企业财务风险管理

摘 要：该文分析企业财务风险管理的含义,阐述企业财务风险的特点和分类,探讨企业财务风险管理的基本方法.

关 键 词 ：风险；财务风险管理

一、企业财务风险管理的意义

风险就是事物发展的未来结果的不确定性.财务风险是指企业在生产经营过程中由于内外部环境中的不确定性因素的作用使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性.企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上,采取各种科学的手段和方法对各类风险加以预测、识别、控制和处理,以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动.企业财务风险管理为稳定企业财务活动提供了可能；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现经营目标、提高效益、增强实力有重大作用.

二、企业财务风险的内容

(一)企业财务风险的特点

企业财务风险的特点主要有：(1)客观性.即财务风险不以人的意志为转移客观存在.(2)全面性.即财务风险存在于企业财务管理的全过程.(3)不确定性.包括发生与否不确定,发生的时间不确定,发生的状况不确定,发生的后果严重程度不确定.

(二)企业财务风险的分类

企业财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金收回风险和收益分配风险四种.

1.筹资风险

企业筹资渠道可分为两种：一种是借入资金,另一种是所有者投资.借入资金的筹资风险是显而易见的.借款筹资的风险主要表现为企业是否能及时还本付息.所有者投入的资金是属于企业的自有资金,其风险存在于其使用效益的不确定性上.筹资风险产生的原因主要有：投资效益的不确定性；资金调度的不合理性；外汇汇率风险.

2.投资风险

投资风险是指投资项目不能达到预期效益从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险.企业投资风险主要有：投资项目不能盈利；投资项目无亏损,但利润率低于银行存款利息率；投资项目没有亏损,利润率高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平.

3.资金回收风险

企业产品售出后就从成品资金转化为结算资金,再从结算资金转化为货币资金.这两个转化过程在时间上和金额上的不确定性就是资金回收风险.为了搞活经营、扩大销售,各种赊销方法被企业广泛使用,这种情况会加大企业资金回收风险.

4.收益分配风险

收益分配是指企业实现的利润对投资者的分配.收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业今后的生产经营活动带来的不利影响.收益分配风险有两个来源.一方面是收益确认的风险,另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险.

三、企业财务风险管理方法

(一)财务风险预测

财务风险预测就是在风险识别和估量的基础上确定企业所面临的各种风险以及解决这些风险对企业财务造成的影响所运用的方法,包括风险识别方法和风险估量方法.

1．风险识别法.是指企业在生产经营活动中对其财务活动可能遇到的各种风险信息的搜集整理、风险环境的了解分析及风险特征和类别的区分等.风险识别的方法通常有幕景分析法、专家预测法、财务分析法、可行性研究等.

2．风险估量法.是指应用统计推类的方法,对已识别出的风险进行定量描述,包括各种潜在风险可能造成的损失、损失程度以及对企业生产经营、社会环境造成的影响等.通过风险估量,为今后财务风险决策、预防和控制以及处理等提供准确依据.风险估量的方法主要有概率估量法、费希尔线性判定法等.

(二)财务风险决策

财务风险决策是在财务风险预测的基础上,通过对企业风险的综合评价,为完成决策者所期望的目标而选择一个最佳方案的过程.正确的财务风险决策是企业在复杂多变、险象环生的环境中得以生存发展的基石.财务风险决策的主要方法有：决策树法、贝叶斯风险决策法、效用函数决策法等.

(三)财务风险防范

财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上充分预见、有效控制风险的管理方法.主要方法有以下几种：

1．风险消除.就是对超过企业风险承受能力的财务活动加以逃避,这是一种消极办法.

2．风险转移.就是企业把具有风险的财务活动采取保险、签定远期合同等方法转嫁给其他单位承担.

3．风险降低.就是企业通过联营、合并等多元化经营方式来扩大规模,运用规模经济来分散企业财务风险.

4．风险保留.就是在企业内部建立风险基金,如偿债基金、坏帐准备金、短期投资跌价准备等来预防风险损失,增强对风险的抵抗力.

(四)财务风险处理

财务风险处理是对企业为预防和控制财务风险而发生的一切支出以及由于财务风险的出现而引起的损益进行核算和分配,并借以考核企业财务风险管理绩效.

1．风险会计核算.是对财务风险管理中所发生的有关费用进行归集,对风险成本和风险收益进行计算.风险成本通常包括风险预防控制费用、直接净损失和间接净损失等；风险收入则是企业最终实际实现的经营利润与相对无风险状态下预计可实现利润之差.

2．风险损益处理.风险损益是风险收入与风险成本的差额,正数为风险收益,负数为风险损失.对于风险收益,企业在财务上应合理分配,积累资金,增强企业实力；对于风险损失,企业要积极调拨资金进行财务补偿.

四、结束语

企业财务风险管理是企业风险管理的重要组成部分,它为企业全面、有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动,加速资金周转,保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加了企业决策的科学性和效益性,是企业经营决策中的数据库和信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现和超额实现经营目标、战胜风险、提高效益、增强实力,使企业立于不败之地具有重大作用.