网站原创募资完成规模大幅增长首只PE二级市场基金设立
据公开市场信息统计显示,本月境内资本市场有4只基金募资完成,合计募资规模为137亿元,相比前两个月都有明显增长.其中,募资完成规模最大的一只基金为国寿（苏州）城市发展产业投资企业（有限合伙）,基金规模为100亿元.由国寿、国寿集团、国寿财险、苏州国发创业、东吴证券共同出资设立.还有一只为北京长城民星城镇化建设投资基金,规模为30亿元.此外,歌斐资产管理公司于本月完成“歌斐S基金”的首期募集5亿元,这也是国内首只专注于PE二级市场的基金.美霖影视基金是国内西部首只影视类行业投资基金,首期规模为2亿元.
投资活跃度高涨医疗健康行业受追捧
投资方面,本月境内创投机构投资活跃度高涨.本月国内共披露投资案例16起,其中10起披露了投资金额,投资总额22亿美元,与2013年前几个月相比实现大幅增长.
本月最大的一起案例为阿里巴巴战略投资新浪微博,投资额为5.86亿美元,这也是2013年以来互联网行业交易额仅次于京东商城7亿美元融资的一起案例.其次是医疗健康行业,该行业主要案例为高盛联合GIC投资爱康国宾,投资金额为1亿美元.另一个是世铭集团投资大连心医国际数字医疗,涉及金额3000万元.
境内IPO仍关闭新三板成为PE新战场
退出方面,A股IPO大门持续关闭,IPO窗口重启时间仍难以判断.截至4月25日,今年终止审查的企业168家,在审企业仍有729家（其中中止审查企业108家）,排队企业数量依然众多.IPO退出渠道的受阻,使VC/PE机构不得不拓展多元化退出方式.
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另一方面,在所有拟上市排队企业当中,有81家已通过发审会审核,无疑这些企业应是IPO开闸后的第一批上市企业,其中,大部分企业分布在战略性新兴行业,比如高端机械制造、IT、生物技术、医疗健康等.之前由于信息的“过度包装”,部分企业上市后业绩频频变脸,致使投资者对新股信心严重受损.而此次通过财务审核的第一批上市企业质量应有所提升,这有助于提高投资者对新股认购的热情.对VC/PE机构而言,其上市项目的账面投资回报或将有所提高.
截至4月底,新三板挂牌企业数量为205家,其中中关村科技园179家、上海张江8家、天津滨海8家、武汉东湖10家.同时,本月新三板挂牌的公司共有18家企业有交易量,成交35笔,成交金额4145.41万元人民币.新三板的成交量在经历2013年1月的高速增长、2月和3月的冷清后,4月份热度有所增加,成交笔数和成交金额环比分别增长25.0%和325.6%.新三板更有望成为PE机构逐鹿的新战场.
（文章来源：中国创投委研究中心）