有关《投资学》教学的浅见

【摘 要】《投资学》课程的学科体系和教学内容应当包括投资学总论、实物资本投资、金融资本投资和宏观投资这几部分,针对不同专业的学生,在讲授时可以有所侧重.对于案例教学而言,重要的并不是学生能否得出正确的答案,而是重视探讨、分析案例的过程和培养学生思考问题、解决问题的能力.广义的实践性教学应当包括在《投资学》课堂上的案例教学和在《投资学》课程开设之后所进行的实验教学.

【关 键 词】《投资学》；教学内容；案例教学；实践性教学

一、《投资学》的学科体系和教学内容

《投资学》是站在投资者的立场,以投资领域为客体,研究资本形成规律的一门经济学科.其研究的主要目的是指导人们进行正确的投资决策和管理.自古典经济学派到现代经济学的各流派都十分重视对投资问题的分析,但是各派都是从宏观经济和微观经济总体上来研究投资的.投资经济理论是溶合在宏观经济理论和微观经济理论之中,而没有独立于经济理论之外.《投资学》涉猎的范围极广,投资学科体系因此也可以从不同的角度加以构造,比如,投资学科体系按照研究的范围不同可构造为：微观投资学、宏观投资学和国际投资学三个层次；投资学科体系按照投资主体的不同可构造为：家庭投资学、厂商投资学和公共投资学三种；投资学科体系也可以按照资产的形态不同构造为：实物投资学、金融投资学和人力资本投资学三种.西方国家对投资范畴有广义和狭义之分,因此其《投资学》的研究对象和范围也就不同.从狭义的角度出发,《投资学》研究的就是证券投资的学问；至于一些直接投资,如企业投资则属于公司理财；国家投资则属于宏观经济政策,均不在《投资学》的研究范围之内.随着期货、期权等衍生金融工具的出现和创新,当今西方《投资学》研究的主流是以证券投资和衍生金融工具投资为主的金融投资.当前比较经典的西方《投资学》的教材诸如,滋维博迪（ZviBodie）等人合著的《投资学》（第5版）的内容包括八部分：导论、资产组合理论、资本市场均衡、固定收益证券、证券分析和期权、期货及其他衍生证券、积极的资产组合管理和附录,威廉F夏普（WilliamF.Sharpe）等人合著的《投资学》（第5版）的体系也大体相近.

我国1981年以前基本没有投资这一范畴,只有基本建设这一范畴,1982年以后出版的《基本建设经济学》就是作为基本建设经济专业的主要教材,1988年国家教委将基本建设财务与信用专业和基本建设专业改造为投资经济管理专业,随之相应出版的《投资经济学》、《投资学》和《投资管理学》等教材的研究对象仍然是固定资产投资,证券投资是被排除在外的.1998年投资学专业遭到了全面的撤并,但随着我国资本市场的迅速发展,以证券投资为主要形式的金融投资正在成为投资者的一个重要投资方式,近两年一些院校已经重新恢复了投资学专业,投资学专业面临着新的发展机遇.但是当前存在一个明显的问题是,投资学的学科体系还需重新构造,《投资学》的教学内容还需进一步规范.纵观当下出版的各类《投资学》教材,其体系各不相同,这也为《投资学》课程的教学带来了一些困惑和不便.有些投资学教材仍然沿用了我国传统投资学的内容体系,即主要以固定资产投资和宏观投资为主；有些投资学教材则完全采用西方以证券投资等金融投资为主的内容体系；有些投资学教材则兼顾了我国的传统投资学与西方投资学的内容体系.《投资学》作为投资学专业的入门课程或作为其他专业（如财政学、财务管理、金融、工商管理、国际经济等专业）的主干课程或选修课程,教学目的并非是通过这一门课程的学习,使学生就能掌握如何去投资了,重要的是要通过这一门课程的学习使学生知道《投资学》的体系以及有关投资领域的一些基本知识、规律、投资理念和投资的思维方法.在实际教学过程中,《投资学》课程的学科体系和教学内容应当包括投资学总论、实物资本投资、金融资本投资和宏观投资这几部分,针对不同专业的学生,在讲授时可以有所侧重.学生通过本门课程的学习,首先入门投资这一博大精深的领域,掌握一些基本的知识、理念、思维和方法,进而为他们有兴趣进一步深入学习投资学奠定一个良好的学科基础,不同专业和兴趣爱好的学生可以进一步选学比如证券《投资学》、《外汇交易》、《国际投资学》、《金融市场学》、《金融工程》等后续课程.

