CRV中国

美国历史最悠久、最成功的风险投资公司之一CharlesRiverVenture的创始人之一RickBurnes于2006年3月29日带着他的七个合伙人IzharArmony、ChriaBaldwin、BruceSachs、WilliamBillTai、AustinWeaterling、GeeZachary、MikeZAk和法律专家SarahReed来中国考察项目,如此强大的阵容还是首次.他们此次来中国选择了北京、上海、香港三地.在北京,CRV正式宣布投资网友天下,同时宣布即将投资另一家公司――网际遨游（北京）科技有限公司.

CRV是一个稳健型的风险投资公司,过去36年中,CRV的投资地域从未离开过美国和以色列.CRV在美国风险投资公司中综合排名前五名,并且在1990年、1994年、1997年被评为美国VC行业投资回报率最高的风险投资企业.CRV共投资了400多家企业,并帮助和指导其中80余家企业在Nasdaq、NYSE、以色列、日本等全球知名高科技股票市场成功上市.CRV所投资的企业累计市值超过5000亿美元.CRV的工作哲学与Burnes家族管理慈善事业有很多相似之处.

RickBurnes认为：“捐赠者们有责任去确定他们捐赠的资金被有效的利用,解决这一问题的方法是参与管理,帮助他们发展战略,增加资金.这种做法正与CRV管理基金的方法相似.”

《投资与合作》:你这次来中国的主要目的是什么?

RickBurnes:在过去的两年间,中国是全世界投资的一个焦点,我们对这种现象很好奇,想知道中国经济发展的原因究竟是什么?十年前我曾经来过中国,十年后我又一次来到中国,这十年中国的变化非常大,超过了我们的想象.我们看到中国的年轻人都很努力地工作,而且中国也诞生了很多年轻的企业家,这对整个国家的经济发展是非常有好处的.

其次,我们还想了解中国的技术发展水平,因为我们发现越来越越多的新技术正在从中国发源.此行我们会考察一些行业,包括高科技、无线应用、互联网和数字产品,进一步了解这些领域的市场格局.

另外,我们还想了解一下中国的其他城市是什么样,这些城市与北京、上海之间的区别是什么,也许这种差异化里就蕴含着巨大的商机.

《投资与合作》:你是否有进一步参与中国风险投资的计划?

RickBurnes:我们会考虑与中国市场上比较活跃的基金进行合作.中国的风险投资市场有一个特点,这与欧洲、日本和新加坡有很大的区别,那些国家的市场已经非常成熟,创业者很少.而中国不同,这里充满着创业的机会和数量庞大的创业者.其实创业本身是具有极大风险性的,创业者会面临成功和失败两种可能性,而真正能够承担失败的精神才是企业家的精神,在中国我们看到了许多愿意承担风险的企业家,这对于风险投资公司来讲是非常有价值的.中国的风险投资市场蕴含着巨大的潜力,我们会考虑进一步加深与中国创业企业和创业者的合作.

《投资与合作》:CRV是比较晚进入中国的风险投资公司,你是如何选择进入时间的?

RickBurnes:作为风险投资公司,CRV具有悠久的历史和良好的业绩,这与我们所坚持的稳健的投资原则是分不开的.我们常常开玩笑地讲,CRV起源于美国东海岸,这里比较保守,不如起源于西海岸的公司开放.但风险投资公司最重要的一点是要控制风险,我们一直都做得很好.对于中国此轮的投资热潮,我们一直都很关注,这次来到中国也是想探究其中的原因.至于为什么比较晚才进入中国,主要是因为我们想花一些时间观察中国的风险投资是否存在泡沫,创业企业的成长是否进入一个良性循环的状态.

《投资与合作》:在亚洲投资的地域热点是中国和印度,你如何评价这两者之间的区别?

RickBurnes:印度的优势在于他们的法律体系很健全,是可以信赖的,尤其是对于我们这样非本土化的风险投资公司.而中国的法律体系对于我们来说是一个挑战,但目前看来,这些也并没有对风险投资构成实质性的障碍.另外,印度更倾向于软件行业的发展,没有发达的制造业,而中国更加多元化,制造业也更加发达,这是中国比印度更具有优势的地方.

《投资与合作》:你是CRV的创始人之一,你能介绍一下在美国的创业经历吗?

