广东省经济开放度对经济增长的长期均衡效应

摘 要 ：引进外资与对外贸易是广东省外向型经济发展的主要形式.运用协整分析技术和Granger因果关系检验,分析广东省经济开放度对经济增长的长期均衡效应,结果表明经济开放度各项指标与经济增长均存在正向的协整关系,增长是其外资依存度和实际关税率提高的原因,而外贸依存度的提高促进了增长；同时,广东省经济增长与粤港贸易依存度互为因果关系,相互之间存在较强的协整关系.因此,大力提高吸引外资的质量和水平,转变对外贸易增长方式,推进区域经济合作的全面发展,是广东省外向型经济实现持续稳定增长的主要途径.

关 键 词：经济开放度；经济增长；长期均衡效应

中图分类号:F061.5 文献标识码:A 文章编号:1005-0892(2007)04-0090-05

一、相关理论与方法的探讨

经济开放度是进行诸如经济开放与经济增长等实证研究不可缺少的基本变量,它综合反映一国（地区）市场对外开放的程度.但经济开放度的度量却是一个比较复杂的理论问题,并有多种度量方法.较早的经济开放度度量指标是对外贸易依存度,即用进出口贸易总额与国内生产总值（GDP）的比值表示经济开放度.这种方法直观、容易测算,一直为研究者广泛采用.但在研究过程中,人们逐渐发现用对外贸易依存度来度量经济开放度的局限性,因为一国（地区）经济开放程度要受到该国（地区）的经济规模、市场规模、消费需求等影响,因此对外贸易依存度并不能完全反映经济开放度的变动.

1990年始,学术界对如何合理度量经济开放度出现了不同看法.总的来说,主要体现在两方面：一是指标体系法.例如Dollars（1992）[1]采用单一指标法,运用商品实际对贸易开放条件下的偏差程度来体现经济（贸易）开放度；Sachs & Warner（1995）[2]采用综合指标法,选取平均关税率、进口非关税率、黑市交易费用等5类指标将国家（地区）分为开放或不开放两种类型,以此考察一国（地区）的经济开放度等.二是模型构建法.例如Leamer（1988）[3]使用包含9个要素的Hecksher-Ohlin模型,对53个国家的183种商品估计净贸易流量和贸易强度,然后利用贸易强度的预测值和实际值之差作为贸易开放度指标；Lloyd & MacLaren（2002）[4]利用可计算一般均衡模型（CGE）对常用的贸易依存度指标进行改进,得出一组衡量贸易开放度的指标,并计算了14个国家（地区）的开放度水平等.

从国内研究来看,不同学者度量经济开放度指标的方法各异.李（1998）[5]、胡智等（2005）[6]从国际贸易、国际金融和国际投资三个角度测算了一国的对外开放程度.陈耀庭（2000）[7]以外贸依存度作为经济开放度主要度量指标,并比较了中国和世界主要国家的开放程度.黄繁华（2001）[8]、兰宜生（2002）[9]、何枫等（2004）[10]均认为经济开放度指标应包含贸易和投资两个范畴.李建军（2003）[11]采用国际收支自主易项目的借方余额和贷方余额占国内生产总值的比重来反映经济对外开放程度.郭妍等（2004）[12]选取外资依存度、外贸依存度、对美贸易依存度和实际关税率等指标来测算我国的经济开放度.孙焕民等（2004）[13]采用Panel-data模型方法,对15个国家1993～2002年汇率波动与衡量经济开放度层次的三个指标――国际贸易、直接投资、资本流动之间的关系进行了分析.范良（2005）[14]则以国际收支平衡表中的经常账户和金融账户为基础,分别从实体经济层面的贸易开放度和金融层面的投资开放度来界定我国的经济开放度指标.此外,还有学者从产业等角度探讨了经济开放度指标的其他度量方法.[15]

对于经济开放与经济增长的关系,学术界有较为一致的观点,即经济开放能够促进经济增长,同时认为,发展中国家（地区）能够通过对外贸易更好地利用发达国家已有的知识存量,因此,发展中国家（地区）的贸易利益要高于发达国家.[16]但对于经济开放对经济增长的具体作用过程与内在机理关系,不同学派和学者的观点却大相径庭.新古典增长理论认为,贸易开放促进经济增长的渠道主要来源于贸易带来的规模经济效应、促进资本形成以及资源配置效率的提高等.以Romer（1986）[17]、Lucas（1988）[18]等为代表的内生增长理论则认为,经济（贸易）开放主要通过加快本国技术进步、提高要素生产率来促进经济增长；Barro & Sala-I-Martin（1995）[19]认为,开放国家有更强的吸收先进国家技术进步的能力；Grosan & Helpman（1991）[20]运用Lucas的两部门内生增长模型,发现贸易的开展促进了国内资源在物质生产部门和知识产品生产部门之间的要素优化配置,从而促进了经济增长.还有学者从竞争的角度来研究贸易开放与经济增长的关系,认为贸易开放使来自国外的竞争加强,世界市场的竞争提高了生产率,因而成为一国经济增长的源泉之一.

