关于会计稳健问题的理

作者简介：

刘舒文(1977-),女,湖南祁东人,湖南大学工商管理学院博士研究生

伍中信(1966-),男,湖南祁东人,湖南大学会计学院教授,博士生导师

摘 要：本文通过立足于会计稳健原则,引入和借鉴国外学者的研究成果,分类出有条件稳健(盈余稳健)应计项目稳健和无条件稳健(资产负债表稳健)等会计稳健,并对其来源和检验方法进行了分析,对有条件稳健和无条件稳健衡量指标检验方法之间的关系进行了探讨,同时分析了会计稳健产生的原因和经济后果,以期为后续的研究提供参考.

关 键 词：会计稳健　契约理论　盈余稳健　资产负债表稳健

行为金融理论研究认为,投资者对收入和损失的反应存在不对称,对于同样的利得和损失带来的效用增加要小于损失带来的效用的减少(陈收,2004).投资者往往对损失更加敏感,由于多数投资根据会计信息来进行决策,因此要求企业输出的会计数据要稳健,即要求会计系统能够更加及时地确认损失的产生.稳健会计的哲学是认为对于高度不确定的事件,更要关注不好的结果,把这种对坏结果更加敏感的观点在会计系统中体现,形成了稳健会计.

一、稳健会计的界定

稳健会计是通过会计稳健原则来实现,对稳健原则的最早的解释是：“不预计任何利润但预计所有损失”(Bliss,1924),即稳健原则不允许在产生利润的收入得到合法的确定之前就确认利润的实现.美国财务会计与准则委员会FASB对稳健原则的定义,稳健原则是“一种对不确定性的审慎反应,以确保商业活动中内生的不确定性和风险得到足够的重视.”然而该定义并没有进一步解释“审慎反应”的实质,也没有说明这种反应如何能够保证风险可以得到足够重视.在我国的会计准则中,也是将稳健原则作为一项基本的原则来构建,稳健原则也被解释为关于确认标准的问题,Basu认为,在实证研究中,稳健原则是指会计人员对诸如利得等好消息的确认标准比损失之类的坏消息的确认标准更加严格一些,因此在收入和损失的确认标准上的不对称可以反应出稳健(Basu,1997).会计稳健原则是会计报表的重要基石,是会计报告中一项长期存在的准则,也是会计理论和实践中的一个中心原则,还被认为是最有影响力的会计计量原则.据研究发现,会计系统中的稳健原则对会计实践和理论的影响已有几个世纪,对交易的历史记录表明早在15世纪,现代会计萌芽的中世纪欧洲中部,会计已能体现一定的稳健.1712年,Sary阐述了成本与市价孰低法这种体现稳健的会计计量原则.而从实证的角度提出会计稳健度检验方法并进行应用,是始于Basu采用的盈余反应不对称方法对美国上市公司的研究(Basu,1997),其实考虑到用MTB比值(市价,账面价值比)来衡量净资产价值低估的水平,对会计稳健度的检验是由来已久.此外,还有通过对会计应计程序的分析来检验会计稳健(GivolyandHayn,1999).会计稳健原则与经济交易中的稳健是有区别的,会计稳健不是要求企业在确认收入之前一定要收到,相反,一旦与这种赊销相关联的流入可以确定,就可在会计系统中进行记录.会计上的稳健指的是会计系统在结果是负的情况下,报告负的可能性比结果是正的情况下报告是正的可能性更大.但会计稳健也是一个相对的概念,因为考虑到在企业的整个存续期,不管选择哪种会计方法,所有盈余的总和应当是一致的,因此,在当期被认为是稳健的会计方法在未来期间就是不稳健的.

二、稳健会计产生的原因

(一)契约理论　支持稳健原则的原因之一是契约理论――稳健会计方法是化解契约签订中由于各方因为信息不对称,报酬不对称而带来的道德风险的一种手段.GivolyandHayn(1999),Robin,ballandwu(2003)预期损失确认的及时性是政治在财务报告中影响力的变量方程,因此,不同的国家其损失确认的及时性会不同.具体来讲,稳健原则能约束管理层在契约中操纵会计数字的机会主义行为.抛开契约会计和管理会计从财务会计的角度看,只要财务报告通过向投资者提供有关管理层的信息从而影响投资者的资产分配决策和管理层的工资,在财务报告中就会存在道德风险.由于会计数字会影响管理层的报酬,会促使管理层将估计偏差和噪音引入企业的会计程序中,同样,管理层在契约使用的会计程序中也会引入这种估计偏差和噪音.如果缺乏对管理层这种机会主义行为的必要约束,原本中立的会计计量和财务报告就会出现严重的有偏和充斥噪音.而稳健原则通过确认标准的不一致能约束管理层的机会主义行为和抵消偏差.在实践中,稳健主义不仅能抵消管理层的偏差,而且延迟了利润的确认,降低了累计利润和净资产的账面价值,通过约束管理层对自己和其他各方如股东支付报酬中的机会主义行为,稳健主义能增加企业的价值,而增加的企业价值在所有企业各方中得以分享,从而增进了每个人的福利,从这个意义上讲,稳健主义是一个有效的契约机制.

