索罗斯:金融大鳄的双面人生

点赞:15805 浏览:70117 近期更新时间:2024-02-26 作者:网友分享原创网站原创

同期声:作为史上最成功的投资者之一,索罗斯的身上充满了传奇色彩,这个自称为哲学家的匈牙利移民,好像具有一种超能的力量,左右着世界上金融市场.他创立的量子基金,以年均30%的成长率笑傲华尔街,而他果断凶狠的投资作风,在为他赢得金融天才称号的同时,也让他备受争议.

英镑阻击战的最大赢家

杨澜:1992年你成功阻击英镑,这是人们经常提到的一个案例,你也被称为是打垮了英格兰银行的人,一边是你在抛售英镑,一边是英国政府为阻击英镑贬值,被迫大量购入,在这个猫鼠游戏中,你是否觉得乐在其中呢?

索罗斯:毫无疑问,那是个很刺激的冒险活动,这是金融业让我着迷的原因,让我没法停止赚钱.

杨澜:那一战里最刺激的地方是什么?

索罗斯:当时英国政府决定,通过提高银行利率来给英镑减压,我跟同伴们说,长远来看,英国政府这一步走错了,他们支撑不了多久,所以现在我们可以任意抛售英镑,因为这种情况持续不了多长时间,是时候使出杀手锏了.

同期声:90年代初期,英国经济长期不景气,要想刺激经济发展,唯一可行的方法就是降低利率,对货币进行贬值.然而,当时英国首相约翰·梅杰,却多次强调要维持英镑,以保持其在欧洲货币体系的地位.但索罗斯认为这不过是虚张声势,他已经在暗暗进行卖空英镑的准备.1992年9月15日,索罗斯为首的投资者开始大量出售英镑,英镑下跌,英格兰银行随即购入英镑,政府甚至动用了价值269亿美元的外汇储备,却仍然未能阻止英镑贬值.次日英国政府宣布,在这场英镑保卫战中彻底失败,退出统一的欧洲汇率体系.这一天被英国人称为“黑色星期三”.

杨澜:你听起来像是个预言家.

索罗斯:没错,就像在对峙中,你终于发现了对手的弱点,然后一举将其击败.

同期声:英国政府净损失34亿英镑,索罗斯却从中净赚11亿美元,他的名字出现在各大杂志封面,被称为“打垮了英格兰银行的人”.然而,斥责声也伴随而来,英国人愤怒地指责索罗斯是个小偷,从每个英国公民身上平均窃取了12.5英镑,然而对于这次事件中自己的角色,索罗斯却有不一样的看法.

索罗斯:我当时也只是参与抛售英镑的玩家之一,所以并不是我一个人打垮了英格兰银行,如果没有那么多同伴,那是不可能发生的.我只是被拿来当做金融市场里众多玩家的一个代表,凭我一己之力,是不可能改变市场的走向的.它超出了任何一个玩家的掌控能力,只有当我正确地预测市场走向的时候,我才能盈利,而当市场发生变化的时候,预测其走向是十分困难的.在市场转变的时候把握时机是门技术活.

杨澜:但是你在这一战中,获得了超过10亿美元的利润,所以你也不能怪大家把你当做英镑阻击战的领导人之一.

索罗斯:当然,市场监督者总是喜欢把责任推到投资者身上,但事实上责任是出在市场监督者自己身上的.投资者们只是发现了他们的漏洞,正是因为我发现了监管者的漏洞,所以我成为一个成功的投资者,真正出错的是监管者,但是他们当然不愿意承认.

东南亚金融风暴的报信者

同期声:索罗斯的货币游戏并没有结束,1997年索罗斯看准东南亚经济高速增长背后的泡沫,开始大量抛售泰铢,泰国市场立刻动荡,泰铢一路下滑,这一飓风很快扫荡了印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家,这些国家的货币纷纷大幅贬值,金融风暴席卷亚洲.

杨澜:很多亚洲的领导人,比如说马来西亚当时的首相马哈蒂尔,他们指责你是90年代末亚洲金融危机的始作俑者,你怎么看?回过头来,你怎么定义自己在那次危机中的角色?

索罗斯:我只是个报信的,在危机爆发前六个月,我就看出市场会崩溃,我们是在那个时候购入资产的,而在危机爆发时没有任何举动.实际上,危机发生时,我很担心马哈蒂尔会采取汇率管制,所以我决定减持,事实上还帮助了马来西亚政府,抵御金融市场的攻击.