综合来看,尽管学术界在理论方面对经济开放与经济增长关系有较为一致的观点,但在经验研究方面仍存在许多差异,最明显的是关于经济开放度指标的度量,不同的度量方法、样本空间和经济开放指标会产生不同的结论.本文综合运用指标体系法和模型构建法,选取外资依存度、外贸依存度、粤港贸易依存度和实际关税率作为衡量广东省经济开放度的指标,其理由是：改革开放以来,引进外资和对外贸易是广东省外向型经济发展的主要形式,可以用外资依存度和外贸依存度对其进行考察；粤港贸易在广东省对外贸易中占有非常重要的地位,1985～2005年,粤港进出口额占广东省进出口额的比重平均为33.81%,广东省对香港出口额占其出口总额的比重平均为43.48%,①因此可以将粤港贸易依存度作为考察广东省对外贸易主要地区结构的指标；结合近年来我国内地削减关税、消除贸易壁垒、进一步促进经济开放和贸易自由化的现实,选取实际关税率作为反映广东省经济开放度的“反面指标”,以使整体指标体系符合现实性、全面性和可操作性的要求.通过平稳性检验和协整分析技术,分别将上述指标与广东省整体经济增长进行实证分析,并通过Granger因果关系检验来揭示引进外资、贸易开放、粤港贸易、关税削减与广东省经济增长的影响机理.

二、实证检验与结果分析

(一)平稳性检验

对变量进行协整分析之前,需要先检验变量的平稳性.如果一个时间序列是非平稳的,但是经过对其进行次差分使之成为平稳序列,则称该序列为阶单整（Integration）序列,记为I(k).一个时间序列是否为平稳序列以及如果是不平稳的情况下它是几阶的单整序列要通过计量检验来确定.通常检验时间序列单位根的方法有三种：Dickey-Fuller（DF）检验法、Augmented Dickey-Fuller（ADF）检验法、Phillips-Perron（PP）检验法,目前用得最广泛的检验方法是ADF检验法.

已有的研究在测量经济开放度时多选取截面数据（Cross-sections）,本文为了考察经济开放度随时间的变化情况,选取广东省1985~2005年的时间序列数据进行测算②,分析历年经济增长（地区生产总值,GDP）和外资依存度（实际利用外资额与GDP的比值）、外贸依存度（进出口总额与GDP的比值）、粤港贸易依存度（粤港进出口总额与GDP的比值）、实际关税率（海关关税收入与进口总额的比值）等反映经济开放度的四项指标之间的协整关系.各经济变量数据经过指数化处理后,为消除数据中存在的异方差,分别取其对数,记为LNGDP、LNINVEST、LNTRADE、LNHK和LNTAX,应用ADF检验方法对其进行单位根检验,检验结果见表1：

注：（1）检验类型中的c和t表示截距项和趋势项,k表示检验所采用的滞后阶数,加入滞后项是为了使残差项为白噪声；（2）*表示5%显著性水平下的临界值,**表示10%显著性水平下的临界值,其余为1%显著性水平下的临界值；（3）D2表示变量的二阶差分.

经过检验可知,所有变量原时间序列都是非平稳的,说明存在单位根,不能拒绝零检测设H0：p′等于1；而它们的二阶差分序列的ADF检验值均小于相应的临界值,表明至少可以在相应的置信水平下拒绝零检测设H0：p′等于1,因此原序列二阶差分序列不存在单位根,为平稳I(2)序列.

(二)协整检验

一般地,在对变量间的相互关系进行分析时,常常使用回归分析方法,但这种回归分析要求变量都是平稳的（至少是趋势平稳）.在变量是非平稳的过程中,回归分析的结果有可能产生“伪回归”（Spurious Regression）现象.而平稳性检验表明,原序列二阶差分序列是同阶平稳的,有可能存在某种协整关系,因此就不能用传统的回归分析方法来说明变量之间是否存在均衡关系.