(二)股东诉讼　股东的诉讼也被认为是稳健会计的另一个来源,诉讼也会导致不对称的支付,因为相对于低估企业的净资产,高估净资产更加容易导致诉讼.而稳健主义通过低估净资产会减少企业的预期诉讼费用,而诉讼费的不对称与约束管理层的机会成本的法律体系是一致的.诉讼理论解释了不仅仅是团体,个人也注重这种约束.

(三)税收因素　企业纳税的需要也说明了稳健原则产生的必要性,对收入和损失确认的不一致使企业减少当期应税额从而增加企业的价值,收入确认的延迟和费用确认的加速使税额支付递延.

(四)监管机构　财务报告准则制定机构也有在财务报告中运用稳健原则的动机,与诉讼费用的不对称类似,准则制定机构对会计实务的规范成本也会不对称.如果企业夸大净资产,那么准则制定机构会面临更多的批评,因此,稳健原则会减少准则制定机构的政治成本.其实,会计稳健原则的理由的共同点可以归纳为一个理由,即契约理论、诉讼成本、政治成本鼓励稳健主义都是因为稳健原则通过对利润控制的确认,能够减少向管理层和其他人支付报酬中的机会主义,因为根据已确认的利润而签定的合同具有强制力,而实证方面的证据表明由财务报告稳健倾向的增长是一种持续的趋势.

尽管学者归纳了稳健会计产生的理由,但同样不支持稳健原则的理由也存在：稳健会计对于中立会计的偏离,对会计信息的质量产生了影响.传统观点认为,会计信息的质量特征有真实性、可比性(一致性)、中立性.而稳健原则的采用与这些质量特征背道而驰,因此,对于会计稳健的经济后果引起了很多的注意.有些学者认为,对收入确认时的过度稳健会产生错误的会计信号,因此会计稳健充其量不过是对待收入和定价中的不确定性的一种较为笨拙的手段(HendriksenandVanBreda,1990).此外,稳健会计通过会计稳健原则会产生对企业利润的操纵行为――管理层通过多提费用和准备金来低估净资产,从而在未来多计利润.另一个不支持稳健主义的原因是管理层会选择放弃现阶段无利可图但对企业有利益的项目.因此,尽管会计稳健原则从长期来看是可取的,但稳
健会计的经济后果和企业对会计稳健度的选择是一个值得研究的问题.

三、会计稳健的分类和检验方法

(一)会计稳健的分类　会计稳健分为三种类型：一是有条件稳健.最早是根据Basu使用的用盈余反应不对称来检验会计稳健的实证方法,这一定义是从稳健原则导致净资产利得损失发生与计入会计程序的时间延迟有差异人手的.Basu认为,稳健会计是指“会计人员确认好消息的标准比确认坏消息的标准更为严格的一种倾向”.实证研究中根据会计人员对诸如利得等好消息的确认标准比损失之类的坏消息的确认标准更加严格一些,因此通过收入和损失确认标准上的不对称可以检验会计稳健,这一方法被Ballandshivakumar,BeerandRyan称作有条件稳健.二是应计项目和会计稳健.此方法是从会计方法选择的角度来定义会计稳健的,因此更加详细和具有描述性.比较典型的定义是“当有几种财务报告的备选方法存在时,应当选择使所有者权益的结果最不令人满意的那种方法”.存货计价中的成本与市价孰低法是体现稳健原则的例证,财务报表中的稳健是通过应计项目尤其是非经营性应计项目表现出来的,由于会计稳健原则的存在,对预计未来流的增加和减少在报表中是以不同的方式对待的.损失被及时确认而收入要等到流入实现时才确认,因此,费用类应计项目比收入类应计项目能更加及时地反映出对未来流预计的改变,而且对收入和损失确认的不对称导致会计收入中正的应计项目和负的应计项目累计的速度不同.三是无条件稳健.无条件稳健是和有条件稳健相对应的,指所有者权益账面价值低于市场价值的会计倾向,由于是从资产负债表的角度来衡量,也叫做资产负债表的稳健.这种观点认为稳健原则的内涵更加广泛,指所有会计人员选择会计方法导致所有者权益价值较低的趋势,用所有者权益账面价值和市场价值比值来衡量稳健度的做法得到了广泛的认可.如BeerandRyan认为,会计稳健是指账面价值和市场价值的持续性差异,而不是经济利得和损失在账面确认的时间差异(有条件稳健).Belkaoui认为,(稳健原则)隐含报告中资产和收入价值最低,成本和负债价值最高的方法要优先.针对于无条件会计稳健度的定义,学者发展了从实证角度来度量账面,市价比的模型.FelthamandOhlson根据从长期来看净资产账面价值是否低于市场价值,将会计分为中立和稳健,并且建立Feltham-Ohlson定价模型来衡量净资产价值低估的水平(账面／市价比)(FelthamandOhlson,1995、1996).Zhang从这一定义中也进一步完善了无条件稳健度和定价的模型,并运用模型考察企业的会计稳健原则和投资活动的相互作用对盈余质量产生的影响(Zhang,1998).

