国外NBA财务管理课程教育简述

根据《金融时报》2008年的全球MBA排名,笔者在前100名的MBA项目中选取若干有代表性的项目,涉及国家包括美、加、英、法、西班牙、澳大利亚、波兰等,并搜集其MBA财务管理课程资料,从教学内容、教学大纲、教材使用情况、具体教学组织形式、课程的发展动态及趋势等方面进行了深入的分析,同时总结名校的共性做法,探索其普遍规律,为相应课程的建设性提供借鉴与启示.

一、国外MBA财务管理课程的逻辑体系与设置体系

(一)MBA财务管理课程的逻辑体系即教学目标、教学内容、教学方式、学习方式、教学资料、评价标准等之间的内在联系,如图1所示.在MBA财务管理及其他专业方向的课程体系中,财务管理课程都处于基础、核心地位.兼顾理论和实务的目标决定了传统授课和课堂讨论相结合的教学方法,也决定了学生学习方式.进而,决定了与学习方式相适应,课程宜采取多样化的评价标准.在经济领域,理论的发展有时会滞后于充满活力的经济活动、实践与创新,因而为达到理论与实务的教学双目标,教学资料既要围绕国内外的经典财务管理教材,又要将不断更新、反映最新实务的资料(报刊、杂志、电子资源等)作为补充.

(二)MBA财务管理课程的设置体系全球排名第1的Pennsylv-mlia大学沃顿商学院除了共同必修的MBA公司财务基础课程外,还设立了公司财务、投资管理、银行和金融机构、国际财务等四大方向,并开设相应的选修课程.课程体系具有开放性,能够在保证经典内容得到传授的基础上,不断随经济发展进行调整.保持课程体系的活力.在整个财务管理专业的课程体系中,注重与财务管理核心基础课程横向及纵向联系紧密的课程设置.横向注重金融市场、投资与定价课程的设置,使学生对财务学的两条主要路径均有所了解,拥有广泛的财务学背景和经验；纵向注重高级财务管理课程的设置,将财务初级课程中的内容延伸、整合,运用于复杂的企业环境和实务中.

二、国外MBA教学目标定位与教学内容

(一)MBA教学目标定位MBA财务管理课程总体目标可以归纳为：一是提供概念、理论和框架；二是传授如何使用理论来解决实际问题.这二者紧密相连,最终目的是使学生掌握财务理论和实务.在教学中始终要牢记：应使学生有能力理解理论并运用公司财务领域发展的技术；应使学生理解事物之间的联系及其统一；应让学生体会公司财务的趣味性.同时,采取传统授课和课堂讨论(尤其是案例讨论)相结合的教学方法：要求学生采用多样化的学习方式――通过听课、阅读来理解概念、理论,通过练习和完成作业来掌握方法、技术,通过案例分析、讨论和报告来解决特定企业在特定环境和背景下遇到的实际财务问题,强化将理论用于实际的能力；并辅之以多样化的评价标准.将总体目标具体化,分解为要求学生理解、掌握哪些重要理论、方法和技能,不失为突出课程的重点和要点的一种方式.这样可以使教学双方对目标有事前了解,在教学过程中对重点进行提示,对教学效果进行监控.

(二)MBA教学内容MBA财务管理课程教学涵盖内容有：财务分析、资金分析等使学生评价和理解公司所处的现状；公司定价方法及其所需的技术手段,使学生明确公司价值的提升是决策过程的主要目标；投资决策(包括资本预算评价方法等)、融资决策(包括资本结构、财务杠杆等)、股利政策、风险管理、营运资本管理等.在教学内容的安排上,需要注意：如果未将金融市场与资产定价作为MBA核心基础课,则财务管理课程中还应涵盖金融市场.教学内容中强调将不确定环境、不完美信息和写作技巧冲突、激励冲突等现实中的复杂因素引入,体现现代财务学主流理论和思想,并在教学中灌输给学生,让其拥有成体系的理论框架,用于分析各种现实的财务决策.在教学内容上宜采取由确定条件再到不确定条件下的渐进顺序.这种由简单到复杂,将纯理想状态放松至实际条件的顺序便于学生形成参照系,理解理论框架形成的逻辑,把握在现实中进行财务决策需考虑的各种因素.

