财务管理中财务报告存在的问题

[摘 要]财务报告分析是企业财务管理工作的重要组成部分,但是,目前的财务报告分析从理论到实践都存在一些问题,解决这些问题是搞好企业财务管理的必由之路.为此,我们提出财务报告分析中存在的问题及对策.

[关 键 词]财务报告分析财务管理对策

一、财务报告分析中存在的问题

1.财务报告分析的概念及意义

财务报告分析,简称财务分析,是指以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,对企业的财务状况、经营成果及流量情况进行评价和剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及其发展趋势,为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息.财务分析既是已完成的财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理循环中起着承上启下的作用.其重要意义有以下几个方面：(1)财务报告分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据.(2)财务报告分析是挖掘企业潜力、改进财会工作、实现理财目标的重要手段.(3)财务报告分析是合理实施投资决策的重要步骤.通过企业财务报告的分析,可以了解企业获利能力的高低、偿债能力的强弱及营运能力的大小,可以了解投资后的收益水平和风险程度,从而为投资决策提供必要的信息.

2.目前财务报告分析中存在的主要问题

(1)财务报告分析的理论不够完善.在许多《财务管理》理论书籍中,介绍的财务报告分析指标和方法只局限于对资产负债表和利润表的分析,这是不够全面的,也是不够完善的.在市场经济条件下,企业的资产要不断增值,企业的利润要不断增长,都是符合经济发展规律的,但是,若忽视了流量的分析和管理,对于企业的发展也是有害的.在财务管理实践中,有些企业因为流量不足,即使在盈利的情况下,由于不能偿还债务而宣布倒闭的例子已经不再是少数了,因此,流量的分析显得十分重要.(2)财务报告分析的方法不够科学.在《财务管理》、《基础会计》的理论书籍中,对财务报告分析方法的介绍仅有趋势分析法、比较分析法、比率分析法和因素分析法四种方法.其中的比较分析法和比率分析法,其涵义不明确,界限难划分,很容易混淆,在理论和实践上都不容易操作.(3)财务报告分析的内容不够丰富.在一般的情况下,企业财务报告分析的内容和《财务管理》理论书籍的内容是一样的,包括对资产负债表和利润表进行分析,具体内容有：企业偿债能力分析、企业营运能力分析、企业盈利能力分析.而缺乏对流量表的分析,对会计政策、会计估计变更的分析,对关联方关系及交易披露的分析,以及对资产负债表日后事项的分析,另外,也没有对上市公司内在价值的估计与分析.所以,许多中小投资者不能得到全面的、科学的、丰富的财务报告分析资料,造成投资决策的失败.

二、搞好财务报告分析的对策

1.建立企业流量分析指标体系

(1)流量结构分析指标.这类指标是从流入量、流出量和净流量三个不同的角度反映流量的构成.

①

利用这一公式可以从经营活动、投资活动和筹资活动三个不同的角度,反映企业流入量的构成比率,进而从三个大的方面说明企业流入量的来源.一般而言,经营活动的流入量保持较大的比重为宜.另外,还可以就每种来源内容的构成情况进行分析,如分析企业经营活动中流入量的结构等.

②

利用这一公式同样可以从经营活动、投资活动和筹资活动三个不同的角度,反映企业流出量的构成比率,从而从三大方面说明企业流出量的来源.另外,还可以在三大类流出量内部计算结构比率,使流出量结构分析更加具体化,以便企业管理者从财务管理的角度做出控制流出量的决策.

③

利用这一公式可以从净流量的角度,分析经营性净流量、投资性净流量和筹资性净流量在总净流量当中所占的比重.如果在企业全部净流量中,经营性净流量占的比重较大,说明企业主要来自正常经营业务,当然,首先应当保证全部收支净额为正数.但是,如果是经营性收支净额占全部收支净额比重较小,或者为负数,投资者或企业经营者必须给予高度关注.

(2)流量营运能力分析指标.这类指标从营运资金的角度,反映流量的各种比率.

①

利用这一公式可以反映企业经营活动产生的净流量对资本支出、存货增加支出及发放股利等需求的满足程度.净流量适当比率如果大于或等于1,即表示企业从经营活动中得到的资金足以应付各项资本性支出、存货支出增加额和支付股利的需要,不需要对外筹集资金.反之,净流量适当比率如果小于1,表示资金不足,需要对外筹资.

②

利用这一公式可以衡量企业来自经营活动的已被保留的部分,对其重新再投资于各项营业资产的保证程度.该指标分母中各组成部分是某个时点上的存量,其中：固定资产总额和长期投资、短期投资可直接取自资产负债表；其它资产是指资产负债表上的其它流动资产与其它长期资产的合计；营运资金为流动资产合计减去短期投资、其它流动资产及流动负债三项后的余额.