(二)实证检验　(1)检验方法.(表2)列出了对稳健度的三种检验方法：第一种方法是根据有条件稳健检验的检测设,盈余对好消息和坏消息的反应不对称,利用盈余,收益的回归方程来检验,分别得到盈余与正收益(好消息)和负收益(坏消息)之间的和斜率系数,两者的差异(比值和算术差)表示稳健度；第二种方法是无条件稳健的检测设,即会计稳健指的是所有者权益市场价值高于账面价值的倾向,因此,市价／账面价值之比MTB(marketprice-to-bookvalue)可以代表稳健度；第三种方法是从负的应计项目的累计速度可以分析出会计稳健度.(2)有条件稳健和无条件稳健之间的实证关.WattsandZimmerman发现,用有条件稳健和无条件稳健方法检验不同国家的会计稳健度结果并不相同,并且是呈现一定程度的负相关,这一结果和会计界的看法不谋而合,因为美国注册会计师协会(AICPA)认为“资产负债表的稳健常常以牺牲盈余表的稳健为代价,因而其价值是模糊的,因为盈余表的稳健更为重要.”虽然学者对于资产负债表稳健和盈余表稳健的相对重要性还有争执,但两者的负相关引起了他们的兴趣,Pae,ThorntonandWelker进一步分析了有条件稳健和无条件稳健之间的关系,认为应计项目是导致两者差异的关键,并且应计项目是构成盈余对收益反应不对称的因素,而盈余的稳健与流不相关.另外,应计项目还被作为管理层调控盈余的一种机制.

四、研究意义

(一)增强财务报告的可比性　由于各年的市盈率,市价,账面价值比等指标在不同的会计稳健度下风险含义不一样,因此稳健度有很大差异的公司其财务报告明显不具有可比性.如果当期稳健度较高,那么较高的市盈率和市价／账面价值系数也必然代表权益资产价值的高估,更进一步,如果上市公司的会计稳健度在提高,股票市场的泡沫其实比财务报告所反映的要小,因此,投资者进行投资决策和准则制定机构要将这种趋势考虑在内,而不仅只依靠历史数据作为标准(刘舒文等,2006).因此,对会计稳健进行研究,会对财务分析,会计准则制定和证券市场的规范及研究有重要意义.

(二)有助于约束管理层的盈余管理行为　随着现代企业制度的完善,管理层的薪酬将依赖于会计数据,同时我国企业将会注重避税的需求,审计师也更加关注会计信息的真实和会计方法选择的合理性,这一切都对管理层的盈余管理动机和手段产生了影响.从已有的研究认为,收入平滑会降低会计稳健度,同时对盈余的质量会产生负面影响,因此对研究会计稳健问题对控制企业的盈余管理有很大的启示.

(三)帮助企业进行优化决策　近年来兴起的行为金融理论,对关于投资者的心理预期的观点与稳健会计的隐藏的含义不谋而合.行为金融的理论认为,由于投资者对风险过于敏感,因此在对待收入和损失时,有不同反应强度.而投资者同时作为会计信息的使用者,这种心理会要求会计系统对损失比对收益能更及时地加以计量来应对风险,这就使得稳健会计成为一种选择.通过对会计稳健带来的经济后果进行分析,同时考虑到稳健会计带来的两方面的后果,一方面降低了管理层夸大盈余的动机,但同时会计稳健又降低了会计信息的真实性、可比性等质量要求,可以帮助企业在制定会计政策和选择会计方法时,考虑到其可能的经济后果,从而做出符合本企业需要的最优决策.

(编辑　聂慧丽)

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