三、国外MBA教学与学习的方式和方法

(一)MBA的教学方式与方法国外名校普遍使用案例教学,该教学方式有效使用具有以下必要条件：一是要有好的案例素材.不少大学都使用哈佛大学案例库或其他一些可购写的商业数据库,仅有少数顶尖大学使用自己开发的案例.二是要明确教师的角色.教师在案例讨论中要全程对学生进行指导.在讨论前的准备期,教师应事先布置案例,对分组进行必要的调整,提供不同类型的问题,对学生讨论前需要做的准备予以明确.在讨论过程中,教师需要引导讨论的方向；把握讨论的节奏；监控讨论进程中学生的表现并及时给予反馈、点评,启发学生进一步的思考.讨论之后,教师还需要批改和反馈学生上交的案例作业.三是要明确学生的任务.案例讨论中学生是主角,其在课前需进行充分的案例准备,阅读案例背景资料,思考案例问题,进行支持性的分析、计算,开展小组讨论.案例作业的完成通常要作为课程评价标准中的一部分,激励学生通过不同类型问题的分析和回答进一步巩固相关的理论、方法,归纳和梳理自己的思路、观点.四是要合理组成案例小组.案例小组的形成以最大化分散性为目的,这种分散性体现在多个维度：年龄、经验、教育背景、职业背景,以期实现经验互补、头脑风暴的效果.五是要合理进行小组分工.每个小组每学期作为案例讨论的主要参与者,负责2个左右的案例报告,以提高案例分析、讨论和报告的质量.同时要强调其余小组需要做课前准备,参与课上讨论,并完成课后备忘小结式的作业.

(二)MBA的学习方式与方法在MBA财务管理课程的教学中,大多数名校鼓励和要求学生采取多元化的学习方法,尤其引导其进行课堂和课外讨论学习、案例学习、与当前热点联系较为紧密的学习以及相互学习.一是需要学生投入大量时间自学.学生课前需要做充分准备才能配合教学进度,覆盖更广和更深的教学内容,达到预期教学效果.二是强调案例学习方法,以小组为单元进行案例的分析和讨论,完成与案例相关的作业.在他们的学习中应突出理论背后的思想、理念,理论的实际运用,计算的方法和可简单实现的手段.因此,案例分析和讨论是更适合他们的学习方法.三是要求学生关注当今世界经济热点事件,阅读包括报刊杂志在内的资料,并以此为主要来源对当前问题进行讨论,布置相关作业,以增强学生对现实商业世界的认识和经验,启发他们的思考.四是重视学生之间的相互学习.学生之间应互相视为资源,不但以各自的长处在案例讨论中为小组提供贡献,还应主动学习同学的有关经验和优势.

四　国外MBA教材与教辅资料

(一)指定教材的选择根据调查,近一半的商学院在MBA财务管理课程中将Ross,WesterfieldandJaffe的《公司财务》列为指定教材,该教材在世界范围内广泛使用,多次再版,最新版本是2008年的第八版.其由几位资深教授共同编写,质量高,内容全面,难度适中,比较适合MBA财务管理基础课的教材.值得一提的是加拿大的一些商学院(如多伦多大学)使用本教材的加拿大版本.

(二)教材难易程度的选择建议将Ross,WesterlleldandJaffe的《公司财务》作为标杆,选择与之相同层次的教材.可选择难度较低的教材,如耶鲁大学教授Welch的《公司财务第一课》作为解释性、入门性教材,供财务管理基础较差的学生参考；选择难度较高的教材,如Brealey,MyersandAllen的《公司财务原理》,作为后续高级读物,供基础较好、以财务为专业方向的学生参考.

(三)教辅资料的选择MBA财务管理课程的教辅资料除了指定教材和参考教材外,还应强调所使用的案例、课后的作业和答案、实务性新闻性报刊杂志和学术性杂志.如哥伦比亚大学MBA公司财务课程的阅读资料包括：选自案例教材的案例；教材；高级读物(BrealeyandMyers,《公司财务原理》；麦肯锡公司,《定价》)；《华尔街时报》是商学院学生的基础读物,课堂讨论将时常涉及报上的新闻事件,并推荐MorrisandSiegel的《华尔街时报导读：理解货币和投资》,对不熟悉财务术语的学生尤为有用；课件在课堂上分发,同时挂在课程网页上.

