《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》公布

7月3日,央行公布了《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》(下称《细则》),对跨境贸易人民币结算具体操作细节进行了规定,《细则》自发布之日起开始实施.

由于境外人民币存量有限,境外银行持有的人民币资金不多,初期或难以满足境外企业用人民币支付的需求.根据《细则》,港澳人民币清算行可以通过全国银行间同业拆借市场拆入和拆出资金,余额均不得超过该清算银行所吸收人民币存款上年末余额的8%,期限不得超过3个月.

对于建立起写作技巧关系的境内外银行,境内写作技巧银行可以为在其开有人民币同业往来账户的境外参加银行提供人民币账户融资,用于满足账户头寸临时性需求.

《细则》称,境内写作技巧银行对境外参加银行的账户融资总余额不得超过其人民币各项存款上年末余额的1%,融资期限不得超过1个月.并且,央行可以根据具体情况进行调整,央行当地分支机构对境内写作技巧银行的账户融资活动进行监督管理.

在试点初期,境外银行可能由于缺乏人民币资金需要通过外汇换成一笔人民币铺底资金,《办法》允许境内写作技巧银行依境外参加银行的要求在限额内购售人民币.《细则》进一步明确,央行对境内写作技巧银行与境外参加银行之间的人民币购售业务实行年度人民币购售日终累计净额双向规模管理,但购售限额仍需由央行根据具体情况确定.

涉及企业的融资需求,《办法》允许境内结算银行向境外企业提供贸易融资,这也被视为是解决境外企业人民币资金来源的重要渠道.不过,《细则》对融资额度的规定非常审慎,融资金额仅以试点企业与境外企业之间的贸易合同金额为限.

对于试点企业在贸易中出现预收货款或者预付货款的情况,预付、预收的人民币资金实行比例管理,具体管理办法由央行当地分支机构制定.

另外,《细则》规定,试点企业预收、预付人民币资金超过合同金额25%的,应当向其境内结算银行提供贸易合同,境内结算银行应当将该合同的基本要素报送人民币跨境收付信息管理系统.

专家看法

●央行副行长苏宁:《办法》的出台旨在促进贸易便利化,保障跨境贸易人民币结算试点工作的顺利进行,规范试点企业和商业银行的行为,防范相关业务风险.

●国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松指出,人民币结算开始实施后,香港企业将是最为活跃的参与群体,也会成为最大的直接受益者.港企届时不但可以节省汇兑成本,还能加快结算速度、提高资金使用效率.而银行开办这项业务,除了结算和汇兑收入,更可派生出清算、咨询等中间业务收入,也为将来香港开发人民币金融衍生业务拓展了空间.

●南京证券宏观分析师张文刚:从目前来看,虽然《办法》已出台,但跨境贸易人民币结算的各项制度、细则等还不够成熟,还只是人民币国际化的一个试探,随着试点的成功会进一步深入,但这是一个长期的过程并不能一蹴而就.以人民币结算出口贸易可享退免税,既可以通过人民币结算摆脱进出口贸易对美元依赖的目的,又可以通过退免税来降低进出口低迷对我国宏观经济的影响.这对出口类上市公司有一定的利好作用,但是此次退免税也和前7次一样带有一定的针对性,主要是针对与东盟的进出口,因此出口东盟的公司会受益该政策.

●长江证券分析师钟华:开展人民币跨境贸易结算业务意味着人民币作为贸易结算功能制度化,是人民币区域化和职能深化的正式第一步.但在人民币结算业务实行初期,会出现业务量、实施范围比较小的现象,这些都是正常的.因为涉及到具体的运作,银行、企业、监管机构都还在摸索中.无论是境外人民币流通规模还是跨境业务结算量都将十分有限,最主要的是在港的人民币供应不足.初期的象征意义更大一些,关键要看最后的实施框架能否有效推动市场需求.而此前关于出口退税具体操作问题,办法仅指出试点企业在以人民币结算的跨境贸易报关和出口货物退(免)税时不再需要提供外汇核销单.至于是否完全免去外管局监管一环以及具体如何操作,办法并未给予明确规定.

●中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军表示:跨境贸易人民币结算是央行为应对金融危机而采取的一项货币政策,可以有效规避美元带来的汇率波动,也有利于进出口.不过他同时也表示,人民币替代了美元成为贸易结算单位,控制人民币汇率波动风险也将成为未来的主要工作.

●瑞士友邦银行上海首席代表余屹认为:实行跨境贸易人民币结算业务尚面临三大挑战:一是目前海外人民币来源主要是和我国互换获得的人民币资金和通过出口获得的人民币资金,存在很大局限性,二是人民币充当贸易结算货币,国外进出口商将产生人民币资金的结余,短期内中国的银行在海外的分支机构应吸纳该国的人民币资金存款,长期国内金融市场应当逐步对海外人民币资金回流开放,三是人民币结算必然会对我国金融管理能力、金融人才储备和银行国际化的竞争力提出挑战,随着人民币离岸结算中心的建立,跨境贸易人民币结算也可能对当前进出口核销制度操作性带来新的难题.