我国加工贸易与进出口总额关系的协整

一、我国加工贸易与进出口贸易总额现状

自上世纪70年代末广东省签订第一份毛纺织品来料加工协议,在珠海创办了我国首家加工贸易企业之后,加工贸易在我国开始出现并获得了迅速发展.改革开放三十年来,我国经济建设取得了巨大进步,对外贸易的发展尤其迅速,1978年中国对外贸易进出口总额仅有206.4亿美元,而2008年全国对外贸易总额达到了25697亿美元,增长了124.5倍.加工贸易在我国对外贸易中起着至关重要的作用,1981年中国加工贸易进出口总额为24.85亿美元,约占中国对外贸易总量的5.64%,这一比例随着年代的增长而不断增大,2007年中国加工贸易进出口总额达到了9861亿美元,比1981年增长367.4倍,占我国对外贸易总量的45.4%,到2008年,我国加工贸易进出口10535.9亿美元,增长6.8%,占我国对外贸易总量的41%,已成为我国对外贸易发展中的“半壁江山”.加工贸易的蓬勃发展增加了国民收入,创造了大量的就业机会,带动了我国产业结构的优化和升级,而且在国外先进技术和管理经验的引进等方面也发挥了重要作用.那么,加工贸易与我国进出口贸易总额之间的关系如何本文将对此问题进行分析.

二、协整分析的基本理论

宏观经济领域研究过程涉及的变量大多为非平稳变量.对这些非平稳变量,如果我们仅仅采用传统的回归建模方法进行研究,有时可能会产生虚检测相关和虚检测回归现象.在虚检测相关和虚检测回归基础上得出的结论,必然是不正确的结论,在这些不正确的结论基础上所做的决策,也必然是不正确的决策.为避免由虚检测相关、虚检测回归导致的不正确结论和决策,我们有必要摒弃传统的建模方法,采用适合非平稳变量的新方法对相关问题进行研究.最近几十年来发展起来的协整分析正是解决这一问题的一种非常好的方法.

协整分析要求所研究的变量是同阶单整的.检验变量序列单整性的常用方法是单位根检验,这里我们采用迪基、富勒提出的ADF检验方法.

检测设要检验序列是否为形式的单位根过程,可以对模型进行估计,然后检验或.这一检验不能采用传统的t检验和F检验,为解决这一问题,迪基、富勒给出了检验所需的临界值表.检验时,研究者只需将t统计量和F统计量与给定自由度和给定显著性水平下的临界值相比较即可.这一检验被称为DF检验.

由于DF检验中不能保证方程的残差为白噪声,为解决这一问题,迪基、富勒检测设随机过程服从AR(P)过程,对DF检验进行了修正,形成了增广的DF检验即ADF检验.

当变量序列经ADF检验证明为同阶单整时,它们之间可能存在协整关系,此时可对其进行协整检验.常用的协整检验方法包括恩格尔-格兰杰两步法和Johansen的系统分析法.这里我们采用恩格尔-格兰杰提出的E-G两步法.其检验过程是,首先不考虑变量之间的协整性,对其进行普通最小二乘回归,这一步常被称为协整回归.回归后对模型的残差做单位根检验.如果检验结果表明残差序列为平稳的,则说明所研究的两变量之间存在协整关系,如果检验结果表明残差序列非平稳,则所研究变量间不存在协整关系.由于整个检验过程分为两步,因此习惯上将此方法称为E-G两步法.

当两个变量之间存在协整关系时,我们可以区分二者之间的长期关系和短期动态,并分别进行研究.而误差修正模型是一种能同时考虑变量间这两种关系的模型.

在协整分析基础上建立误差修正模型的基本步骤是:首先做变量之间的协整分析,发现其协整关系,即长期均衡关系,求出协整向量,并以其滞后一期作为误差修正项.然后,将误差修正项作为一个解释变量,与其他反映短期波动的解释变量一起,建立短期模型,即误差修正模型.

三、我国加工贸易与进出口总额关系分析

我国加工贸易和进出口总额关系的协整分析涉及到的变量序列主要为加工贸易进出口总额和进出口贸易总额.其数据均取自历年《中国统计年鉴》.

根据计量经济学相关理论,首先对变量序列做单位根检验.考虑到可能存在的异方差等问题,我们对变量序列本身、对变量序列的对数、变量序列对数的一阶差分分别做ADF检验,检验结果见表(其中manu表示加工贸易进出口总额,为加工贸易进出口总额的对数,为加工贸易进出口总额对数的一阶差分,tot表示我国进出口贸易总额,为进出口贸易总额的对数,为进出口贸易进出口总额对数的一阶差分):

检验结果表明,加工贸易进出口总额和进出口贸易总额序列均为非平稳序列,其对数序列也为非平稳序列,而其一阶差分序列均为平稳序列.也就是说,两变量同为I(1)过程,是同阶单整的.

由于两变量序列为同阶单整,因此可以采用E-G两步法对我国加工贸易进出口总额与进出口贸易总额之间的协整关系进行检验.

根据相关计量经济学理论,首先建立协整回归模型:

对其残差进行检验,发现残差序列为平稳序列,因此可认为我国加工贸易与进出口总额之间存在协整关系.

接下来,可建立误差修正模型,以研究变量之间的长期动态和短期均衡关系:

由模型可以得出结论,我国加工贸易与进出口总额之间的长期均衡关系为,即从长期来看,我国加工贸易与进出口总额之间呈现正相关关系,加工贸易增加1个百分点,进出口贸易总额平均提高0.827个百分点.从短期动态的角度来看,误差修正项的系数为负(-0.167),符合反向修正机制:如果上期加工贸易水平相对于进出口总额水平来说偏低,即如果ECM<0,本期加工贸易发展进程将略显加快,如果上期加工贸易水平相对于进出口总额水平来说偏高,即如果ECM>0,本期加工贸易发展进程将稍稍趋缓,从而加工贸易发展水平相对于进出口总额水平的偏离程度不会太远.