五、国外MBA评价标准的确定

(一)不以考试成绩作为唯一标准国外名校普遍不将考试成绩作为唯一评价方式,而部分依赖于平时的作业、案例、课堂等表现综合评价.通常,将案例讨论、分析情况计人评价标准中,并占总体评分的30％左右；将课堂参与度和表现计入评价标准中,约占总评分的10％左右.要避免平时表现评价流于形式.国外可借鉴的做法是：强调到课率；将讨论贯穿于教学中；教师要对学生平时课堂讨论的参与度、贡献度作实时的监控和记录.

(二)不同评价方法相互补充,形成全面的评价体系MBA财务管理课程典型的评分体系中,各种不同方法侧重评价学生能力的不同方面.考试侧重评价学生在有限时间内迅速掌握背景资料,分析企业主体现状,明确要解决的问题,并使用适当的理论、方法、技术提出方案、解决问题的能力；课后作业一般按照教材后附的问题布置,强调主要观念,偏重于技术的掌握,便于在整个学期判断学生的阶段性学习效果；案例则侧重评价学生在相对开放的时间段内,对于开放式问题的分析能力,更侧重考察学生分析和解决复杂问题的能力,同时也考察学生口头和书面的表达能力、开放性和创造性思维能力、团队合作能力等；平时表现尤其是在课堂问答和课堂讨论中的表现侧重评价学生的纪律性、接受和吸收理论概念的速度、思维的灵活性和反应的敏捷性、口头表达能力等.不同评价方式的相互补充、有机结合,可以多维度、多角度地衡量学生不同能力,以培养和锻炼出具有多方面能力、素质全面的学生.

六、国外MBA课程的教学特色与启示

(一)国外MBA课程提供的若干思路剑桥大学宣称其MBA教学特色之一表现在领导力讲座上,在讲座中学生有机会和世界各国的CEO座谈.芝加哥大学Booth商学院注重发扬其学术优势,强调学生学会从实证角度评价风险和收益,为学生做好进入企业的准备.学院的文化是提问和辩论,建立一种健康的怀疑态度,促使学生观察每种答案并寻找更好的解释.而同样在学术方面走在国际前列的斯隆商学院在MBA培养体系中,将不少博士生课程以及数理、计量、经济等底蕴丰富的课程列为MBA选修课,形成了课程体系的鲜明特色.纽约大学Stem商学院MBA公司财务专业的选修课程体系独具特色,开有娱乐和传媒业公司战略和财务、娱乐和传媒业的投行与私有股权等课程.这些结合大学的优势专业开设的特殊行业财务管理课程可以为这些行业培养理论基础扎实、实务能力突出的专才.可见,在课程体系中应发挥和突出大学的学科优势；在课程建设中大胆创新,既包括开发新的课程,又包括对原有课程不断更新,补充新的内容,通过内容的新陈代谢保持课程的活力.

(二)国外MBA对我国的启示综合以上中外比较研究分析的结果,我国MBA财务管理课程与国外著名商学院之间的差距并不在于财务管理课程在整个课程体系中的定位或教学目标的确立,主要教学内容与国外亦大体相近.其真正的差距在于缺乏对这些教学环节之间内在逻辑联系的深入认识,在一些方面复制的是西方著名商学院做法的形式,而没有贯彻其精髓,因此教学效果不甚理想.这主要体现：在教学内容上未完全贯彻理论与实务有机结合的教学目标；教学方式中虽然采用案例教学,但对案例教学的预期效果、全程组织以及课堂讨论的把握不够；对学生多样性的学习方式,尤其是对学生课下自学强调不够,对学生案例讨论的前期准备要求不足,影响教学效果；教学资料方面对于紧跟实务发展动向的教辅资料重视不够；评价标准中对学生综合分析、运用相关理论、方法和技术解决实际问题的能力考核不够,对学生平时表现的评价流于形式.只有真正领会各个教学环节之间的内在逻辑关系,才能理解采用案例教学和强调学生的自学,以及综合评价学生的表现的原因.而只有理解了这些教学环节要实现的目标、效果,才能把握每个教学环节的精神实质,落实每个教学环节的具体要求.

[本文系中南财经政法大学MBA学院资助课题“财务管理课程MBA教育中外比较研究”阶段性研究成果]