协整分析技术是近年来出现的处理非平稳经济时间序列的有力工具,它从分析时间序列的非平稳性入手,探求非平稳变量间长期稳定的比例关系.[21]对于变量之间协整关系的检验,通常有两种方法：一是Engle & Granger（1987）提出的基于协整回归残差的两步检验法,二是Johansen & Juelius（1990）提出的基于VAR的协整系统检验.[22]由于Engle-Granger两步检验法是在检测设变量之间存在一个协整向量条件下的检验,如果变量之间存在多个协整向量时,两步检验法就具有一定的局限性.因此,本文采用Johansen提出的方法来检验变量之间的协整关系,通过建立基于最大特征值的似然比统计量姿-max来判别变量LNGDP、LNINVEST、LNTRADE、LNHK和LNTAX之间的协整关系.前面已经检验了各变量序列均为I（2）序列,由此可进一步检验变量之间的协整关系.在运用Johansen协整分析方法检验之前,还要确定每个VAR模型的最优滞后期,本文对最优滞后期的选择根据无约束的VAR模型的残差分析（滞后2阶）来确定,检验结果见表2和表3：

从表2和表3可知,变量LNGDP、LNINVEST、LNTRADE、LNHK和LNTAX之间存在一定的协整关系,对应的长期协整方程（令其为VECM）为：

VECM等于LNGDP-1.141871×LNINVEST-2.741934×LNTRADE-1.178975×LNHK-0.172201×LNTAX+5.76493

对VECM时间序列进行单位根检验,发现它已经是平稳序列；做图也可看出VECM的数值在0轴附近上下波动（见图1）,证明各变量之间的确存在协整关系.从反映长期均衡关系的协整方程来看,外资依存度（INVEST）、外贸依存度（TRADE）、粤港贸易依存度（HK）、实际关税率（TAX）与GDP之间均存在正向的协整关系,说明经济开放度对广东省经济增长存在正向的长期均衡效应.根据标准化协整系数可以判断,外贸依存度与广东省GDP间的协整关系最强,即外贸依存度每增加1%会带来广东省GDP增加约2.74%；其次是粤港贸易依存度,其每增加1%会带来广东省GDP增加约1.18%；外资依存度与GDP间的协整关系,同粤港贸易依存度相当,其每增加1%会带来广东省GDP增加约1.14%；实际关税率与GDP间的协整关系则相对小得多.反映经济开放度的四项指标与广东省GDP之间的长期稳定的比例关系充分表明,经济开放尤其是对外贸易对广东省经济增长具有正向、积极的拉动作用.

(三)Granger因果关系检验

由协整检验结果可知,广东省经济开放度各项指标对经济增长存在长期均衡效应,但这种均衡效应是否构成因果关系及因果关系的方向如何,尚需要进一步验证.本文采用Granger（1969）[23]提出的因果关系检验法来解决这一问题.

根据表4可知：GDP是外资依存度提高的Granger原因（LNGDP圯LNINVEST）,一方面说明广东省经济增长吸引了大量外来资本,带动了外资依存度的提高,而不是相反,也不存在互为因果的情况；另一方面说明改革开放以来广东省外资依存度在经济增长中的直接导向性作用并不明显.外贸依存度的提高是GDP增长的Granger原因（LNTRADE圯LNGDP）,说明对外贸易是促进广东省经济增长的主要因素之一.GDP与粤港贸易依存度互为Granger因果关系（LNGDP圳LNHK）,说明随着广东省经济增长,粤港贸易依存度逐渐提高,同时粤港贸易（主要是广东省对香港出口）的蓬勃发展在更大程度上促进了广东省经济增长率的提高.③ GDP增长导致了实际关税率的提高（LNGDP圯LNTAX）,但在协整检验中,GDP与实际关税率的协整系数较小（-0.172201,见表3）,说明这种作用相对微弱.因此,从实际效果来看,广东省增长与实际关税率之间这种单一方向的长期均衡效应并不明显.

三、结论与建议

本文以经济开放与经济增长相关理论和方法为基础,利用广东省统计局公布的1985～2005年时间序列数据,选取外资依存度、外贸依存度、粤港贸易依存度和实际关税率作为衡量广东省经济开放度的指标,通过平稳性检验、协整检验和Granger因果关系检验等实证分析,考察这些指标（经济开放度）对广东省经济增长的长期均衡效应,可以得出以下主要结论：

1．反映广东省经济开放度指标的外资依存度、外贸依存度、粤港贸易依存度、实际关税率与GDP之间存在正向的协整关系,说明经济开放度对广东省经济增长存在正向的长期均衡效应.同时,外贸依存度与广东省GDP间的协整关系最强,其次是粤港贸易依存度和外资依存度,实际关税率与GDP间的协整关系则相对小得多,说明经济开放尤其是对外贸易在广东省经济增长中发挥着重要的作用.

