解读金融热点

期间,一直备受关注的金融相关议题,如互联网金融、普惠金融、利率市场化、民营银行试点、自贸区等,再次成为各大媒体集中关注的热点.

互联网金融

互联网金融是本次上的大热话题.《政府工作报告》中的“促进互联网金融健康发展”也为近段时间以来各方关注的互联网金融存废之争一锤定音.

解读：全国人大代表、上海黄金交易所理事长、中国金融标准化委员会委员许罗德表示,今年《政府工作报告》中提到“要促进互联网金融健康发展”,这对互联网金融行业来说是一个好机遇.促进互联网金融健康发展要把握好三个关系：一是互联网金融和传统金融的关系；二是金融创新与风险防范的关系；三是鼓励支持与适度监管的关系.

目前互联网金融已经涉及很多金融产品业务,确实需要进行适度监管.适度监管包括以下几个层面：一是明确监管主体,建议形成由中国人民银行牵头协调各个机构共同参与的监管体系.二是建立和完善监管制度,尤其需要制定退出机制.三是采取明确的监管措施,包括现场监管和非现场监管.四是实施分类监管,对风险暴露比较明显的大机构要采取适度监管,对处于发展初期的互联网金融企业,要划定底线.

伴随着互联网金融的迅猛发展,现有的金融消费者保护机制面临很大的压力和挑战,有必要顺应互联网金融业态的变化和发展,完善监管机制,切实保护金融消费者的权益.

我国现有的包括《人民银行法》、《商业银行法》、《证券法》和《保险法》等在内的金融法律体系中,对金融消费者保护的内容,多是原则性触及,而新修订的《消费者权益保护法》虽然提到金融消费者,但对金融怎么写作质量、如何保护还没有具体的规定.许罗德建议由国务院制定涵盖互联网金融的《金融消费者权益保护条例》.首先是明确金融消费者概念、享有的权利、受保护的范围,从保护消费者的角度确立统一的、规范的金融行业行为准则,同时构建相关保护制度的基本规则、纠纷解决机制,明确相关机构职责和权限等.

余额宝

当“互联网金融”首次被写进总理的政府工作报告之后,“余额宝”引起了表委员的高度关注.全国政协副主席、中国人民银行行长周小川3月4日明确表示,对余额宝等金融产品肯定不会取缔,过去没有严密的监管政策,未来有些政策会更完善一些.

解读：全国人大财经委副主任、央行前副行长吴晓灵表示,互联网金融的本质是信息技术在金融领域的运用.互联网的开放、包容和简便高效大大降低了怎么写作成本,使许多传统金融难以覆盖的人群进入了怎么写作的范围,但是互联网金融并没有改变金融功能的本质.

在互联网金融中,互联网的大数据和云计算,使得能够更好地开展信用评估工作.P2P、众筹是投融资的信息平台,不动客户资金、不作出承诺,是信息平台的特点.信息平台有两个关键问题,不动客户的资金,对客户的投资行为不作出任何的承诺行为.超出这两点,就是金融相似度检测机构所要做的事情,那就需要获得金融牌照.另外,一个信息平台怎么写作的人群太多,出了事情会产生很大效应,也可能是负效应,在这种情况也需要适度的监管.

当前大家关心的余额宝本质是货币基金的销售,现在的各种宝就是把一个支付系统和一个基金的销售结合起来.对于这样的行为,合规的来做要具备两个方面：第一是基金的销售许可；第二,向客户说明基金不保本、不保收益,风险自担.

吴晓灵指出,现在市场上各种宝最大的问题是误导性宣传,不仅是没有风险的,还是保收益的,有的还说达不到收益就倒贴,这样的行为都是违背金融的规定的,不利于建立正常的金融秩序.宝类的风险是基金T+0的赎回与资金运用的期限不匹配带来的风险,因而对发行这类产品的公司流动性管理和流动性承受能力有极高的要求.吴晓灵说：“阿里能做到,其他的公司未必能做到,阿里为了做到这一点,也是做了大量的资金和技术准备的.”

吴晓灵认为,余额宝挂钩的基金90%投向银行协议存款,不是余额宝的问题,而是制度不完善引起了商业银行行为扭曲和资金流动不畅带来的问题.因而,解决问题的办法不是针对货币基金出政策,而是要解决银行同业业务异化的制度原因,让银行同业业务回归本业,让银行间的金融融通证券化,货币基金应该在这样一个市场上是平等的交易者.银行的协议存款太多,利率太高,不是由于宝宝们出现带来的问题,而是过去的问题因宝宝们的出现放大了.因而解决问题的办法不是要抑制宝宝们,而是要解决银行业本身所存在的问题.

过去银行协议存款提前支取是有罚息的,但后来银行同业存款竞争激烈了,所以后来银行在基金方面的协议存款提前支取不罚息,现在因为量太大了,对银行的冲击太大了,又集体地提出来提前支取要罚息.吴晓灵表示,这应该是市场一对一的主体要解决的问题,而不宜以某一种统一的方法来解决.协议存款就其本身来说,就是协议双方约定的,约定了利率也可以约定规则,提前罚息或不罚息是交易双方约定的结果.