RickBurnes:1970年,JackCarter、JackNeises和我创立了一个风险投资公司,并从麻省理工大学分离出来.公司的资金来源是麻省理工大学6个教授的出资.

36年来,我们一共成立了12支基金,筹集了22亿美元的资金,投资了400多个项目,投资地域主要在美国和以色列.我们投资的MCI是美国前五大电信运营商,1998年以380亿美元的售出,投资的ContinentalCablevision经营电视、光纤通讯设备及运营,1996年以120亿美元售出,投资的AMGEN是一家生物制药企业,现在市值超过860亿美元.2002年以后,CRV一共投资了42家高科技公司,但我们的投资地域一直没有离开美国和以色列,但未来我们会更加关注中国的投资机会.

《投资与合作》:CRV区别于其他基金的投资特点是什么?

RickBurnes:CRV是一个专注于早期投资的风险投资公司,在我们投资的项目中我们都是天使投资人.CRV不仅仅为早期项目带来资金,还提供其他增值怎么写作,比如上市的通道.通过与资本市场的紧密联系,CRV会带给这些有潜质的企业一个革命性的转变,从而成为行业领袖.CRV还有一个重要的特点就是,不做短线投资,不在乎行业的期和低谷期,更看中的是被投资公司的潜在价值.

《投资与合作》:你能介绍一下CRV已经投资的项目和主要领域吗?

RickBurnes:过去若干年中,我们投资的领域主要为通信和技术领域、数据中心处理、软件开发和怎么写作、媒体和娱乐.

未来的十年中,我们的投资领域转为基于开放性源代码的软件、数字媒体、移动相关业务和产品三个领域.过去被几家巨型公司所垄断的行业,因互联网的出现会面临着新的变革,我们希望在媒体和通信多元混合的领域发现更多有价值的公司.

《投资与合作》:你提到CRV是一支专注于早期投资的公司,那么CRV在中国是否投资种子期的公司?

RickBurnes:在美国我们可以对一个“想法”进行投资,也就是说对一个种子期的公司进行投资,但在中国我们不会对种子期的公司进行投资.

首先,距离上万公里去管理一个公司是非常不容易的,虽然未来远程投资管理的难度降低了,但是我们在这一点是会比较保守的,其次,我们对中国的了解还不够充分,比如中国的企业是更加注重团队合作,还是倾向于以个人为主?比如中国市场状态整体是什么样的?所以我们会花更多一些时间考察一个项目,在创业团队取得一定成绩后再投资,而不会仅仅根据一个“想法”去投资.其实,我们在投资的过程中,主要考察两方面的情况:市场的容量和团队对市场变化的适应能力.

《投资与合作》:你能总结一下CRV在美国的成功经验吗?

RickBurnes:首先,CRV是一个专注于早期投资的公司,注重长期收益,而不是追求“快进快出”的效果,会在5年甚至10年中去扶持一个项目,这样我们可以以小的投入获得巨大的回报.据统计,我们投资项目的投资额度最低为100万元美元,最高为1500万美元.

其次,我们拥有一个专业的、稳定的合伙人团队,成员主要来自于知名公司的高管人员,拥有创立公司和管理公司的丰富经验.同时,我们规范好公司治理结构和权利分配,更多是在股东会和董事会上领导公司的发展,而将具体的经营管理充分授权给创业企业,这样极大地促进了创业者的.

再次,我们已经建立了有30年之久的网络信息系统,持续不断地支持我们的企业家.这个网络系统囊括了商业伙伴、专业咨询机构、广大消费者及战略合作者,能确保CRV投资的公司与合适的公司进行合作以获得成功,无论是赢得第一个潜在的顾客,还是寻求一个世界级咨询平台的帮助,或者是和领先的分销商建立起一个独一无二的分销体系.

《投资与合作》：这次你来中国感触最深的是什么?

RickBurnes:中国的高科技公司比我们想象得要多,技术水平也更高.我们刚刚参观的信威通信技术公司,其技术水平在世界上都是领先的,这让我们非常吃惊.其次,让我们感触比较深的是中国的企业家都非常年轻,好像是特意安排的.而西方的企业家都是中年人居多,很少有这么多年轻的企业家.再次,中国充满了一种朝气蓬勃的精神,经济非常活跃,人们都在忙忙碌碌地工作着、很努力地工作着.