二、案例教学与《投资学》

虽然目前关于《投资学》方面的教科书和参考书很多,但这些书要么是侧重于理论介绍,要么是侧重于实践操作,很少有将理论和实践相结合或者是运用案例加以分析,将理论深入浅出地介绍清楚的,这给讲授《投资学》的教师提出了较高的要求,如何将抽象的理论让学生能够理解并产生学习兴趣成为困扰教师的一个难题.《投资学》是作为本学科的一门入门课程,它不像一些后续课程（如证券投资学）那样有很强的实践性,它主要还是对《投资学》领域一些基本知识、规律、投资理念和思维方法的介绍,因此其理论色彩相对较浓.要想让学生真正理解和接受这些知识,必须要通过案例教学（这里的案例教学不等同于实践性教学）来实现这一目的.美国小劳伦斯E列恩在《公共管理案例教学指南》中关于案例教学的定义是“教师们以教学案例为基础,在课堂中帮助学习者达到特定学习目的的一整套教学方法及技巧.”他认为,“在现实生活中,一些复杂问题的解决方法既不能在教科书中找到,也不可能获得人人都赞同的‘正确答案’.案例方法为学习者设想了这样的一个世界,即通常在时间很短、信息不充分的条件下,需要靠批判性思维技巧和能力来提出有说服力的论点.这种分析以叙事形式出现,并鼓励学生参与.”案例教学要针对课程中出现的知识点,由教师有目的地去搜集、整理具有代表性的案例,并设计一些问题供学生思考.案例教学应重视师生间的互动性.在传统的教学方法中,教师是课堂的主导者,负责讲解和向学生灌输知识,而应当作为教学主体的学生则是被动地接受知识,或是回答一些简单的课堂提问,学生习惯于用既定的思维和方法来思考和解决问题,缺乏自主地发现问题和解决问题的能力,缺乏创新意识.在案例教学中,需要鼓励学生要勇于表达自己的观点,无所谓对错,重在思考,学会思考远比获知一个正确的答案重要得多.引导学生,看待同一个问题或案例,要摆脱“唯一标准答案”对自己思维的束缚,从不同的角度进行分析,可能得出不同的结论,应有辩证的思维.在课堂上,通过讨论,对各种观点的合理性进行分析,然后在各种合理的答案中寻找在现有条件下的最佳答案.还可以让学生去设想和探讨在各种其他条件下,该案例又会得出怎样的结果.对于案例教学,重要的不是学生能否得出正确的答案,而是重视探讨、分析案例的过程和培养学生思考问题、解决问题的能力.三、实践性教学与《投资学》

投资学理论源于实践,是对实践的提炼、总结和升华,学习《投资学》的目的是为了指导投资者的投资实践,因此,《投资学》的教学也应当重视理论和实践的结合.尽管《投资学》是一门投资领域的入门基础课程以及由于授课学时的限制,《投资学》课程所赋予学生的更多的应是一种关于投资的逻辑思维能力和思考问题的方法,而不是一种实际操作能力,但是这并不意味着《投资学》课程的教学可以脱离实践,相反,《投资学》的教学需要紧密联系实践和让学生尽可能接触实践.笔者认为,实践性教学有广义和狭义之分.狭义的《投资学》实践性教学是指在《投资学》课程开设之后所进行的实验教学.广义的《投资学》实践性教学应当包括在《投资学》课堂上的案例教学和在《投资学》课程开设之后所进行的实验教学.笔者更认同广义的《投资学》实践性教学.关于《投资学》的案例教学如前所述,关于实验教学主要针对投资学、金融学等专业的学生或者对投资领域感兴趣并且学习过《投资学》后续课程的学生而言.投资学实验教学的开展首先需要相应师资力量和相关的硬件和软件准备.实验教学应加强对教师的实践培训,有条件的情况下还可以考虑聘请投资领域的资深从业人员担任一部分实验教学任务或开设讲座.《投资学》实验室的建设也是必不可少的（包括硬件和软件）,利用相关软件,让学生模拟投资操作,并追踪投资市场的实际表现.投资实验室不仅可以让学生模拟证券投资实践甚至是期货市场实践,还可以让学生利用投资项目经济评价等软件进行投资项目经济评价等方面的实践.实验教学除了在投资实验室开展之外,还可以开设第二课堂,通过与证券公司、期货经纪公司、投资咨询机构等相关业务部门的合作,将学生带到真实的投资市场和环境中让学生亲身去体验各种投资活动的操作过程,让有经验的投资专家为学生提供现场指导,进行实战分析、市场预测或评估.