文献综述和研究检测设

1.文献综述

以往的实证研究中,考虑到审计质量难以直接度量,许多学者选择用以下4个指标对其进行间接衡量：上市公司盈余管理程度、非标意见的比例、审计收费的高低以及会计盈余价值相关性,其中被广泛运用的是盈余管理程度指标.国外许多研究学者认为审计质量对盈余管理行为具有一定的抑制作用[3～5].陈信元[6]、董普等[7]则通过各自的研究发现,由于审计限制盈余管理的作用是随审计质量的变动而变动,已审财务报告中的盈余管理程度可以反映出审计质量的高低.因此本文选取盈余管理程度来间接地衡量外部审计质量.

国外许多学者从不同的角度研究了审计质量的影响因素.其中：DeAngelo[8]认为虽然审计师都具备行业认可的专业技能,但上市公司财务报告的审计质量与会计事务所规模仍有一定的联系.他指出审计师以其提供的特定怎么写作获取客户准租,拥有较多客户的大型会计事务所一旦不能准确识别财务报告信息漏洞则面临的经济损失较大,因而会提供较高的审计质量.Lennox[9]研究了非审计怎么写作与审计质量之间的关系.他发现在英国威尔士陷入财务困境的公司更倾向于较早地披露非审计怎么写作的费用,会计事务所规模、董事持股比例及非审计费用与信息披露时间无显著关系,这些结论对以往学者关于积极披露非审计怎么写作费用与审计质量之间呈显著的正相关的观点提出了疑问.同时有证据显示非审计怎么写作费用信息的披露与审计质量仅有微弱的正相关,这也预示着会计事务所非审计怎么写作并不会降低审计质量.Mansi等[10]对会计事务所特征（审计质量和审计任期）与公司负债融资成本以及审计质量之间的关系进行了实证研究.他们发现投资者认为审计任期较长不但不会损害审计质量,相反会提高审计质量.Chan和Wu[11]则发现会计事务所合并之后,审计质量会提高.作者运用会计事务所合并的相关数据证明了会计事务所合并会减少会计师向特定客户妥协的诱因,进而提高独立性；同时还通过对选定的配对样本进行回归分析的方法,得出了会计事务所合并提高审计质量的结论.

同时国内也有许多学者对审计质量的影响因素进行了深入研究,成果颇丰.其中李平[12]依据我国资本市场的现状,回顾以往国内相关的文献,总结出审计质量主要受以下三方面因素的影响：会计事务所、公司治理结构、资本市场环境.其中,会计师事务所特征对审计质量的影响是国内学者的主要研究对象,其具体表现在事务所的规模、品牌声誉、非审计怎么写作、审计任期、审计费用、市场占有率以及审计人员的专业素质等方面.在会计事务所规模与审计质量之间关系的研究上,漆江娜[13]等许多学者认为,大型会计师事务所由于管理完善、会对员工进行专业后续培训、且对某客户的经济依赖程度低,因而会有较高的审计质量.而刘成立[14]却认为我国会计师事务所规模变大主要是通过政策性主导的群体性合并,审计质量并没有真正得到提高.为此,有学者针对会计事务所合并对审计质量的影响进行了深入研究.这其中张俊生和曾亚敏[15]通过实证研究发现,与Chan和Wu[11]类似,事务所合并未对客户企业的可控应计数量产生显著性影响,但会显著降低客户企业正可控应计（调增收入）的概率,且会显著提高可控应计对股票收益、下期盈余与下期经营性流量的解释力,而且能降低客户企业盈余管理（以微盈利作为表征量）的概率.但从整体而言,事务所合并有助于提高客户企业财务报告信息质量.这也间接支持了漆江娜[13]等的说法,即大型会计事务所具有较高的审计质量.为了消弭分歧,本文采用未经过合并的“四大”四大：国际四大的国内合作所普华永道中天会计事务所、毕马威华振会计事务所、沪江德勤会计事务所、安永华明会计事务所.作为大型会计事务所的替代变量,其他均为小型会计事务所.然而,国内很少有学者在研究审计质量问题时考虑到政府因素的影响.不能忽视的是,我国最初成立资本市场的目的就是使国有企业顺利完成改制、脱困,因而在很多方面都会有政府干预的痕迹.另外,对于我国众多企业而言,成功上市是其经营的重要战略目标之一,随着市场竞争的日趋激烈,上市资格正在逐渐成为一种稀缺资源.为了使本地公司跨过审计这道门槛顺利实现上市,地方政府会强烈地干预外部审计过程,因而会影响到审计师对执业风险的判断,最终影响到外部审计质量.因此曹志文等[16]指出未来的审计质量问题的相关研究不能忽视政府关系以及政府作用这一因素.国有企业所有权归或地方政府所有,且国有企业又是政府对市场经济进行宏观调控的重要途径,故在研究审计质量问题时可以根据企业所有权这一变量来衡量政府因素的影响.由此本文在进行大型会计事务所审计质量的研究时考虑到了企业所有权的影响,并提出了大型会计事务所对国有企业和非国有企业盈余管理程度的影响可能具有差异性的检测设.

