金融板块:市场热点转换的新主角

点赞:18300 浏览:81313 近期更新时间:2023-12-19 作者:网友分享原创网站原创

近期股市震荡,上证2600点失守,市场情绪再次转入恐慌.《投资与理财》则认为,市场正在酝酿二八转换,以银行为代表的金融股或将成为市场热点转换的明星板块.

9月13日,国家统计局公布8月份经济数据,CPI同比增长高达3.5%,创22个月以来新高,市场出现不对称加息的传言.基于此,股市开始恐慌下跌,9月14日上证指数第五次冲击2700点铩羽而归,随后3天一路下行,跌破2600点大关.

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市场有悲观者,也有喜上眉梢者.9月14日当天,央视二套的市场分析室栏目中,以渤海证券为代表的券商机构全面唱空,提出“清仓”策略.而以京富融源为代表的私募机构,则表示“已经是重仓”.截然不同的策略,恐慌的情绪与冷静的投资人相映成趣.

从技术上看,这一波较大的下跌,主要是由于前期涨幅过高的中小概念股冲高回落引起的,尤其新能源、消费等概念股连续飞涨,短期已经进入了阶段性头部,有回调的需要.而市场的中坚力量――低估蓝筹,并没有强烈下跌的.

占据市场40%权重的银行股也有下跌趋势,但幅度小、量能萎缩.同时,股价跌破2.68元“生死线”的农业银行,更有靴子落地的效果,去除神秘感后,反而更利于该股及银行板块定位.目前,国有四大行以及绝大多数股份制银行、城商行的市盈率都在10倍以下.分析人士认为,银行资产质量没有出现大的恶化情况,估值则处低位,即使走势不振,下跌空间也有限,对大盘逐渐企稳有促进作用.


市场对银行股的担忧,无非是考虑到加息和资本充足率.加息或不对称加息也只是传言和猜测,即使加息,对市场资金面的影响也只是心理上的,实质影响并不大.而目前加息的理由似乎并不充分.

从CPI指数来看,8月份3.5%的增速基本将成为峰值,这是很多机构的分析判断.巴菲特认为,由于各国政府释放出巨量货币,这一轮经济周期中通胀一定会出现,但不是现在.著名经济学家、中国期货创始人常清也持有相似观点,他说高增长和高通胀形影相随,除了美国上世纪70年代的“滞胀”外,全世界还没有哪个国家是低增长而高通胀的.由此看来,刚刚开始复苏的经济,难以出现高通胀,担心短期内加息或是庸人自扰.

另一个担忧是提高资本充足率.日前,根据银监会的定量测算,新的《巴塞尔协议III》不会对当前中国银行业产生直接冲击.当然,资本压力将是银行业长期需要面对的压力.银监会相关领导表示,中国银行业将实施更加多元化的经营战略,逐步改善“吃利差”的盈利模式.

近期市场又传出房市将推出更加严厉的政策.房地产对银行业的影响毕竟是间接的,而据测算,房价跌30%才有可能危及银行利润.一位资深投资人表示,目前房地产的症结是如何增加住房供给,如果没有有效的供给投入市场,即使再打压房价也无济于事.

上证指数已经盘整了将近2个月,在低估蓝筹股的支撑下仍坚守在60日均线之上.中小盘概念股已经开始回落,下一步以银行为代表的金融板块或将成为市场转换的耀眼明星.