“温州金改”缺憾

温州金融改革试点居然没有发起设立民办银行试点,没有想到盼星星盼月亮又盼来了缺憾.民办银行在中国只有一家,一支独秀那是春!再批一个民生银行就这么难?我们的金融改革前进了还是倒退了?

放眼全局,温州金融改革的内容并不算“震撼”,其中的“个人境外投资试点”,尚处“研究”阶段,“很快上海、北京、广州等大城市也要搞个人境外投资了,这一次把它写进温州金融改革方案,好看而已”.一方面,近些年金融改革的滞后让舆论对温州金融试点期许很大；另一方面,金融改革依旧征途漫漫.

这次温州改革讲了“十二项任务”, 但还谈不上“综合”改革,我认为主要是三方面的内容：一是关于民间资本问题.如何有限进入金融机构,如何把民间融资活动引入正常轨道.二是个人境外投资.三是研究确立地方政府对小型金融机构、地方民间金融活动的监管地位与监管责任.当然,现在具体的实施细则和措施还没看到,但大致范围就是这些.

温州金融改革方案中并没有利率市场化的改革内容.这里我想说几点：

第一,从30多年前改革开放之初,一直在推进利率市场化.目前仅剩存贷款利率未市场化,但大额协议存款利率和贷款利率已可浮动.

第二,如果温州的银行利率可市场化,存款利率上升,在金融市场信息技术的支持下,各地老百姓的存款都会搬到温州来,会出现全国银行存款大搬家的混乱局面.

第三,利率彻底市场化意味着什么?意味着银行成本提高,利差缩小,竞争加剧,难免会出现有些银行倒闭、破产.银行倒闭破产,老百姓的存款怎么保障?就要建立银行存款保险制度.

第四,尽管存款利率彻底市场化非常艰难,但我们仍要呼吁,要知难而进.一方面,加快利率市场化配套制度的建设；另一方面,可以渐进改革,抓紧出台对贷款利率下浮、存款利率上浮的有限改革,慢慢试,风险并不大.何况,最近几个月贷款需求在下降,银行吃存贷利差,赚的钱也不少.

处在转轨过程中的中国,结构调整、政府转型的成败或许将直接决定金融改革的成败.从金融改革与政府转型关系看,在金融改革上,对政府部门的批评不少,确实应加快政府的转型.但细想,为什么改革滞后、转型慢?有人认为是政府部门利益绑架.我同意一点点,但不完全同意.

中国基本还是“官大说了算”的行政体制.如果发现是部门的利益作祟,“官大的”完全可以去制止.问题是：发现了没有?为什么?什么是部门利益?什么是部门间矛盾中正当的改革呼声?如何发现与形成改革的“良策意见”?以什么样的勇气与策略来推动?这是我在思考金融改革与政府转型关系中最为看重的.

温州改革的突破是有限的,从中国金融当前还需迫切改革的地方,我想说如下几点.

――从市场主体看,有国有金融资产的管理问题、非银行机构发展的“拾遗补缺”问题,如金融租赁等,农村金融与小贷公司、村镇银行等小金融机构的大发展问题,政策性金融机构的规范与发展问题,还有金融机构准入制度的放宽和破产金融机构市场退出制度、存款保险制度建设等.

――从金融市场本身看,有债券市场“多头管理”问题,两个债券市场的统一问题、股票市场中的三板市场、发审制度,还有信托产品等市场创新产品的市场准入和统一监管问题,也有市场问题,如利率市场化等.

――从调控监管来看,有抓紧放宽汇率浮动区间,进一步增强汇率弹性,进而进一步放宽资本账户管制问题,包括温州及接下来的上海乃至全国的个人账户境外投资放宽的问题；有人民币国际化特别是离岸市场建设中的各种需要解决的矛盾和问题,人民币国际化过程中与各国的金融合作问题,如货币互换等；也有除日常监管之外,如何处理与地方监管的关系问题；有巴塞尔协议Ⅲ如何在中国落实等问题；还有调控与监管的协调问题,包括宏观审慎监管制度到底怎么落实、金融控股公司谁来监管等.

（本文由本刊编辑张永军根据《财经》杂志采访稿件整理）