2．广东省GDP增长增强了外来资金投资的吸引力,并促使实际关税率的提高.改革开放以来,广东省以优惠政策和廉价的土地与劳动力,积极承接海外制造业的转移,大量外来资金的持续投入,使外资依存度不断上升.外来资金（主要是港商投资）加快了广东省工业化进程,形成了外向带动的经济增长模式.在实际关税率方面,由于广东省地处沿海,毗邻港澳,最先实行改革开放,经济开放（贸易自由化）程度较高,因此GDP与实际关税率呈现相对较弱的正向协整关系,对其影响作用也相对较小.

3．外贸依存度的提高促进了广东省GDP的增长,并且两者之间的协整关系是四种指标中表现最显著的.广东省位于中国的南大门,是连接国际和国内市场的重要桥梁,对外贸易在经济增长中占有十分重要的地位.在对外开放过程中,广东省加强对传统出口产业的技术改造,工业整体技术水平逐年上升,形成了电子信息、新材料、光机电一体化、新能源、生物技术等一批高新技术产业群,珠江三角洲已成为全国规模最大、发展最快、出口总额最多的高新技术产业带.可以这样说,广东省经济总量的快速增长与对外贸易的拓展是分不开的,对外贸易是广东省经济增长的动力和生命线.

4．广东省经济增长与粤港贸易依存度呈现出双向的良性互动因果关系,并且两者之间具有较强的正向协整关系.这一结果不仅仅表明广东省经济增长是粤港贸易依存度提高的原因,更反映出粤港进出口贸易对广东省经济增长的促进作用.长期以来,粤港之间保持着密切的贸易联系,近几年均以年增400多亿美元的幅度增长.2006年粤港进出口贸易总额（含转口）突破3500亿美元,广东省7成进出口贸易通过香港进出口或转口,广东口岸进口香港CEPA项下“零关税”产品的受惠货值和优惠税款均占全国近7成.未来一段时期内,粤港经贸合作的进一步加强,将对两地经济增长产生深远的影响.

基于以上分析,本文认为,改革开放以来广东省经济增长取得了巨大成就,很大程度上得益于经济开放程度的提高,特别是对外贸易（以粤港进出口贸易为主）的蓬勃发展.当前,在经济全球化加速推进的国际背景下,区域经济合作不断向纵深方向发展,区域内各成员贸易投资自由化进程加快；尤其是中国入世过渡期结束、CEPA深入实施、中国―东盟自由贸易区加速形成和泛珠三角区域经济合作加快发展,为广东省更好地发挥区位优势、综合竞争优势提供了条件.另一方面,国际引资竞争日趋激烈,贸易争端和贸易保护逐渐增多,正在成为广东省对外开放和经济发展的最大障碍.因此,广东省在进入全面建设小康社会、加快推进社会主义现代化的新的发展阶段,必须不断提高统筹省内发展和对外开放、增强在扩大开放条件下促进经济发展的能力.具体来说,可从以下几方面着手：一是努力提高吸引外资的质量和对外投资能力,促进产业结构升级和区域经济发展.增长是广东省外资依存度提高的Granger原因,因此要大力发展区域经济,增强区域经济的综合竞争力,把吸引外资与促进产业结构升级、技术管理创新、区域协调发展、国企改组改造紧密结合起来,做到以我为主、为我所用.二是着力转变对外贸易增长方式,促进经济增长方式的转变.外贸依存度的提高是广东省增长的Granger原因,因此在保持对外贸易稳定较快增长的同时,更要优化出口产品结构,深化外贸体制改革,发挥对外贸易对拉动经济增长和促进自主发展的作用.三是大力提高泛珠三角的核心竞争力,推动区域内的全面合作.广东省增长与粤港贸易依存度互为Granger因果关系,因此要以打造泛珠三角区域品牌为中心,充分利用CEPA来提高粤港经贸合作水平,增强粤港区域间的经贸互动关系,加快区域经济一体化进程.

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注释：

①依据历年《广东统计年鉴》相关数据计算得出.

②由于粤港贸易额自1985年始有统计数据,因此本文的时间序列数据均从该年计起.

③体现在Granger因果关系检验中,LNHK圯LNGDP的概率值（0.00366）小于LNGDP圯LNHK的概率值（0.00456）,即拒绝原检测设“LNHK does not Granger Cause LNGDP”的概率更大,亦即粤港贸易依存度（HK）的提高是广东省GDP增长的原因的概率更大.

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