外贸企业财务风险管理体系的构建

据商务部透露,我国外贸企业迄今至少有1 000亿美元的海外应收账款逾期无法收回,而且每年还会新增150亿美元左右.最近美国发生的次贷危机更是对不少外贸企业造成了巨大的冲击.在处处暗藏的财务风险面前,外贸企业采取的措施正确与否,直接关系着企业的生死存亡.

一、外贸企业财务风险形成原因

(一)客观原因

1.社会政治的不确定性.政治、法律、价值观、民族文化等因素的变化,各种政治观点、政治力量的对抗以及不同宗教信仰的冲突等,都可能引起动乱、战争或政府更迭,其结果可能造成企业生产经营活动中断和经营条件的损坏.另外社会生产关系的调整、制度的革新和规范的更新,这些不规则的变化会给企业带来一系列的不确定性,也可能导致财务风险.

2.政策的不确定性.自改革开放以来,我国各项经济政策不断调整,给企业带来了财务风险.其中最主要的是外贸体制改革和出口退税制度调整所导致的影响：

(1)外贸体制改革.外贸体制是指对外贸易的组织形式、机构设置、管理权限、经营分工和利益分配等方面的制度.1978年以来,伴随着经济体制改革的进程,我国外贸体制的改革也陆续展开,从放权、让利、分散,到推行外贸承包制和放开经营,这些政策变动使得相关企业的财务风险也随之变化.

(2)出口退税政策调整.近年来出口退税率不断下调,使得外贸企业的出口成本提高,利润空间缩小甚至有的小企业转为亏损.另外,出口退税采取由地方财政分担25%的办法,由于各地方财政状况不同,政策掌握和管理办法上有差异,不可避免地会出现出口退税拖欠,影响了很多外贸企业的资金周转.

3.宏观经济运行的不确定性.这主要是由国家经济政策和由国民经济各产业变化引起的经济形势的不确定性而产生的风险.对外贸企业来说,这其中最重要和典型的是汇率和外汇管理制度.现阶段,人民币升值预期不断加强,升值速度不断加快,导致外贸企业出口上升,出口商品的竞争力减弱,财务风险随之而来.

(二)主观原因

1.主观认识的局限性.由于经济活动的复杂性和经营主体经验和能力的局限性,企业不可能完全准确地预见客观事物的变化,因而财务风险不可避免.风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因.

2.控制风险能力的局限性.有时公司虽然对某些风险己有一定认识和预计,但限于技术条件和能力不能采取有效措施加以防范和控制.

3.财务决策缺乏科学性导致决策失误.财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因.目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险.

二、外贸企业财务风险管理体系的构建

(一) 设计内部控制制度

根据外贸企业的特点,内部控制制度建设应当从以下几个方面着手：

1.规定企业的操作程序.根据国家有关规定和企业的实际情况如企业的自身状况、各种可能发生的问题、需要处理的各种关系等,制定企业的操作程序,使其体现在企业的业务流程、项目管理及内部的财务制度、审核制度等管理制度中.

2.职务定期轮换.职务定期轮换一方面可以使轮换职务者能兢兢业业、照章办事、以较高质量的工作随时接受检查.另一方面在轮换交接时,对接替的财务资料进行检查,如存在问题很容易发现和揭露,从而起到控制作用.

3.实行限制接近制度.限制接近制度主要指限制非授权人员接近企业的资产、实物资产、信息资产和财务会计资料等.对资金、实物、信息和财务资料进行完整的控制,严格限制非授权人员接近,有利于更好地划清责任,减少被盗、丢失、泄露和篡改等问题的发生.

4.分离不相容职务.在财务会计组织中实行不相容职务分离制度,可以有效地避免财务会计管理系统本身出现的弊端.

(二)加强企业信用管理体系建设

首先要在外贸企业建立信用风险管理组织,一般来说应由信用风险管理决策机构、信用管理专业部门及相关业务部门组成.之后,还要完善其信用风险管理的约束机制,这样才能有效发挥相关机构的作用.具体来说,这些机制主要包括:

1.在内部控制制度的建设中充分体现信用风险管理的要求

在授权批准控制中突出对外签约和使用资金两大环节；在职务分离控制中突出信用部门的制约作用；在业务程序控制中强化信用风险控制环节；在管理制度控制中充实信用风险管理制度.

2.在内部经济责任制中加大对信用风险责任考核的力度

要有效设定和合理分布信用风险的防范责任,明确规定信用风险责任人在信用风险管理中的职责,并采用必要的行政和经济手段来促使这些人员认真履行职责；在对业务部门或业务人员的考核中,应设置与信用管理相关的指标,如应收账款周转率、逾期应收账款控制比例；在应收账款管理中引进利率杠杆,在考核业务部门或人员的经济指标时,对规定的信用期限内的应收账款占用,可不计息或实行优惠利率,对逾期应收账款,则按较高的利率计息,逾期时间越长,利率越高.

