资产减值损失对上市公司盈利能力的影响

中图分类号：F270文献标识：A文章编号：1009-4202(2011)08-000-01

摘 要现行的会计准则自2007年首先在上市公司实施以来,已有4年的时间.从报表分析的角度来说,报表的使用者要仔细分析企业的利润构成,即要明白企业利润的来源及其持续性,否则,可能会造成对企业的未来盈利能力的错误判断.本文以广东宝丽新能源股份有限公司（000690）为例,以其连续三年的年报为基础,通过对比分析财务报表中相关科目的变动情况,找出隐藏在数字背后的真实意图,力求揭开上市公司盈利能力的真实面目.

关 键 词营业利润盈利能力持续性

一般来说,企业的财务报表能够对企业报告年度的财务状况和经营成果做出系统而又富有逻辑的反映.这种功能的实现除依赖报表本身的真实全面外,还取决于报表阅读者的解读能力和分析路径.现行《企业会计准备》的实施进一步既提高了报表对企业财务状况及盈利能力反映的深度和广度,也要求我们用于分析企业盈利能力的模式和切入点也要发生相应转变.

一、宝新能源背景介绍

广东宝丽新能源股份有限公司（以下简称宝新能源）是由广东宝丽华集团公司、梅县金穗实业发展有限公司、广东梅县东风企业（集团）公司、梅州市对外加工装配怎么写作公司、梅州市广基机械土石方工程公司等五家单位共同发起,以募集设立方式设立的股份有限公司.公司的经营范围为：洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电,新能源电力生产、销售、开发,新能源电力生产技术咨询、怎么写作等.

二、宝新能源报表资产减值损失对盈利项目的影响

现行的《企业会计准则第8号――资产减值》对企业计提资产减值损失作出了明确的规定,从表1看出：在宝新能源2009年的年报数据中,可以看出,与2008年年报数据相比,2009年在营业收入项目上,宝新能源的增涨幅度达到了104.83%.究其原因,是由于宝新能源在梅县荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组在2009年的同期产能扩大2倍,收入相应增加所致.但是在利润总额和净利润方面,增幅远远不如营业收入的增加额,这使本人关注到计算利润指标的扣减项目,我发现在2008年营业收入小幅增加时,资产减值损失居然是负数；在2009年营业收入大幅增加时,企业认为应收款项的增加,相应计提了大幅的资产减值损失,两年的增减幅度高达1149.92%.

这是笔者不得不联想到这样一个现象：在盈利能力好的时候,上市公司通过计提大量的资产减值损失将企业税前利润降低,少交企业所得税；在盈利能力低的时候,通过对上年资产减值损失的转回,来调高利润指标,由此对投资者造成企业盈利能力还不错的错觉.此时,宝新能源在会计处理上的做法就很明显了.

三、关于盈利能力分析的启示

(一)准确把握“营业利润”的含义,客观判断正常生产经营活动对盈利的贡献

现行准则下的“营业利润”是指除营业外收支以外的所有因素形成的盈利,不仅包括生产经营活动的盈利,还包括理财活动和投资活动产生的损益（具体表现为公允价值变动损益、金融资产的投资收益、对联营及合营企业的投资收益）.在阅读与分析企业的报表时,一定要区分这三种活动各自获得的盈利,从而客观判断企业营业利润中不同构成部分对公司价值成长的贡献.

(二)关注公允价值变动对利润的影响

现行准则下的净利润除包括已实现且已收到的利润及已实现、未收但收现可能性很大的利润（如应收账款、应收票据）外,还包括持有损益,如交易性金融资产持有期间公允价值变动损益以及按公允价值计价的投资性房地产损益等.另外,可供出售金融资产持有期间的公允价值变动损益直接计入净资产,出售这部分金融资产实现的损益则通过计入当期利润而相应减少或增加净资产.因此,必须区分对待、谨慎分析可供出售金融资产对公司净资产以及未来盈利能力的影响.

(三)关注资产减值损失的计提

上市公司往往通过对资产减值损失的计提来调节报告期的企业利润,所以,要关注本报告期及上一个报告年度资产减值损失项目金额的变动情况,由此能够分析出企业真正盈利的成分,防止由于资产减值损失的调节造成企业盈利能力强的错觉,减少企业的会计处理对报表的美化效果.

四、总结

在现行企业会计准则的大框架下,上市公司仍旧可以通过规范使用企业会计准则来达到增强企业盈利能力的目的.但是与旧会计准则相比,随意虚增利润的状况已经得到明显的遏制,企业的会计处理正朝着规范和合乎国际处理管理的方向发展,笔者相信,随着企业会计准则的发展,中国企业粉饰报表的现象将逐渐消失,企业的“营业利润”将更加充分地体现企业真正的盈利能力.