(3)流量偿债能力分析指标.这类指标从偿债能力的角度,反映流量的偿债比率.具体有以下分析指标：

①

该指标数值越大,说明企业短期偿债能力越好；反之,比率越低,表明企业短期偿债能力越差.该指标大于1,表明当期经营活动净流量可以满足偿还本期到期债务；该指标小于1,表明企业需要对外筹资或出售非货币资产才能偿还短期债务.究竟企业的流量短期负债比率应是多少,才算偿付能力强,这要根据企业往年经验结合行业特点来判断.

②

该指标数值越大,说明企业偿还全部负债的能力越强；反之,指标数值越小,表明企业的偿债能力越差.在该指标中,其分子只包括经营活动中产生的净流量,而分母却包括了企业的全部负债,因此,该指标是会计稳健性原则的一种体现.其实,在理财实务中,还可以用全部净流量作为分子来计算.

当该指标数值较小时,还表明了另一种情况,即企业需要对外筹集资金,或出售非货币资产以获得所需资金.当该指标数值过小时,企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险,该指标究竟多高合适,应根据企业的具体情况而定.

(4)流量盈利能力分析指标.该类指标从利润和流量的关系中,反映流量的盈利能力.

①

该指标反映了企业经营活动中产生的净流量对利润做出的贡献,该指标数值越大,说明企业经营效益越好,企业经营管理水平越高；反之,亦然.它的逆指标（即分子分母倒过来）则表明企业的盈利质量,这个盈利质量指标大于或等于1,表明有大量的应收账款,企业利润质量较差,风险较大.

②

该指标数值反映了主营业务在当期收回的程度,需要注意的是分子分母在时间上的一致性.该指标数值越大,说明当期主营业务实现的越好,对流入量的影响也越大；反之,对流入量的影响越小.

③

该指标从投资者的角度,反映了对股利的保证程度.该指标数值越大,企业投资者的投资获取收益的能力越强,运营效益越好,对投资者的保证程度越高；反之,亦然.

综上所述,以上四类十项指标中,存在着非常紧密的关联,企业在运用流量指标体系时,应进行综合考核比较.因此,可以计算流量综合评价指数进行全面评价,流量综合评价指数计算公式如下：

需要指出的是,该套指标评价体系还需经过企业实际数据和财务状况的检验,才能逐步合理和完善,其科学性和可行性如何,有待经过实践的验证.

2.建立健全科学的财务报告分析方法体系

按照定量分析理论将财务报告分析方法归纳为以下几种:(1)比较分析法.即将两个质量相同的指标做静态对比,从而揭示不同空间、同一时期、同类指标间数量差异的一种方法.其指标的实质是不同空间条件下,同类指标的横向对比.(2)结构分析法.即利用财务报告中的分类资料,将总体分为若干类别,然后计算出各类数值的比重,用以反映总体结构特征和总体内部构成的方法.它可以分析事物的性质由量变到质变的过程.(3)动态分析方法.即同一总体的同一指标在不同时间上的动态对比,用以反映某一指标发展变化的方向和程度.(4)强度分析法.即将两个性质不同但又有一定经济联系的财务指标进行对比,用以反映财务现象的强度、密度、普遍程度和利用程度的一种分析方法.在这里用强度分析法取代了现行的比率分析法,主要是利用统计原理的科学方法规范财务报告分析方法的理论,以避免比较分析法和比率分析法概念上的混淆不清,这是对财务报告分析方法的一次创新.(5)因素分析法.即以受多种因素影响的综合性财务指标为对象,从数量上测定分析各因素对综合指标在方向和程度上的影响.一些财务指标往往受到多项因素的共同影响,通过因素分析可以分析出影响财务指标变动的主要因素,从而正确了解公司的经营管理水平,做出改进和提高的决策.(6)长期趋势分析法.即将若干年的财务报告有关数据排列成时间数列,并利用统计分析的方法对其进行定基对比、逐期对比或计算移动平均数,分析财务指标增减变动和发展趋势的一种方法.

综上所述,以上六种分析方法是利用了统计分析的理论而设计的.统计基本理论是研究经济现象数量方面的方法论科学,它在财务报告这种经济现象的分析方面的应用体现在以上六种方法中.它们都是科学的,概念和内容都是清晰的,完全可以指导财务报告分析的实践工作,它使财务报告分析的理论更加完善,方法更加科学.

3.增加财务报告分析的内容

除了上述的财务报告分析以外,在《财务管理》的财务分析一章,还应增加以下内容：(1)企业财务报表附注的分析；(2)会计政策、会计估计变更和会计差错的分析；(3)关联方关系及其交易的分析,以及会计查重情况的分析；(4)资产负债表日后事项的分析；(5)审计报告的分析；(6)上市公司内在价值的估计与分析.

增加这些财务报告分析的内容,不但可以完善《财务管理》中财务分析一章的内容,还可以更加有效地指导财务报告分析的实践工作,对于促进财务分析工作有着十分重要的意义.