同期声:客观的观察者认为,下滑的亚洲货币应该归因于国内的投资泡沫,以及与美元挂钩的汇率机制形成的做空的市场,在对冲基金巨大的资金冲击下,最终崩盘.人们责怪索罗斯造成这个地区的经济衰退,他的经济力量变得如此强大,人们将几乎任何一种有投机者参与的金融危机都归咎于他.尽管索罗斯对此辩解道,他是在规则限制之内合法运作,如果规则崩溃,是制订规则的人犯错.然而,1997年亚洲金融风暴所造成的破坏史无前例,东亚、东南亚国家工厂大量倒闭,银行破产,无数人倾家荡产,这次危机成为亚洲人时至今日,仍然挥之不去的阴影.

杨澜:金融家们坐在纽约公园边的大办公室里指点江山,远在亚洲的很多人生活就此改变,甚至有很多人跳楼,你会感到一点愧疚吗?市场行为是否与道德毫无关联,或者你们决策的时候,还是会考虑道德层面的问题,毕竟你们很清楚自己的决策会带来什么样的结果.

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索罗斯:没错,掌握大量金钱的人,通常具备相应的影响力,他们的举动可能会造成坏的影响,这个我很清楚.所以,我在努力让市场运营更加有序,向人们解释市场到底是如何运行的,研究更好的调控手段.

杨澜:你利用市场的缺陷进行货币投机,获得了上亿美元的盈利,同时你又警告大家全球资本主义存在的危机,呼吁加强监管,对抗投机,这听起来是自相矛盾的.

索罗斯:如果缺陷可以为我所用,那么我把它指出来,确实不利于我盈利,但实际上我会选择放弃盈利,放弃我作为一个金融市场玩家本应该扮演的角色,全力以赴地向人们解释,什么才是对公众都有益的,这不太容易理解,因为很少人这样做.

逆境中成长的金融大鳄

同期声:1930年索罗斯出生于匈牙利首都布达佩斯的一个中产阶级的犹大家庭,父亲是一名律师,母亲则是丝绸店老板的女儿.童年时代的索罗斯过着无忧无虑的生活,他最爱玩的就是匈牙利版的大富翁游戏,并且在小伙伴中间常胜不败.为了让游戏变得更刺激,他甚至引入了新的规则,其中的一条是增加证券交易.然而,平静的日子却在1944年陡然中断,这一年德国纳粹占领了布达佩斯. 索罗斯:给我人生留下决定性影响的事件,发生在1944年,德军占领匈牙利,作为一个犹大人,我的生命安全受到了威胁,我的父亲意识到这个危险,所以给家人伪造了身份,我们就用检测身份提心吊胆地度过那段时间,切实地直面并体会到危险.


杨澜:没错,在逆境中成长.

同期声:面对纳粹的威胁,父亲对年幼的索罗斯说,乔治,这是一次非法的占领,因而常规的做法不再适用,你必须忘记你在正常社会中的行为方式,因为现在我们面临着一个不正常的情形.而父亲在战时所表现出的生存品质,对索罗斯产生了终身的影响.

索罗斯:我从父亲那里学到最重要的一课就是,有时候直面危机才是最好的办法,不要试图去忽略它,你必须直面残酷的现实,才能战胜它,而不能欺骗自己说,只要老老实实按人家说的做,一定就没事了.

杨澜:你后来说,只有当你意识到某种风险或是危机的存在,你才真正有安全感,在金融市场上也是这样的.

索罗斯:没错,我认识了所谓的风险,学会了冒险,我并不是享受冒险,而是通过激进的决策,通过改变生活和理财方式来保障安全.

同期声:这就是索罗斯曾经躲藏过的地窖之一,门外,他的犹大同胞惨遭大屠杀,索罗斯一家却最终幸存了下来,尽管时刻面临生命危险,他却将这段经历描述为人生中最快乐的时光.他感觉自己如同电影中的英雄人物,忘记了战争,感觉不到其他人感到的那种恐惧.三年后,17岁的索罗斯来到了英国,渴望寻找新生活,然而现实却给了他一记重创.

杨澜:当时你的私人生活是什么样子的?手头不太宽裕是吧?

索罗斯:没错,确实是拮据得很.

杨澜:有多严重.

索罗斯:严重到我不得不想办法挣钱养活自己,我一边在学院里学习形成我自己的哲学思想,同时我还一直在挣钱.

杨澜:怎么挣的?

索罗斯:通过打各种临时工,比如说白天上课,晚上在酒吧里做怎么写作员,总之当时生活很艰难.我在学校学习经济学,刚开始我学到了有效市场、自由竞争和完美信息检测说,但是卡尔·波普的思想却给我留下了更深刻的印象,他认为获得完美的知识是不可能的.人类的行为都是基于对真实世界局部的认识,认知和现实是相矛盾的.

