基金直销电子商务支付方式

摘 要：本文先从普通电子商务支付方式的基础上开始,分析基金直销电子商务支付的现状和发展方向.

关 键 词：电子商务；基金直销电子商务；支付；第三方支付

互联网大潮在迅速的改变人们的生活,网上购物已经非常普及了,天猫在2013年11月11日的交易额达到350亿元,相当于中国日均社会消费总额的4成,互联网金融的发展势头也是风起云涌,自从2013年6月份支付宝与天弘基金合作推出余额宝,至2014年一季度,规模已经突破5000亿元.

2013年前,公募基金的销售机构以银行、证券公司的代销为主,销售量达到总销量的80%左右,这一销售格局正在改变,新的市场主体纷纷加入基金销售队伍中来,正在大大改观基金销售局面和态势：独立三方基金销售机构正如雨后春笋般出现,丰富了基金代销机构.阿里巴巴、腾讯、百度、东方财富等互联网巨头以各种形式参与基金直销的行列中来,使基金直销电子商务业务大大扩展了,以天弘基金最为典型,现在天弘基金最重要的销售模式就是余额宝模式,也就是基金直销电子商务的模式.

原来传统的基金直销电子商务,即在基金管理公司上的网上交易,现在也随着技术的创新,发展了自建的移动客户端平台,微信交易平台,易信交易平台,也将发挥更大的作用.

电子商务的发展,最重要的支撑技术是支付技术和网络安全技中国术的发展,近几年各种支付模式和技术发展迅速,为电子商务爆发性发展提供了基础.

由于基金管理公司属于金融机构,监管比较严格,受央行反洗钱管理办法的约束外,更受到证监会严格的监管,证监会严格要求投资者只能通过实名进行支付,投资到同名的基金账户中,赎回也只能回到同名的或者备付金账户中,由于监管严格,发展支付渠道更是基金直销电子商务发展的关键因素.基金直销电子商务的特点包括：

基金直销电子商务的支付方式是在普通电子商务支付方式的基础上发展起来的,比普通电子商务支付方式更加严格,增加了实名验证和反洗钱的约束,要求支付的源与基金账户为同名、实名账户,如果对于个人来讲,就是需要姓名、类型、相同.

基金作为无形商品,无需物流环节,不包含货到付款的支付方式.

1基金直销电子商务支付方式分析

电子商务线上的支付方式包括互联网支付、移动支付,目前互联网支付为主流,但是随着移动网络技术的发展和智能手机的普及,移动支付的发展速度迅猛.基金直销电子商务在线的支付方式也不外乎这两种,只是资金源只能是；而且与基金账户需要保证实名,需要更严格的实名验证,简称鉴权.

1.1实名验证

如果对于个人来讲,就是需要保证与基金账的姓名、类型、相同,而且客户为本人操作,即持有硬件证书（Ukey）,并掌握其；持有在银行预留的手机；或至少能掌握.按照验证级别的从高到低分为以下几种：

1、代扣鉴权：一般都需要客户插入硬件证书（Ukey）进行验证,验证级别较高,一般要求客户授权银行按照基金销售机构转达的客户指令进行扣款,,验证成功后,客户只需通过基金电子商务的验证就可以提交交易并完成支付.因此客户完成代扣鉴权后,完成支付对系统的要求较低,使用各种支付方式都可以.

2、快捷鉴权：指的是通过验证银行预留的手机来来进行验证,验证级别较低,因此客户完成快捷鉴权后,支付限额一般较低,快捷鉴权对应的快捷支付只需通过基金电子商务的验证就可以提交交易并完成支付,完成支付对系统的要求较低,使用各种支付方式都可以.

3、网页跳转鉴权：指的是通过网页跳转的模式来验证或者网银的支付,鉴权的安全级别较低,因此客户完成网页跳转鉴权后,完成支付对系统的要求较高,支付时需要支付机构再行验证身份,一般只能对应互联网支付.

1.2互联网支付

互联网支付是指通过互联网在线发起支付指令,实现货币资金转移的行为,这也是基金直销电子商务的主流的支付模式.

根据怎么写作提供者的不同,可以将互联网支付划分为以下几种模式：

（1）直联网银支付

这种模式是指电子商务网站或者基金销售网站直接将银行互联网支付网关接入到自己的电子商务交易平台,为用户提供网上支付功能.在这种模式中,支付手续费由商户直接支付给银行,无需中间环节,因此商户在支付手续费方面的谈判能力较高.

直联网银支付基金直销电子商务支付的主要方式,银行为基金直销提供的支付解决方案中,需要包括鉴权方案,通过严格的身份验证,保证与基金账户实名,才能真正绑定这张.

（2）、代扣支付

代扣支付是在互联网支付的直连网银基础上的,客户身份经过银行严格的身份验证,一般来说除了需要验证外,还需要验证客户的证书.同时客户在身份验证成功后,授权电子商务平台在交易时代为转达客户的交易指令,同时授权银行只需按照电子商务平台代为转达的交易指令进行资金收款.这一过程称为代扣签约.