3.注重信用风险管理的激励机制

在注重风险报酬和约束机制的同时,还要注重信用风险管理的激励机制.外贸企业属于高风险行业,企业的风险承担者不仅面临着经济责任的压力,在精神上、心理上也承受着很大的压力.因此,外贸企业在制订内部分配政策时,应充分考虑外贸企业的特点,对风险承担者给予必要的风险报酬.

4.积极稳妥地采用保理业务降低信用风险

我国国际贸易的结算主要是通过T/T和L/C进行的.其中T/T成本低,但风险大, 一旦发生贸易纠纷,由于结算方式上的缺陷,往往造成钱货两空的境地；L/C风险较小,但成本增加.这样一来,那些比较敏感的生意或是中小规模的交易,交易双方往往很难达成协议,或虽做成了却可能是一笔亏本生意.保理业务是国际贸易中在以承兑交单(D/A)或赊销(O/D)为付款条件的情况下,由保理商就进口商的信用风险对出口商做出的一种付款担保,即在进口商因资信原因未履约付款的情况下,由保理商在付款到期日后90天进行赔付的一种结算制度.相对于另外两种结算方式,保理在风险和成本上介于两者之间,是一种较经济的做法.

5.建立我国外贸信用信息系统

信用数据库的功能主要有两个:一是为我国外贸企业以及国外客户提供有关的信用记录,为他们选择贸易对象提供决策依据,建立信用风险防范体系；二是建立激励惩罚机制,即守信用的企业在数据库中将保持良好记录,从而可以帮助树立良好社会形象,增大其市场交易的无形资产,并由此获得更多的商业机会；同时,失信企业的信用记录可以很容易地被得到,使其开展业务的机会大大降低,从而对失信企业形成强有力的社会防火墙.我国的外贸信用体系建设要在政府的领导下,采取循序渐进的方式逐步建立起来.

(三) 构建企业的汇率风险防范体系

面对外汇风险,外贸企业既要考虑采取财务性的对策,也要考虑非财务性的对策,以此来构建一个汇率风险防范体系.

1.签约时的风险管理方法

签订合同时选择有利的合同货币是控制汇率风险的首要步骤.选择有利的合同货币应遵循下列基本原则:一是出口或对外贷款争取使用硬币,进口或向外借款争取使用软币,硬币是指趋于升值的货币,软币是指趋于贬值的货币；二是争取使用两种以上软硬搭配的货币,这样在收付时,硬币升值和软币贬值可以全部或部分相互抵消,从而使合同价值稳定,其中,最常见的是使用像特别提款权这样的“一篮子货币”；三是争取使用本币,这样就不存在不同货币之间的兑换问题,从而与汇率风险绝缘；四是进口或向外借款争取使用已经或将要持有的外币.五是在不能消除风险因素的情况下,为了转移或合理分担可能蒙受的经济损失,可在有关合同中加列保护性条款.

2.提前或延期结汇

提前或延期结汇也是控制汇率风险的有效方法,既可以用于进出口,也可以用于对外借贷.在出口或对外贷款时,如果预测计价货币贬值,可以在征得对方同意的条件下提前收汇,以避免该货币可能贬值带来的损失；反之,如果预测该货币升值,则可以争取延期收汇.在进口或向外借款时,如果预测计价货币升值,可以在征得对方同意的条件下提前付汇,以避免该货币可能升值带来的损失；反之,如果预测该货币贬值,则可以争取延期付汇,以获得该货币可能贬值的好处.

3.福费廷

福费廷适用于长期贸易融资.福费廷又称包写,是一种无追索权的贴现.具体操作是:在银行或专门的包写商对进口商资信调查后,允许进口商延期付款,而出口商可以将进口商开具的远期票据卖给包写商,从而取得现款,并且将票据拒付的风险一并转移给包写商.

4.尝试运用现代金融工具

在达成交易与结算的时间间隔内出现任何汇率波动,都会导致用本币支付的流出入数量发生变化,采取现代金融工具能全部或部分抵消这一风险,如：远期合同法、期货合同法、货币市场保值、货币期权保值、货币互换保值、提前与延迟收付策略、交叉保值、转移定价调整、货币多样化等等.

5.非财务性对策

非财务性对策主要是指企业在汇率政策调整之后要考虑的战略调整.由于人民币升值和资本项目管制逐渐放开,国内外贸企业可考虑到海外投资.海外投资的目的可以是建立海外原材料供应基地、直接接近目标市场建立生产基地、购写国外的品牌和研发力量、通过投资进行对冲等.

责编：筱惠