同期声:索罗斯由此逐渐发展出了一套自己的人生哲学,同时也是他毕生的市场和社会观点“反身性”,他认为在人文科学领域,人们对事物的认知总会存在偏差,而这一偏差会产生反作用,对事物的进一步发展产生影响.在市场上,偏差表现为投资者的误判,而误判越大,赚钱的机会就越多.索罗斯对“反身性”理论颇为看重,他也将成为哲学家当做自己人生的目标.然而,他很快发现哲学没法当饭吃,为了赚钱养活自己,他给伦敦几乎所有的投资银行写信,希望得到工作的机会.机会终于来临,他成为其中一家投行的培训生,索罗斯的金融生涯由此揭开序幕.三年后怀揣着赚来的5000美元,索罗斯离开伦敦,来到世界金融中心纽约闯荡.

杨澜:不光是为了养活自己吧,你最后选择了金融业,而不是从事其他什么职业.

索罗斯:不是的,其实我的胃口并不大,我原本只想在美国待5年,挣个10万美元左右,然后就靠这笔钱的利润过活.当时的钱比较值钱嘛,结果我就被困在了金融业了,我本来只有一个5年计划.

杨澜:那么5年后你挣了多少?

索罗斯:我超额完成了任务.

杨澜:那为什么不干脆退休,做全职哲学家呢?

索罗斯:因为我被迷住了,我发现我的哲学思想用在投资、挣钱上特别有用,因为它教给我批判性思维,能够看到行业中他人的错误和我自己的错误,这是很大的优势.

同期声:1969年,索罗斯和伙伴吉姆·罗杰斯成立量子基金,他的公司最擅长的投资手段就是卖空,在所有投资手段中,卖空风险极大,而索罗斯却屡战屡胜,这让他成为华尔街令人瞩目的投资新星.然而,伴随着财富的增加,索罗斯却遭遇自我认同危机,他说当时我极为成功,却极力否认自己的成就,我累得像狗一样,觉得如果自己放弃戒心,我的成就就会受到威胁.那我有什么报酬呢,更多的资金、更多的责任、更多的工作还有更多的痛苦?我问自己,如果我不能享受成功,那么我经历这么多的痛苦和压力又有什么意义呢?我必须开始享受我的劳动成果,即使这意味着可能毁灭下金蛋的鹅.

索罗斯:其实很累,财富积累得越多,就越难保证每次投资都能盈利,于是(基金成立)大约15年以后,我开始想,我为什么要那么不要命地挣钱.

杨澜:可以给我们描述一下你最迷茫、最焦虑的时刻吗?

索罗斯:有一次我投机英国国债,需要去贷款,我不知道该怎么运作,怎么支付我写下来的国债.那时压力很大,我走过一个银行又一个银行想把这个运作一下,我担心自己马上就会心脏病发作,那时候我意识到万一真的为了挣这笔钱而心脏病发作死了,真是大大的不划算.于是我决定改变我的人生,我开始关注慈善事业,把财富投资到对社会有利的地方,这样一来如果是为了慈善事业承受巨大的道德风险然后心脏病发作死了,那可比拼了老命为了挣钱死得更有意义.那是我人生中的巨大转折点.

索罗斯:中国影子银行的问题很严重

同期声:由于欧美市场的持续萧条,从2008年开始,索罗斯开始将目光投向包括中国在内的新兴市场,但是对于这些国家而言,索罗斯的关注并不见得是一件好事.量子基金的一举一动都被政府机构和媒体密切跟踪,害怕他又故伎重施,上演卖空的戏码.另一方面他对这些新经济体前景的看法又颇受重视,那么对于中国的经济他又有什么样的见解呢?

索罗斯:现在中国影子银行的问题很严重,这和导致2007年美国金融危机的次级贷款市场很相似.作为一个局外人,我借鉴美国的经验,发现这个问题始于去年,当时政府试图控制贷款,所有国有银行都减少贷款,但贷款的需求依然很强烈.于是国有银行成立了一些理财分支及其他分支,把资金以高于利率的进行贷款,很多公司都愿意接受这样的贷款,尤其是房地产公司,虽然他们的利润正在缩水.这就有风险了,去年开始影子银行快速发展,如果这样的情况继续发展下去,再过几年,金融市场就会崩溃.我认为管理机构意识到这个问题,他们正在采取措施,所以在泡沫爆炸之前会得到压缩.

杨澜:所以你认为中国房地产业是有泡沫的?

索罗斯:房地产行业的泡沫正在形成,需要调控.

在索罗斯的价值观里,世界充满着谬误,于是他利用市场的漏洞赚取巨额财富,去实现自己改善世界的理想.然而,每个人对于完美的世界都有自己的理解,这也注定了索罗斯的事业将充满争议,甚至遭受失败.然而年过80的他,却显得很淡定,他说我并不担心,我已经老了,我没有多少可以失去的,一直以来的成功已经是奢侈了,已经是一种回报,现在我也可以冒失去这些成功的风险了.

(摘编自北京卫视《杨澜访谈录》)