代扣模式的出现,使基金直销电子商务的业务模式大为丰富,使定期定额申购、定期不定额申购、智能申购等系统按照客户预先设置的触发条件的交易形式不断涌现.也使互联网支付与移动支付的融合成为可能,促进了移动支付的范围,客户可以通过互联网进行代扣签约,然后使用移动终端提交支付申请.

2、通过基金第三方支付公司的支付

基金第三方支付公司：指的是向基金销售机构提供支付怎么写作的非金融机构,在获得央行颁发的第三方支付牌照后,机构如果要向基金销售机构提供支付结算怎么写作,还需要引入一个有资格的监督银行,并开发、联调相关系统,保证客户投资资金的独立性和安全性,并据此获得证监会的许可.目前获得证监会许可的机构包括支付宝、财付通、汇付天下、百付宝、苏宁易付宝、电信翼支付、新浪支付等10多家公司.基金三方支付机构提供网关支付模式和虚拟账户支付模式.

网关支付：

基金销售网站与银行网关之间有一个第三方支付网关,第三方支付网关负责集成不同银行的网银接口,为基金销售网站提供统一的支付接口和结算对账等业务怎么写作.银联商务、通联支付等三方支付机构可提供这样的怎么写作,在这种模式下,商户只需与三方支付网关相联接,即可实现多家银行账户的支付,比较简单,但是支付手续费由商户支付给三方支付公司,然后再由三方支付公司与银行结算,因此商户在支付手续费方面的谈判能力较低.

（2）虚拟账户支付

“虚拟帐户”是指交易双方在第三方支付相似度检测平台中所设立的,实际银行账户向虚拟账户转账（充值）使用的是“与银行直联进行的支付”.现在证监会也认可虚拟账户（证监会称备付金账户）,视同银行账户.

虚拟账户支付又可以细分为两种：直付模式和第三方担保模式.

第三方担保模式：支付宝和财付通都是使用这一模式.这种支付引入了相对受信任的第三方作为交易担保,在目前中国网络法律不完备,没有建立良好信用机制的环境下,受到了个人用户和中小型商户的欢迎,大大促进了C2C平台的发展.

直付模式：直付模式的流程与传统转账或汇款流程类似,第三方支付平台在交易中屏蔽了银行账户,交易双方以虚拟账户为付款和收款接口进行交易.虚拟账户直付在基金电子商务中的应用都是这一模式,汇付天下、支付宝都是这一模式,支付宝获得第三方支付资格后,又向证监会申请基金支付资格,由于基金销售网站都是正规的企业客户,跟基金投资者是B2C的关系,而且证监会对基金支付的管理更加严格,因此采用的都是直付模式.

2013年,政策制度创新使账户模式的余额理财模式,成为基金直销电子商务支付的新模式,并发展迅猛,基本流程如下：

三方支付公司与基金公司合作,将基金直销系统前置到虚拟账户系统平台中,允许实名虚拟账户作为资金源（资金的最初来源是同名）,使用原三方系统的支付功能,客户直接在三方支付的虚拟账户系统上进行货币基金投资.使支付宝、理财通账户可以直接进行余额理财,大大拓宽的基金司的准客户来源,促进了基金直销货币基金的销售.

由于货币基金的收益非常稳定,风险非常小,而且流动性非常好,余额理财的基金份额可以直接作为货币进行支付,使货币基金可以作为支付工具使用.

3、快捷支付：这是直联银行和三方支付公司都在发展的一种通过客户手机进行验证和支付的方式,因为比较方便快捷,因此称为快捷支付,基金直销电子商务也采用快捷支付模式.

（1）直联银行的快捷支付：客户登录电子商务系统,通过银行验证接口验证手机,并签署快捷支付协议,以后再进行支付时,只需验证电子商务系统的交易,或正确填写银行相关系统发送的手机验证码,即可支付成功.快捷支付的限额一般每笔、每日限额都较小,如果超过限额,就只能用网银支付.

（2）三方支付的快捷支付：客户先登录三方支付系统,通过银行验证接口验证手机,并签署快捷支付协议,以后再进行支付时,只需验证三方支付的支付,正确填写银行相关系统发送的手机验证码,即可支付成功.快捷支付的限额一般每笔、每日限额都较小,如果超过限额,就只能使用其他支付方式.

2、移动支付

移动支付是指基于无线通信技术,通过手机或者其他移动设备（ipad）实现的货币资金的转账及支付,移动支付包括远程支付和移动近端支付.

基金直销电子商务的支付使用的是远程支付.随着移动通信技术的发展,尤其是3G、4G网络的出现,及智能手机的普及,移动支付的发展速度大大超过了互联网支付.基金直销电子商务使用移动支付的主要模式为快捷支付和代扣支付,如前边所述.

2基金直销电子商务支付的发展方向分析

随着支付技术的进步,和政策的创新发展,基金直销电子商务的支付将呈现融合创新式的发展,货币基金也以其安全、流动性好的属性成为支付工具的一种形式,基金直销电子商务的发展方兴未艾.