营运资金管理

【摘 要】企业只有解决好营运资金管理中存在的问题,合理地利用营运资金,提高运营资金的运用效率,才能实现企业经营目标.

【关 键 词】营运资金现状改进措施

营运资金是企业资金结构中最具活力的部分,营运资金的运转效率很大程度上决定了企业的生存与发展.从会计角度讲,营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额,构成要素包括、有价证券、应收账款、存货等.这些要素的周转速度及资金占有余额直接影响着企业经营效益,又制约着企业的生产经营规模.

营运资金主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用.如果营运资金过量,说明资产利用率不高；如果营运资金过少,说明固定资产投资依赖短期债务融资的程度较高,经营上会受到影响.因此,营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分.那么,企业如何充分利用营运资金,提高资金使用效率,实现企业效益最大化呢?

一、当前企业营运资金状况

(一)营运资金不能满足企业运营需要

当前在金融危机影响下,从外部看,市场竞争激烈,企业销售利润低、垫资严重等因素使企业面临着资金短缺问题.从企业内部看,不断扩大生产规模的需要,大量固定资产的投资,也会造成营运资金短缺情况.企业要快速发展壮大必须依靠充足的资金,然而受内外部经济状况等因素的影响,营运资金短缺正在制约着企业的发展.

(二)营运资金运营效率低

一些企业流动资金周转速度慢影响营运资金的使用.一方面许多企业应收账款控制不严,账面应收账款较大,回收周期较长,呆死账发生概率较大.企业只注重市场占有率扩大,销售业绩增加,而忽视了对应收账款的管理,减少实际流,降低了营运资金使用效率.另一方面企业对市场产品需求把握不准确,产品结构不合理,产品滞销,或生产组织协调差,使原材料在某个生产环节上积压,使产品账面价值过高,而可变现能力差,使流动资金周转速度慢.三是商业信用使用率低.合理利用应付账款会使企业发展速度加快,并一定程度上解决资金短缺问题,而由于各种原因,多数企业没有很好的利用.

(三)信贷资金比重较大

对于大多数企业来说,企业融资的主要渠道是银行短期借款,短期借款的优点是银行资金充足,实力雄厚,能为企业提供较多的短期资金.银行借款具有较高的弹性,可以随借随还.缺点是资金成本较高,限制条件较多.企业在信贷资金管理上往往存在误区,缺乏对营运资金管理规划,在不断扩大企业经营的过程中,存在资金的筹集与运用不匹配的现象,一方面大量向银行借款,另一方面没有合理安排营运资金的使用时间和使用需求量,使信贷资金在某一时点上闲置.这样会降低信贷资金使用效率,加大企业资金成本,使企业增加财务风险.

(四)营运资金结构不合理

企业在营运资金短缺的情况下盲目扩大企业固资资产投资规模,使长期负债比例上升,营运资金占用比例下降,势必会影响企业的正常生产经营活动,营运资金短缺,可能会使企业盈利能力下降.如果企业长期存在资金结构不合理现象,很可能会使企业资金链断裂.

二、加强企业营运资金管理的措施

企业发展资金最可靠的来源还是源自企业内部.一是资金筹集的风险较小,不用承担过多的筹资成本；二是通过内部调配资金,可以激励企业各部门更加注重通过改善经营管理,提高部门产值,增强内部驱动力.所以有条件的企业应该不断提高和挖掘内部融资能力,不断扩充自有资金或通过增资扩股、出售股份等方式吸纳新资本,打造良好的内部融资平台,增强企业的竞争力和发展潜力.企业实力的增强又可以提高市场形象和资信水平,为外部融资打好基础、提供便利,增强可能性.

企业资金从大方向上可以分为生产资金和项目建设资金,两者的怎么写作对象和运营目标不同,所以应该施以不同的管理方法.对生产资金一般实行财务统一管理,制定统一标准,统收统付.尤其是做好资金预算管理工作,包括销售预算、采购预算、投资预算、费用预算等,加强对与生产相关的各个环节的资金管理,盘活存量资金,提高资金使用效率.对项目建设资金的运营管理比生产资金要复杂一点,其中优化设计是关键,项目资金的预期收益率的取得需要设计人员对运营方案进行优化设计,合理安排各个阶段的资金量,并给予全程动态跟踪.这样,通过合理确定企业各环节货币持有量,就可以提高资金利用水平.

