小企业融资问题

摘 要：中小企业对中国经济持续稳定健康发展做出了重要贡献.融资难是制约中小企业发展的瓶颈.本文通过分析小企业融资现状、特点和融资难的原因,探讨解决小企业融资难的现实路径.

关 键 词：小企业；金融体制；融资机制

中图分类号：F830.6

文献标识码：B

文章编号：1007-4392(2006)04-0062-02

一、小企业融资现状

企业融资渠道分为直接融资与间接融资.直接融资主要有三类：股票融资、债券融资、民间借贷.因我国小企业经营规模小,无法进入股市或债市融资,而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段,因此,其融资主渠道基本上是依靠金融机构的间接融资.近来年,中小企业发展迅速,但金融机构对企业信贷资质要求越来越高,使小企业“贷款难”问题日益突出.据对衡水市５０户小企业调查,认为当前向金融机构贷款难度较以前有所增加和难度增加很多的有３９户.２００５年上半年,５０户企业需要新增融资总量为２２５１５万元,而银行贷款为１３６７６．８万元,资金缺口为８８３８．２万元.在银行信贷资金不能满足企业需求的情况下,许多企业采取了向其他企业、个人借入资金,向股东、职工集资等民间融资方式.５０户企业中有３７户企业有民间融资行为.

二、小企业融资持点

１．融资额度小、期限短.在４４户与银行有信贷关系的企业调研中发现,小企业融入资金额度大都在１００万元以下,融入资金期限大都在一年以内,体现了小企业融资“小、急、频”的特点.

２．融资用途单一.从被调研的５０户企业融资用途中可以看出,企业融入资金多用于解决企业流动资金不足,反映了小企业在运营发展过程中资金短缺,同时也反映了企业在加强技木改造,提高产品科技含量,扩大企业规模,拓宽市场领域等方面的能力明显不足,融资用途的单一性,不利于企业的发展,使其生存周期大大缩短.

３．民间融资利率不规范.从被调查的小企业融资情况看,月利率从０－１５‰,差别较大,甚至有的融资项目未明确利率,表明小企业民间融行为很不规范.一是金融部门无法对企业民间融资实施有效的监督和管理,民间融资资金长期游离于国家监控之外,使得金融信号失真,给国家对社会资金的流量和流向等宏观分析和预测带来不确定因素,影响了国家宏观调控政策实施.二是由于缺乏合法合规的法律手续和程序,无法通过法律渠道对债权人进行保护.尤其是当民间融资规模无限制发展时,容易引发纠纷和经济案件,直接影响社会稳定.

三、小企业融资难的主要原因

(一)企业自身因素的影响

一是公司治理水平低,企业制度更新滞后.大多数小企业是家族式企业,仍停留在传统的企业管理方式上,由于制度更新滞后,管理方式不科学,许多企业不适应外部环境变化,经管的稳定性较差.经常出现经营困难,大量产品积压,利润水平下降,内部积累大幅度减少的现象.二是小企业内部管理混乱,财务制度不健全,注册资金不真实、不到位.相当一部分企业存在两三套报表现象,不仅给企业日常的财务管理和经营核算带来严重影响,而且使得金融部门难以掌握企业真实情况.三是企业贷款抵押担保能力不足,相当多的企业固定资产不多,资产负债率高,难以获得金融机构信贷支持.四是企业信用度低.小企业逃废银行贷款情况较为严重,使得银行产生了“惜贷”、“恐贷”心理.

