汽车产业升级大考

景气背后

汽车产业的真实现状

统计数据显示,欣欣向荣的中国汽车行业现在年销量已经达到每年1800多万辆,保有量超过1个亿,景象背后却隐藏着汽车行业的诸多问题.

第一,近几年汽车行业景气普遍偏热.国家统计局最新公布的2010年第三季度“中国汽车行业景气指数”显示,第三季度中国汽车行业景气指数仍处于高位运行区间,产业依然偏热,信心指数强力上扬.截至2010年9月底,中国机动车保有量已达1.99亿辆,其中汽车为8500多万辆.到2020年中国汽车保有量将超过两亿辆.在此大背景下,中国各大汽车主流厂商纷纷摩拳擦掌制定产能扩张计划.

根据中国的能源和资源情况来看,虽然未来几年汽车仍有很大的增长空间,但到达极限后就会进入一个平稳发展阶段.如何防止汽车行业过热、产能过剩、促进汽车消费增长和社会间的协调发展,将成为今后中国汽车产业所面临的重要课题.

第二,新能源汽车市场化进展缓慢.新能源车市场化进程缓慢,自主品牌比亚迪力推的电动汽车目前只在深圳销售,而上海汽车等汽车巨头正在布局新能源车的全新生产基地,要形成产量还有待时日.

电池技术的发展是目前新能源车最大的拦路虎,是最重要的掣肘因素,技术上有待突破、材料成本很高、不能形成批量等等,这些系统问题推高了电池的成本,只有突破电池技术上的瓶颈,使其寿命大幅度延长、体积重量大幅度下降,成本大幅度降低,才会有光明的前景,但是目前还很难判断突破瓶颈需要多长时间.

第三,汽车行业法规滞后.汽车产业快速发展的背景下,出现了许多问题,如：汽车召回、新能源汽车市场准入、汽车报废标准等各种问题,尤其是大规模的汽车召回,已经迫切需要召回法规的出台.

汽车市场的成熟和发展,必须要汽车的消费政策和刺激政策逐步变成一些长远的政策和一些法律、法规、规章,使汽车的消费走上法制的轨道.许多有关于汽车产业的法规有的已列入到国家的立法重点,有的列入了部门的重点规章,但是汽车法规已经滞后于快速发展的汽车市场.

按照国家现有计划,2020年以前,以电动车为代表新能源车要发展到1500万辆,充电站的建设是这一庞大工程的配套,但充电站的建设也将是个长期的过程,这些都制约了新能源汽车的市场化.

一哄而上

升级和生存的双重考验

在国家相关政策的召唤下,全国各地掀起了汽车项目上马热潮,其中有因地制宜落实政策的项目,并在汽车行业做得有声有色,但也有很多项目却是在盲目跟风,即使上马的新能源项目.在未来,汽车行业面临产能过剩的情况会越来越严重,只有不断尝试促进产业结构优化升级,通过可行的兼并重组等手段,提高产业集中度和规模效益,否则就是汽车行业的能否生存的考验.

让我们先看几个成功的例子,他们的生存和壮大都得益于不止境的探索和不断升级.

有很多人认为,在快鱼吃慢鱼的竞争机制下,势单力薄“无依无靠”的民营车企若不先做大而介入见效缓慢的核心技术研发,最后只有两条出路：或被兼并,或被淘汰.

然而,1991年魏建军承包长城工业公司,后发展出的长城汽车,却凭着低调稳健的作风,打造出了独特的长城模式：从冷门的细分市场切入、从核心技术研发做起.作为国内最稳健的自主品牌车企,以皮卡起家的长城汽车凭借过硬的核心技术研发能力,以及亮丽的上市公司业绩,表明只有耐得住寂寞、沉得住气的民营车企,才能够避免被兼并或者被淘汰的命运.

去年开始,长城天津和保定新基地相继投产,而且,定位产品是中高端轿车.另一方面,加紧研发投入.据了解,在过去五年,长城已经投入了30亿元.未来五年中,还将投入50亿元做自主研发,在“十二五”末,长城的研发团队将达到1万人的规模.