存货是企业流动资产的重要组成部分,存货在流动资产中占有比例的大小直接影响存货周转率,间接影响流动资产周转率、总资产周转率.存货的高低直接影响资金的使用,因此对企业来说,必须对存货成本进行有效控制,总结降低存货成本的途径,提高资金使用效率.

首先,要把工作作为的一项考核指标.其次,要做好结算工作,即使暂时无法收回欠款,也要做到结算手续完备,防止一旦发生诉讼没有法律依据.对已经确认的欠款,要及时签认,防止超过诉讼时效.第三、要严格控制合同的信用期,在签订合同时将信用条款写入合同,用法律形式约束对方,对于有的恶意拖欠货款,必要时停止供货,以保证资金的安全性.第四、要建立专职机构,聘请专职律师,认真研究、利用国家相关政策,发挥对集团整体工作的指导作用.

企业要在付款时同时注重销售回款速度,当企业付款周期比收款周期长时,那么业务越多,从供货商那里获得的无息贷款也就越多,企业要在不损害公司信誉度情况下,用别人的钱赚钱.

(五)加强企业资金结构的调整

企业要根据自身经营情况,综合考虑资金成本,盈利能力及将来偿还的压力等因素,合理安排流动负债与长期负债的比重,满足企业资金需求,同时要维持流动资产与流动负债的合理比例,实现节约资金与保持偿债能力的平衡.企业应科学合理地规划营运资金和长期投资所需的资金需求量与使用量的比例,严格按资金计划使用长期投资,严禁由于长期投资资金使用不合理,而占用营运资金现象.同时加快营运资金周转周期,尽可能提高营运资金利用率,这样才不会因为长期投资增加而减少营运资金,使企业盈利能力下降,财务风险加大的现象发生.

(六)加强银企关系,提高信用意识,保证资金链

当前企业发展所需资金很大一部分要靠向银行举债.向金融机构借款或者企业之间的互相融资都需要较好的企业信用做支撑和保证.所以企业应该把信用看作成长发展的生命线,提高信用意识,加强自身信用制度的建设,尽可能减少贷款受限因素,实现顺利融资.同时注意处理好银企关系,灵活选择借款方式,保持资金畅通.如果银企关系不恰当,一旦国家紧缩银根,长期借款无法取得,又急于满足良好的市场发展机会,就会出现短贷长投的现象,如果投产前期效益不理想,必定造成企业资金链断裂,经营风险和财务风险同时激增,处理不当甚至会导致企业的破产.

(七)加强企业集团内部管理

在集团内设立资金结算中心,以管理、协调企业集团内部各成员企业资金为主要业务,受企业集团各成员的委托进行资金管理的职能部门,通过资金结算中心管理和控制资金收支,首先可以为集团成员资金融通和结算业务,集中闲置和分散的资金,发挥资金整体优势,实现集团内资金余缺的调配,减少对外贷款,节约贷款利息支出,提高资金利用效率.

（八）加强风险预警机制,防范和控制资金风险

资金是企业生存的血液,资金的安全程度直接影响到企业经营的稳定性和持久性.除了强化成本管控,采取有针对性的控制措施,避免过度扩张,降低经营风险外,还需要在资金的运营管理政策中明确风险防范预警机制.在决定项目投资前进行科学分析,充分论证,保证资金的安全性、效益性和流动性,既保证维持简单再生产,又适当地扩大再生产,将发展速度控制在一定的比例以内,实现持续稳定的发展.一旦发现非常情况,根据风险处理流程,及时制定处理方案,将风险损失降到最低.要健全内部控制制度,对企业资金的整个运营过程实行事前、事中、事后监控,杜绝风险隐患的发生.