(二)金融体制的影响

为降低银行业的不良资产,商业银行改变粗放型的贷款管理方式,对小企业融资影响较大.一是商业银行贷款权限逐级上收,贷款发放程序和条件更加严格,小企业融资难度加大.目前,基层商业银行的新增贷款都要经上级行直接审批,贷款审批环节多,时限长,影响了对企业资金需求满足的及时性和充足性.二是商业银行加大了对企业财务状况和信用状况的考察力度,并要求提供抵押和担保.只有企业达到较高的信用等级才有可能取得贷款,许多小企业因信用资质不足而得不到银行信贷支持.三是商业银行在经营方向上更加注重了信贷资金的安全性和效益性.与大企业相比,小企业贷款的额度小,但银行发放贷款所需的调查、监管费用大体相同,导致贷款的单位费用上升.据测算,小企业的贷款成本是大企业的５倍.四是随着金融体制改革的逐步深入,商业银行实施减员增效战略,一些金融机构从县域退出,怎么写作能力弱化.部分金融从业人员综合素质跟进速度慢,市场分析预测能力和对企业经营者素质的鉴别能力差,不能对企业管理者和企业前景作准确判断,在一定程度影响了小企业的融资.

(三)信用担保体系建设滞后的影响

我国社会相似度检测机构发展较晚,社会化怎么写作体系不健全,一些相似度检测机构形同虚设,小企业很难得到相似度检测机构的怎么写作.一些商业性较强的相似度检测机构,做到了对所有企业开放,但是怎么写作收费高昂,企业难以承受此类怎么写作的开支.以衡水市为例,该市１３家信用担保公司中只有２家公司开展业务,主要原因：一是担保机构资本金规模小,担保能力有限,得不到银行认可.二是资本结构不合理.三是人员素质参差不齐,整体素质偏低.四是监管主体不明确.基于以上原因导致担保公司难以开展业务,不能满足小企业融资的需要.

四、解决小企业融资难的建议

小企业财务制度不健全,财务报告真实性与准确性低,银行利益难以保障,这都是企业制度不健全的表现.建立现代企业制度,提高自身素质是解决中小企业贷款难的根本途径.一是对国有小企业实行积极退出战略,走改制重组道路,使其真正成为市场竞争的主体.二是对私营企业要引导其改变家族式管理方式,引进现代企业制度和管理制度.三是对集体企业要推动产权改革,明晰产权关系.四是规范财务制度,按照国家的有关规定,建立能正确反映企业财务状况的制度,增强企业财务透明度.

一是加大信用担保机构的政策扶持力度,扩大资金规模,完善资本结构,提高经营能力,充分发挥其中小企业融资的桥梁作用.二是由政府部门牵头,成立小企业怎么写作中心,包括政策咨询、法律咨询、信息怎么写作、人才培训、投融资怎么写作、资信评估、市场开发和国内外技术交流怎么写作等社会相似度检测怎么写作机构.通过怎么写作中心牵线搭桥,帮助小企业沟通信息.小企业也可以在怎么写作中心的帮助指导下按照比较成本优势进行合作,形成适合发展的组织形式和规模,提高市场的竞争能力.

一是加快处置不良资产,充实资本金,创造条件上市.二是不断改善内控机制,提高风险管理技术,在此基础上简化审批环节,提高怎么写作水平,以满足中小企业合理的资金需求.三是适当下放信贷权限,充分发挥基层金融机构对本区域的经济状况、企业经营状况、发展前景、信用程度等信息掌握准确的优势,扩大基层商业银行的经营自主权.四是实施产品和怎么写作创新,努力满足小企业全方位、多层次的金融怎么写作要求.五是充分利用银行信息优势、网络优势和便利条件,为中小企业提供多种信息咨询怎么写作.

(四)密切银企关系,培育良好的信用环境

没有良好的信用,企业融资很难顺利开展.因此,培育良好信用环境是解决企业融资难的一个重要条件.一是协调银企之间相互关系.政府部门应发挥其怎么写作职能,适时召集政、银、企召开座谈会,增进相互之间的了解,让企业认识到逃废银行债务会降低企业的信用等级,使企业丧失新的资金来源.二是严厉打击逃废债务行为.政府部门应协调司法部门、企业和金融机构之间的关系,加大对逃废银行债务行为的打击力度,塑造“诚信”环境,以促进地方经济快速健康发展.

课题主持人：刘旭

课题组成员：罗永进张彦刚刘亚聪

（责任编辑刘洋）