本文主要贡献有三点：（1）中国情境下,由于不同所有权性质企业的会计盈余操纵需求不同,本文在以往审计质量与盈余管理研究的基础上考虑了企业所有权的影响,对以后的审计质量与盈余管理研究有一定的理论借鉴意义,即在研究审计质量与盈余管理问题时需要控制企业所有权这一变量.（2）考虑到新会计准则实施于2007年,属于样本研究区间,本文进行了额外检验验证了其对研究检测设的影响,并探讨了新会计准则的实施对不同所有权性质企业盈余管理程度影响的差异.（3）本文在一定程度上为企业的会计事务所选择指明了方向,也为投资者评判财务报告信息质量提供了间接的评判依据.

2.研究检测设

自1990年代初国企改革走公司化道路以来,政府出于社会与政治目的,一直保持着国有上市公司CEO的任命权.数据显示,1993～1997年期间国有上市公司CEO中28%都是通过政府任命的[17].国有企业的经营目的更多的是为国家分配社会资源这一政治和社会目的怎么写作,而非国有企业的经营目的就是公司价值最大化,这一点显然不同.同时以利润最大化为目标的非国有企业的薪酬激励体系对经理人的会计盈余行为激励明显,而承担双重责任的国有企业的政治与薪酬并存的激励体系使国有企业经理人对会计盈余数字不敏感,会计盈余行为的动机也会较弱.由于政府因素的存在,国有企业与非国有企业因其所有制性质不同,写作技巧关系、破产风险也不同,非国有企业无法获得足够的政府支持,资金压力较大,增发和配股的需求强烈,加之,非国有企业经理人的薪酬对会计盈余数字很敏感,为了薪酬进行盈余管理的动机较强,因而非国有企业盈余管理动机与国有企业相比较强.

检测设1：相对于国有企业,非国有企业管理者的盈余管理动机较强.

会计事务所提供的审计怎么写作能够抑制企业的盈余管理行为,进而提高财务报告的信息质量.随着管理者盈余管理动机的不断增强,外部审计抑制盈余管理的效果也更加显著,审计质量显得就越高.也即是说管理者盈余管理动机越强,作为公司治理机制的一项管控措施,外部审计价值就显得更为重要.本文认为由于国有企业本身的会计盈余操纵需求较小,盈余管理程度低,外部审计对国有企业盈余管理程度的影响可能并不显著,而对非国有企业则不然.这就使国有企业的盈余管理受抑制效果与会计事务所规模无关,而高质量的外部审计作为一项管控措施在非国有企业中效果可能更为显著,即大型会计事务所的审计怎么写作与小型会计事务所相比对盈余管理的抑制效果更为显著.

检测设2：从抑制盈余管理效果上看,在非国有企业中大型会计事务所的审计质量显著高于小型会计事务所,而在国有企业中两者之间无显著差异.