普惠金融

今年期间,围绕如何践行普惠金融、实现普惠金融的可持续发展的话题,引起了不少代表、委员的高度关注.

解读：“所谓普惠金融,就是能够有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供怎么写作的金融体系,主要任务是让列于正规金融体系之外的农户、贫困人群及小微企业,能及时有效地获取合理、便捷安全的金融怎么写作.”在中国邮政集团公司总经理、中国邮政储蓄银行董事长李国华看来,普惠金融具有四层含义,即怎么写作对象的包容性、怎么写作产品的全面性、怎么写作方式的便捷性以及日益被重视的“经营模式的商业化和可持续性,而并非政策性或扶贫性”.

在经历了几次理念转变之后,“关注普惠金融的商业可持续性”成为业内人士的一致声音.永隆银行董事长马蔚华表示：“普惠金融并不排斥商业化运营.以向弱势产业、地区和群体提供金融怎么写作为宗旨,同时追求金融机构等自身的可持续发展成为普惠金融发展的目标要求.”

事实上,在普惠金融模式下实现商业可持续发展依然是世界性难题.我国不少金融机构在这一领域进行了长期探索和实践,取得了一定进展和有益经验,都仍然面临着许多亟待解决的问题.一方面,农民、个体经营者和小微企业主等普惠金融怎么写作主体往往缺少规范的财务报表、足够的交易信息,交易对手或上下游情况也大多不固定,太多的不确定性使得银行和客户之间存在严重的信息不对称,难以采用传统的信贷技术,制约了信贷投放的准确性；另一方面,小微企业主以往获得的信贷支持较少,且很多农户可能从未过贷款业务,缺少足够的信用基础数据积累,加大了银行贷款的不确定性及风险系数.与此同时,因普通农户、小微企业的资金需求较小,大多集中于几万元、几十万元的数额,而发放这样一笔贷款,其贷款调查环节相比大额贷款并不简单甚至更繁琐,由此带来银行怎么写作成本高企,挑战银行盈利能力.另外,因普通农户和小微企业客户群体一般都缺少足够的抵质押物,也没有资产积累,再加上农业自身存在的天然弱质性,一旦发生自然灾害和其他风险,银行将缺少足够的补偿风险的手段和能力,这对银行的风控水平发起了挑战.在普惠金融成本高、风险大、收益低的现实情况下,如何调动金融机构积极性,促进普惠金融怎么写作供给增加成为业内关注的重点.对此,马蔚华认为,应给予普惠金融合理、适度的政策引导和支持：“亟须建立一整套普惠金融怎么写作的长效机制,通过强化政策扶持来调动金融资源支持普惠金融方面的杠杆作用和正向激励,让愿意干、有能力的金融机构有动力、能安心地去从事普惠金融怎么写作.”他建议,首先,应对银行发放涉及普惠金融的贷款在信贷总量调控、风险权重、不良贷款容忍度和坏账核销等方面实施更加差异化的支持政策,更加充分有效地发挥银行信贷的主体作用；其次,鼓励和引导小贷公司、村镇银行等机构发挥更为重要的作用,允许运营状况良好、风险管理能力较强的机构在资本市场发行金融债或专项融资工具,以帮助其建立可持续的融资机制；同时,加快建设多层次资本市场,增强创业板、新三板和区域股权市场对小微企业的培育和扶植力度；另外,要规范民间金融,引导其在普惠金融中发挥作用.

除此之外,因普惠金融的基础是“普惠信用”,业内专家认为,我国应借鉴国外有益经验,加大政策支持力度,进一步完善个人与企业信用基础信息数据库,以最大程度地减少金融机构和客户之间的信息不对称,奠定发展普惠金融的基础.

利率市场化

利率市场化的进程和推进方式牵动着整个金融体系,也是不少代表、委员关注的焦点.

解读：全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹表示,目前,金融业的公平竞争环境有待完善,集中体现在处于“弱势地位”的中小银行还难以公平参与市场竞争.前曾就此征求了全国140多家中小银行的意见,大家普遍反映,中小银行无论在发展基础,还是在市场准入方面的环境均有待完善.在政协2013年开展的“完善金融体制”专题调研中也明确提出,当前银行内部不平等竞争的问题依然严重,大型银行在业务牌照、资本金补充、不良资产剥离等方面仍享受政府的支持和照顾,需要为中小金融机构营造公平的生存环境.

闫冰竹认为,利率市场化应更加关注中小银行.从国际经验看,利率市场化会对中小银行带来更大冲击.比如,美国在推进利率市场化进程中,银行数量减少了将近一半,其中绝大多数是中小银行,我国台湾地区也有类似情况.