这是技术升级带来的成果.

位于广西中部的柳州市是中国华南、西南的工业重镇,汽车是其最重要支柱产业之一.2011年,柳州汽车产业园区成为广西首个千亿元产业园区,柳州成为首批国家级创新型汽车整车及零部件产业集群试点.

今年来,以打造“国内一流、世界先进”为目标的广西柳州汽车城已经初具规模,其关键性龙头项目上汽通用五菱新基地、东风柳汽新基地及一批重大项目建设进展顺利,上汽通用五菱新基地厂房已拔地而起,其40万台轿车发动机项目亦正式开工.

这是规模升级带来的成果.

在很多人看来,造车热已成为各地经济增长的牛耳,谁能执掌,谁就能活的丰厚回报.可殊不知,一哄而上的结果只能让中国汽车行业承受更大的危机.

全国人大代表、广汽集团股份有限公司总经理曾庆洪认为：各地造车热:广州的成功并不好复制.经过十几年的发展,广州从一个一度想放弃汽车工业的城市,成为今天和上海、长春、武汉并驾齐驱的重要汽车基地之一,这种经验能否复制到其他城市,尤其在今天各地热衷于引进汽车项目的情况下?曾庆洪表示并不容易,“汽车工业确实不好搞.”

他介绍,广州标致是我国起步最早的合资企业之一,然而由于双方合作方向不一致,加上市场有限,不得不以“分手”告终,成为一个失败的合资典型,如同“曾经死一次.”随着1998年广汽与本田合资,广州汽车工业迎来转折点,得益于天时地利人和.“刚好那几年汽车工业发展比较快,开始进入高速发展时期.我们的地理位置,包括港口,火车等等物流方面,还有基础设施,以及华南这个大市场,都是优势.同时,广州是改革开放的前沿城市,人的观念意识也比较接近海外.我们跟合资外方和内部,都是包容的心态,这是广州汽车这几年发展的主要因素.”

曾庆洪感慨,汽车产业是关联度非常大的产业,包括上游的配套,包括技术、人才等等,天时地利难以复制.“我们深有体会,汽车工业确实不好搞,也不容易搞.”

新环境下的汽车产业出路

进入21世纪以来,中国汽车产销连续三年蝉联世界第一,在享受汽车大国盛宴的同时,我们应该清醒地看到,中国汽车产业散、乱、弱、小的格局仍未发生根本性改变,突出表现为：产业集中度低,全球最大的汽车制造国并未产生与之相称的大汽车集团；自主品牌影响力较弱,没有创造出知名的全球品牌；产能过剩的风险进一步加大；产业技术升级的速度还不够快.而且,汽车产业升级同时面临着加快节能和新能源汽车生产的问题,传统汽车的节能要加快研发,新能源的电池电动车等三电的体系也要有所发展.因此,政府工作报告关于汽车产业怎么升级也提出了新的课题.在这样有利的新环境下,汽车产业的出路在哪里?

对此,全国政协委员中国第一汽车集团进出口公司总经理李维斗在“”上提出以下三条建议：

第一,大力推动产业战略重组,提高汽车准入门槛,进一步提高产业集中度.由于企业的所有制和区域管理等问题,没有哪一个企业会主动被整合,跨区域的整合更涉及地方政府的干预,建议发改委、加强产业的高层规划,并与国资委共同推进汽车集团的跨地区、跨所有制整合,实现资源和生产要素的有效积聚,避免重复投资、重复建设,增强企业抵御风险的能力.同时,严格新企业、新项目审批,暂停对已在中国境内建立一家合资生产企业的外资企业再次申请合资项目的审批；对合资企业新项目,进一步强化外方对自主体系在技术支援责任方面的要求.

