地方金改应更多关注民间金融

政策

新一届政府对推进改革表示出了极大的决心与热情,国务院总理李克强近日表示,我们推进金融改革的决心是坚定的.首先我们将继续推进利率的市场化.其次,我们还将推进资本市场的多元化发展.第三,我们还要继续推进金融领域的对内对外开放.而近期中国地方金融改革持续发力,释放出金融改革由局部向全面推进的提速信号.去年3月、6月、12月,温州、珠三角、泉州金改相继获批,沿海地区率先扛起了金融改革实验的大旗,金改的狂潮席卷而至.今年7月,中国（上海）自贸区获批；8月底,义乌金改正式获批.正在翘首而待的还有长株潭、武汉,甚至还有新疆、陕甘宁等中西部地区.

主要内容

目前各地风起云涌的地方金改,主要内容集中在两个关键方面：一是所有制方面,即推动民营资本加速渗透到被国有资源垄断的金融领域；二是层面,即推动机制的形成,实现由市场的供求关系决定资金的,从而实现资源的优化配置.金融改革的目标是,更好地与实体经济结合,怎么写作于实体经济.上海自贸区将完善自由贸易功能,试点投资和金融改革创新,利率市场化、汇率市场化、人民币资本项目可兑换等一系列金融改革有望在自贸区内先行先试.义乌金改包括完善金融组织体系建设、加快贸易金融产品创新、完善外汇管理机制、推动人民币跨境业务创新、发展壮大本外币兑换业务、促进民间资本怎么写作实体经济、优化金融生态环境七方面的内容.

侧重点

各金改地区都被冠上了“试验区”或“试点”的名号.如浙江省“温州市金融综合改革试验区”、“珠三角金融改革创新综合试验区”、“福建省泉州市金融怎么写作实体经济综合改革试验区”、“义乌市国际贸易综合改革试点”等,不一而足.目前国务院批复的金改方案中,各地的侧重点并不相同,且各具当地特色.“规范发展民间融资”是温州金改细则的第一条,凸显了温州金改的重点任务是整顿、治理和规范民间借贷,引导民间资本合理有序的投资；珠三角金改的任务是“加快经济发展方式转变”,构建现代产业体系和促进自主创新；泉州金改的矛头则指向小微企业融资难,“探索金融怎么写作实体经济的新模式和新途径”；上海自贸区则倾向于人民币国际化和资本项下的改革；义乌金改核心在于贸易金融.

政策效应：目前,不少业内人士仍在质疑金改取得实质性进展.温州当前金融状况的好转并非是源自金改的结果,而是在经济泡沫减少情况下投机性的下降,而非温州金融改革的绩效.如果从金融与实体经济的结合来看,并没有新的金融工具产生.与其说这是金融改革,不如说是对金融问题的化解.温州金改难有实质性进展,其原因是作为金融风险暴露的地方,国家不太可能给予更多的松绑政策.再翻开各地的金改条文,对照其金改进度,也难以让人满意,尤其是外界最为关注的重点方面.如珠三角金改涉及的方面颇多,要兼顾和协调的因素太多,有专家质疑其能获得实质性推动.就在金改地区政策“落地难”的同时,多地却忙着向国家要金改政策.另一方面,由于互联网金融的“搅局”,银行等传统金融机构也开始快速反应.互联网金融的兴起,倒逼金融机构及金融体系自身的改革,成效或可立竿见影.

存在问题

目前地方金改对民间金融的关注显然不够,所有措施都借助于政府力量以化解小微企业融资难题.而看江浙以及广东的金融改革进展,政府主导力量往往难以发挥实质性的效果.去年3、4月间,连续批复温州及丽水两个金融改革试验区,希望为民间金融的正规化探出条路来.但是两个金改试点都已近一年半的时间,没有获得突破性进展.据调查信息显示,当地越来越多的企业因民间借贷官司陷入困境.银行惜贷、民间和企业联保已成为绊倒当地企业的三大障碍.

无论是国务院的“金十条”还是地方版的金融改革政策,都不可避免地会触及一个十分重要、也十分敏感的问题,那就是民间资本如何参与金融改革,金融改革能否为民间资本开辟一条通道.实事求是地说,江浙以及广东的金融改革进展,政府主导力量往往难以发挥实质性的效果.在丽水,为规避法律风险,放者往往通过签订阴阳合同和银行走账的方式,让合法化.甚至有企业反映,放贷者还采取诉讼、财产保全等手段,侵吞企业的资产和股份.这种走入歧途的民间借贷关系,理当是民间金融改革重点治理的对象,但遗憾的是,即使当地企业联名“上书”浙江省与丽水市政府,反映银行抽贷压贷、盛行,导致企业连续倒闭后果严重等情况,也没有引起相关职能部门的重视.联名的企业全都没有再能从银行贷到款,其中有些企业已经因为难以为继而倒闭了.

如果说浙江的民间金融改革陷入困境,那么在广东的金融改革却出现了另外的局面：政府主导在倒退.去年“华鼎担保事件”后,广东省迅速出台了《融资性担保公司管理暂行办法实施细则》,对融资担保行业实施整顿.这种整顿原本是应当的,但却“城门失火,殃及池鱼”,此后多家银行全都暂停了与民营融资担保机构的合作,直接导致民间融资担保机构生存困难,经营步履维艰.今年以来,90%以上的民营融资担保机构都不见了,市场上能开展融资担保业务的只有5家国有机构.在担保这个带有鲜明民间色彩的行业里,却出现了如此的局面,真是太具讽刺意味了.

保障措施

从各地金改的实践看,靠国有大银行的模式是无法解决小微企业融资难问题的,这也是全世界公认的大难题.

想从根本上去解决,需要充分盘活民间资本,而非由政府大包大揽,需要让投融资双方充分发挥机制体制的灵活性,合理分配收益与风险.办好民间金融可以说是当前盘活微观经济的关键举措,在这个过程中,理当充分发挥地方各类经济主体的作用.投融资双方构成民间金融的供求两端,在这之间,各类民间金融机构可以提供增值、增信怎么写作,发挥为银行怎么写作拾遗补缺的作用,地方政府则应总结金融发展的规律,并制定相应的规则,确保经营环境的公平公正.

其次,改革措施应从当地的金融生态出发,着手解决问题.针对民间金融改革,一定要扎根于当地的金融生态,尽可能将相关金融活动予以规范化与阳光化,尊重市场发展规律,这样才能让民间金融得到正常发展.结合温州与丽水的金融改革的经历,不能不特别提出的是,地方政府需要在“微”刺激中有所为,有所不为.归根结底,这依然是一件需要理清政府与市场边界的事情.

最后,应尽可能将相关金融活动规范化与阳光化.比如,在民间金融多以短期借贷、过桥贷款为主的情况下,可不可以考虑成立转贷基金,以政府专项资金为锚,撬动社会资本,为小微企业提供贷款续贷怎么写作呢?又如,针对民间金融中融短投长的期限错配的格局,可不可以考虑化贷为债,以发行定向私募债的方式,为企业争取到长期资金呢?不同的民间金融生态需要以不同的方式,才能对症下药.

（本刊编辑部摘编）