对此,闫冰竹在政协会上多次呼吁,“中小银行也是中小企业”,希望引起全社会重视和关注,让中小银行能够在利率市场化进程中增强实力、健康发展.建议从巩固银行业改革成果和维护国家金融安全、社会稳定的全局高度,制定更为市场化的准入标准,并给予中小银行一定的税收优惠及差异化政策扶持.与此同时,闫冰竹认为,利率市场化离不开监管的市场化.目前,民营银行即将设立,互联网金融快速生长,而我国银行业仍按照出身进行分类监管,并以此确定业务和机构准入,导致“以出身定终身”,既不利于充分竞争,也不利于有效监管,应加快推进市场化银行分类监管.

闫冰竹建议分类监管需要体现科学动态理念.借鉴国际通行做法,实行以资产规模、资本实力、管理能力和监管评级为主要标准、能上能下的动态监管方式,让各类银行都拥有“出彩”的机会.同时,也有利于银行业打破同质化竞争,实现差异化、特色化发展.

据了解,此前国务院出台的“金融国十条”提出“优化银行分类监管”,释放了明确的市场化改革信号,让金融机构翘首以盼,期望加快推进.

民营银行试点

中国银监会主席尚福林3月11日在的记者会上说,在加强监管的前提之下,允许具备条件的民间资本依法设立民营银行已列入今年改革任务,目前已选择一些民营资本共同参与首批5家民营银行在天津、上海、浙江和广东开展试点.

解读：相对于民营企业一直以来的积极姿态,监管部门相对谨慎.北京大学经济学院金融系副主任吕随启十分理解这种谨慎,“以前,国家也并非限制民营资本进入银行业,民营资本参与银行业有很多种存在方式,比如民营资本投资或参股商业银行等,但鼓励民营资本进入银行业和鼓励民营资本自己设立银行是两回事,现在很多民营资本信用背景还是不足的,商业银行的准入门槛不能太低.”

中国人民大学经济发展研究中心主任彭刚认为,民营银行最主要的意义在于它打破了过去国有银行的垄断,在银行业中引入民营银行,能够保持一个适度多元化的状态,使国有银行在竞争中完善自身的运行和监管机制,从而推动整个银行业产权结构和治理结构的优化,以期有效地建立高效率、稳定的金融秩序.特别是十八届三中全会强调市场机制在资源配置中要起到决定性作用,在金融层面上来说,“民营银行的发展不仅仅是民营经济自身发展,它反映出政府宏观调控、改革深化的突破口.”在彭刚看来,民营银行的开放表面上几经波折起落,但实际上实施条件却在大环境下越发成熟.“这次的放开会更有生命力.”他说.

自贸区

今年期间,地方代表团关于设立自贸区的诉求不绝于耳,据不完全统计,在年初召开的地方上,至少有26个省市制定了建设自贸区的目标.

解读：根据最新的公开材料梳理,目前全国除港澳台之外的31个省区市中,已经有包括天津、山东、安徽、江西、浙江、广东、广西、四川、云南、内蒙古等20个省区明确提出设立自贸区.有专家认为,不排除一些地方是仍抱着“拼政绩、要政策”的心情来申请的.“在地方‘自贸区热’的背后,正是政策的多边博弈.”

全国政协委员、国务院发展研究中心对外经济研究部研究员张小济表示,“地方这么多省份申请自贸区是错误地理解了精神,现在大家都用自贸区这个说法,是不准确的.应该是自由贸易试验区,和大的自贸区是不一样的,和特殊监管区也不一样,里面试验的东西将来要可复制.”

“这是有历史原因的.以前探索改革开放设立特区、开发区,建试点的经验表明,试点的地区往往发展快,而且不光当地受益,地方官员提拔也快.”中国社科院世界经济与政治研究所国际贸易研究室主任宋泓说,现在更多的地方和企业还是想先占位置.

的确,上海自贸区的效果让其他省区都看在眼里：上海自贸区获批推行,获得机会的不仅是贸易领域,对于航运、金融等方面均有“牵一发而动全身”的作用.“自贸区效应”也吸引了大批企业入驻.上海市工商局3月1日的数据显示,截至2月28日,上海自贸区内新设企业达6610户,其中外商投资企业510户.仅仅过去了两个月,这个数字与2013年12月31日公布的新设企业数3633户相比,已现大幅增长.

全国政协常委、上海市政协副主席周汉民表示,搞自贸区要因地制宜,不是政策攀比,还要坚持一个原则,那就是“人无我有,人有我优,人优我特,人特我走.”周汉民称,自贸区不是国家给的保险箱,担的是责任,负的是使命,其中有相当的风险.

商务部研究院研究员白明也表示,地方申报自贸区热情值得保护,但是“自贸区热”的热度需要降降温,不能一拥而上,要有步骤有区别,也要看各地的条件,平衡把握.

商务部研究院院长霍建国表示,上海自贸区强调的不是免税等优惠政策,而是一种管理体制的创新,是市场开放的一种新举措.如果上海自贸区的措施有效,那么继续将自贸区扩大到沿海、中部、沿边的一些地区,也是具备条件的.他同时指出,“从地方上来讲,肯定是希望扩大开放,这有利于当地的经济发展,但从国家的整体利益来看需要一个平衡,要考虑到各地监管、掌控、调控的能力有多大,也需要一个开放次序的安排和统筹考虑.”