第二,进一步加强自主品牌建设.目前,各汽车企业集团一边高调谈自主,一边积极搞合资；就连业界坚定的自主派,受眼前经营的压力和利益驱使,也在寻觅合资的对象和机会.在我国目前的汽车产业体制下,没有国家的统筹设计和制度保障,自主品牌健康成长的历程将更加艰难.

在产业政策方面,建议将自主产品销量和自主品牌建设作为产业发展的约束性指标.在企业领导班子的评价方面,建议国资委将自主品牌的份额和竞争力作为考核指标.在制度和政策方面,进一步扶持自主品牌的发展.国务院已经出台《党政机关公务用车配备使用管理办法》规定,党政机关应配备使用国产汽车,建议制定更具有操作性的实施细则,进一步强化执行力度.

第三,进一步加快汽车产业产品结构调整和技术升级.为摆脱对资源短缺的化石能源的过度依赖,有效应对日益严格的节能和排放法规要求,保持汽车工业可持续发展,世界主要汽车生产及消费大国纷纷制定了CO2排放战略.为此,李维斗建议,要认真研究适应中国国情和企业发展的技术战略和技术路线.

一是要继续鼓励减少燃油消耗的路线.目前,尽管我国混合动力、电池、电机技术取得了飞速发展,但受电池续航里程、车辆制造成本、回收利用、基础设施投资建设等因素限制,在未来一段时间,内燃机仍将占据主导地位.优化热动力效率、降低摩擦、优化动力总成标定将仍是提高内燃机排放技术的重点.

二是进一步加快新型动力系统研发的路线.电池、电机和电子控制技术是决定我国电动汽车自主发展取得成功的技术关键,国家应重点支持研究开发下一代新型动力电池,突破性能、寿命、成本及系统集成等制约动力电池规模应用和产业化的技术瓶颈.

机构视点：

汽车产业转型升级预测

民族证券：2012年中国汽车行业“不温不火过一年”.预计国内汽车销售量同比增幅≤10%,行业利润总额同比增长5%左右,国产汽车下降2%.经过2009、2010年的高速增长,特大、一线甚至二线城市汽车保有量增速太快,城市交通、污染等问题十分突出,消化过程需要2年多的时间,二、三线及农村市场需求不可能填补.2012年可能会有更多的城市加入到限购行列.

预计2013年国内汽车销售增长率在13%左右.经过2-3年的消化,城市道路扩展,交通管理水平大幅度提高,特别是二、三线及农村市场需求扩大,环保要求的排放水平快速提高,呈现刚性需求特征的更新需求占比越来越大.2012年汽车行业政策趋向包括：首先,“节能与新能源汽车规划”下半年将推出,具体的政策会有一些出台；其次,更多的城市加入到限购行列；再次,校车方面的政策会很快陆续出台,提升客车业业绩.

申银万国：预计“十二五”期间汽车产业将发生重大变化.其一是,产业转型升级：行业将从制造组装转向研发,整车出口及新能源汽车比重将逐步提高,产业集中度也将逐年提升.其二是,产业链价值将发生变化,从整车制造转向销售及售后怎么写作等.随着行业增速走平,企业将由平均化走向集中化.2012年行业环境好于2011年：政策微调、CPI、PPI回落,刺激汽车政策退出效应递减等都有利于2012年汽车需求的增长.

中信建投：行业新增长和竞争中枢已形成,2-3年内出现大幅波动的可能性降低,盈利能力进一步下降具有可预见性和平缓的特点,同时主流公司的PE、PB估值也已大幅降低,这些因素使回归绝对估值、优选核心优质资产的策略具有可操作性,并可能在流动性偏紧持续、风险厌恶情绪上升的格局下以拙制巧.中重卡已见到长周期顶部的可能性较大,行业盈利能力将持续受到产能滞后释放的抑制.狭义乘用车中枢下移,盈利对公司综合竞争力的要求更高,边缘资产（弱势公司）将长期缺乏盈利机会.行业盈利能力可预见的平缓回落及公司盈利能力分化扩大化、长期化,使周期策略或简单看空看多行业的策略失效.