寿险公司的财务

摘 要：本文简单论述了寿险公司财务分析的意义,并在此基础上分析了寿险公司财务分析的程序和方法.

关 键 词：寿险公司财务分析研究

一、寿险公司财务分析的意义

财务分析是以寿险公司财务报告反映的财务指标为主要依据,对寿险公司的财务状况和经营成果进行评价和剖析,以反映寿险公司在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势,为改进寿险公司财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息.做好财务分析工作的意义表现在：

(一)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据

通过对寿险公司财务报表等核算资料进行分析,可以了解寿险公司偿债能力、营运能力和盈利能力,便于寿险公司管理当局及其他报表使用人了解寿险公司财务状况和经营成果,合理评价经营者的工作业绩.

(二)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现经营目标的重要手段

开展财务分析,有利于寿险公司合理利用现有资源和条件,充分挖掘经营潜力；同时,有利于正确评价寿险经营各环节的方案、政策和措施的优劣,指出其经济合理性程度,为各层次的寿险经营市场决策提供科学依据.

(三)财务分析是合理实施投资决策的重要步骤

投资者通过对寿险公司财务报表的分析,可以了解寿险公司获利能力的高低、偿债能力的强弱及营运能力的大小,可以了解投资后的收益水平和风险程度,并据此进行正确的决策.

(四)财务分析是强化寿险监管的重要基础

偿付能力是寿险监管的核心内容.通过财务分析,有利于对寿险业实施严格的监督管理,适时动态地考核寿险公司偿付能力和财务状况,实现先进的进程式监管,促进寿险业的健康发展.

二、寿险公司财务分析的程序与方法

寿险公司的财务分析,应建立在收集会计信息和相关资料及对其进行全面深入分析的基础上,把定量分析与定性分析结合起来,通过定量观察与综合分析,正确评价、判断和揭示客观现象的趋势、本质和规律.一般地说,应进行四个步骤的工作.

1.收集资料,掌握情况

开展财务分析首先应充分占有相关资料和信息.财务分析所用资料包括计量性数据和非计量性的活情况,计量性数据通常来源于财务预算等计划资料、本期财务报表等实际资料以及财务历史资料.非计量性信息是无法准确计量的财务分析必须考虑的情况,如寿险市场的变动趋势、公司员工的积极性等.

2.指标对比,揭露矛盾

对比分析是揭露矛盾、发现问题的基本方法.财务分析要在充分占有资料的基础上,通过进行数量指标的对比,评价寿险公司的偿付能力和经营成果,从而发现问题,找出差异.

3.因素分析

抓住关键针对指标对比所揭露的矛盾,对各种有利和不利差异进行影响因素分析,分清形成差异的原因是主观的,还是客观的；掌握各种影响是来自公司内部,还是公司外部；同时,比较各因素的影响程度,抓住问题的关键.这就要求财务分析人员运用因素分析技术从各种因素的相互作用中找出影响财务指标的主要因素,以分清责任,明确关键.

4.综合评价,落实措施

开展财务分析,要在掌握大量资料的基础上,去伪存真,去粗取精,由此及彼,由表及里,进行综合评价,抓住本质联系,然后提出改进措施.提出的改进措施应当具体明确,切实可行,并落到实处.

开展财务分析,需要运用一定的方法.财务分析的方法主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法.

趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明寿险公司财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法.采用这种方法,可以分析引起变化的主要原因、变动的性质,并预测寿险公司未来的发展前景.

但在采用趋势分析法时,必须注意三个问题：A、用于进行对比的各个时期的指标,在指标性质、计算口径、计算时间上必须一致；B、剔除偶发性项目的影响,使作为分析的数据能反映正常的经营状况；C、应用例外原则,应对某项有显著变动的指标作重点分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害.

A、比率分析法的概念及特点

比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比,计算出比率,据以确定经济活动变动程度的分析方法.比率是相对数,采用这种方法,能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标,以利于进行分析.寿险公司若定期地计算财务比率,就可以将不同时期的数字相比较,使决策层能够从数据的变动中更清晰地获得企业业务营运方面的信息,提高决策的针对性.

比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的寿险公司之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较.

B、财务分析比率的种类

财务分析比率包括构成比率、效率比率和相关比率三类.

①构成比率.构成比率又称结构比率,它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系.其计算公式为：

构成比率等于某个组成部分数额／总体数额

利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动.

②效率比率.效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系.利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益.如将利润项目与资本项目加以对比,可计算出资本利润率指标,可以观察比较寿险公司获利能力的高低及其增减变化情况.效率比率有两种计算方法：

效率比率等于产出指标/投入指标

这样计算出来的效率比率,属正指标,评价方法是越大越好.

效率比率：投入指标／产出指标

这样计算出来的效率比率,属反指标,评价方法是越小越好.

③相关比率.相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系.利用相关比率指标,可以考察有联系的相关业务安排得是否合理,以寿障寿险公司运营活动能够顺畅进行.如将流动资产与流动负债加以对比,计算出流动比率,据以判断寿险公司的短期偿债能力.

C、因素分析法

①因素分析法的概念

因素分析法又称因素替换法、连环替代法,它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象――综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法.采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,检测定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响.

因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响,又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响,在财务分析中应用颇为广泛.在应用因素分析法时应注意：因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的检测定性.

②因素分析法举例

[例1]某财产寿险公司对赔款支出总额的变动情况进行因素分析,分析式为：赔款支出总额等于寿费收入总额×赔付率.该公司2003年度赔款支出总额、寿费收入总额、赔付率三项指标的预算数和实际数如下表所示.

根据表中资料,赔款支出总额实际数较预算数增加3500000元,成为进行因素分析的对象.运用连环替代法,可以计算各因素变动对赔款支出总额的影响程度如下：

分析式：寿费收入总额×赔付率等于赔款支出总额

预算指标：50000000×65％等于32500000

第一次替代：60000000×65％等于39000000

第二次替代：60000000×60％等于36000000

寿费收入总额增加对赔款支出总额的影响等于39000000-32500000等于6500000(元)

赔付率降低对赔款支出总额的影响等于36000000-39000000等于-3000000(元)

这样,通过上述因素分析,我们可以找到导致赔款支出总额实际数较预算数增加3500000元的原因,寿费收入总额增加导致赔款支出总额增加6500000元属正常的、客观的原因,赔付率降低导致赔款支出总额减少3000000元属对公司有利的影响,值得进一步深入分析,总结经验.

③差额计算法

差额计算法是因素分析法的一种简化形式,它是利用各个因素的实际数与基准数或目标值之间的差额,来计算各个因素对总括指标变动的影响程度.

[例2]以上表所列数据为例,采用差额计算法确定寿费收入总额和赔付率变动对赔款支出总额的影响.

寿费收入总额增加对赔款支出总额的影响等于(60000000-50000000)×65％等于6500000(元)

赔付率降低对赔款支出总额的影响等于60000000×(60％-65％)等于-3000000(元)

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文