拉美微型金融现状

从非政府组织到包容性金融市场

拉美微型金融在不到20年的时间里经历了巨大的变化.上世纪90年代初,活跃在本地区微型金融行业的,几乎全部都是非盈利性的非政府组织（NGO）.它们以帮助穷人为使命,但高度依赖来源有时不稳定的捐赠资金.随着行业治理水平的改善、采用可持续的放贷模式以及实行健全的监管,新一代的具有商业可持续性的微型金融机构（MFI）蓬勃兴起,它们的资金主要来自本地存款.

过去10年间,拉美及地区微型金融机构的数量增加了两倍多,客户数量增加了10倍,未清偿小额信贷总额增长了20倍.地区平均年利率降至30%,不到20年前的一半.微型金融机构的数量不断增多,相互之间的竞争降低了运营成本,并使利率下降.

在本地区微型金融行业蓬勃发展的过程中,有一家发展机构功不可没,那就是“多边投资基金”（Multilateral Investment Fund,简称MIF）.多边投资基金隶属于泛美开发银行（Inter-American Development Bank）,成立于1993年,堪称“发展的实验室”.多边投资基金成立的宗旨,是促进拉美及地区私人部门的发展.自成立之初,多边投资基金就把微型金融列为工作重点之一,因为它意识到,当企业无法从正规资本市场获得融资时,微型金融可以派上用场.

如今,多边投资基金已经成为拉美微型金融行业中的一家系统性机构.通过赠款,它帮助微型金融机构强化治理和放贷绩效；通过股本投资,它帮助微型金融机构在正规化和商业化的过程中扩大规模.在向本地区行业组织汇报数据的微型金融机构中,约三分之一的机构获得过多边投资基金提供的资金.在整个地区的1500万名小额信贷客户中,有400万名客户受益于多边投资基金的支持.

拉美模式：使命未偏离

拉美微型金融模式的一大特征是商业性.通常来说,本地区微型金融机构在运营上遵循商业原则,它们收取的利率能够覆盖全部成本,它们的业务在财务上具有可持续性.

整个拉美及地区共有700多家微型金融机构,怎么写作于1500万名客户.这些机构总共管理着接近190亿美元的小额信贷资产.平均每一笔小额贷款保持在1500美元左右,而平均存款额不到1000美元.

我们在本行业没有看到所谓的“使命偏离”（mission creep）现象—之前有人指责说,微型金融机构的商业模式弃微型企业于不顾,而倾向于放贷给规模较大的企业,因为这类业务盈利性更好.然而来自小额信贷信息交流中心（Microfnance Information Exchange,简称MIX）的数据显示,微型金融机构仍以微型企业为目标客户.2011年,微型金融机构53%的信贷流向了微型企业,而消费贷款和住房贷款分别只占28%和6%.

如今,本地存款在微型金融机构的融资来源中占主体,而且比重越来越大：2011年为61%,10年前则是41%.来自本地的融资使微型金融机构比较不容易受到外部的冲击和捐赠金额变化的影响.自成立以来,多边投资基金一直推动着改革,为非政府组织转型为专业银行和受监管的金融实体提供支持.

微型金融的影响

在拉美和地区,微型金融面向低收入人群和贫困人口.根据小额信贷信息交流中心近期的一项研究,拉美43%的微型金融客户收入在贫困线以下.

我们知道,低收入人群和贫困人口需要金融怎么写作.研究发现,穷人会利用信贷和储蓄来“平滑”消费（to ooth consumption）,以应对健康危机、失业等紧急情况.近期的研究表明,小额信贷可以帮助微型企业扩大投资；此外,小额储蓄似乎也不只具有平滑家庭开支的直接影响.

但相关证据仍然较为匮乏,特别是在拉美地区.因此目前还很难对微型金融的影响做出全面评估.多边投资基金致力于增进有关这个领域的知识,并发起了相关的评估课题,在探索拉美微型金融行业对客户的影响方面,相信会有更加准确的发现.

从城市向农村扩散：拉美案例

迄今为止,微型金融行业在拉美及地区的强劲势头基本上局限于城市.微型金融机构在拉美农村地区的覆盖范围仍然有限,金融怎么写作产品的种类相对较少.在农村地区,发展微型金融的挑战是必须根据客户的需要对产品进行量身设计.下面是两家怎么写作农村地区的微型金融机构的例子：

在危地马拉,私人商业银行Banrural怎么写作于600万名农民和农业生产者.该行的目标是通过改善农村生活条件,舒缓人口向城市迁移的潮流,其怎么写作对象专注于女性.目前该行有1000家分支机构和1800个怎么写作网点,其中75%以上分布在农村.该行还提供手机银行怎么写作.

Banrural根据每个客户的具体需要设计信贷产品.还款计划与农作物的生长期和收割周期相匹配.信贷员对生产成本做出预测,银行据此估算还款时间表.10%的贷款（特别是发放给女性和极贫困人口的贷款）采用联合担保形式.60%的贷款以未来收成或出售牲畜所得的一定比例作为抵押.

另外一个例子是Fundación Mundo Mujer（FMM）,该机构从2005年起在哥伦比亚农村地区开展业务,如今拥有10万名农村客户.多边投资基金的客户中包含200余家农村微型金融机构,FMM就是其中之一.FMM提供的金融产品包括：为耕种或放牧土地在一公顷以下的农民和牧民提供的小额贷款、面向农村女性的贷款,以及农村扶贫贷款等.

FMM农村信贷计划取得成功的一个秘诀是,其所有农村信贷员都是农业生产方面的专家.客户自己设计产品,并制订还款计划,而信贷员的职责则是与客户合作,确定还款金额、次数以及到期时间,使之适应农作物和牲畜饲养的生产周期.按照这种模式,生产者要负责安排好自己的预算和还款计划.

拥有评级：拉美金融机构最低的透明标准 促进微型金融包容性发展需要具备三个条件：有利的环境、健全的监管和吸引稳定私人资金的能力.拉美实行强有力的法规,针对微型金融活动的特点制定了恰当的标准—对银行、合作社、信用合作社以及非政府组织也采取了同样的做法.

法规应规定风险暴露上限,明确一笔贷款拖欠多少天就会被核销、并通报征信所.监管框架必须赋予银行监管者以充分的自主权,而监管者应着重从复杂性和放贷总量两个方面来监控信贷风险.同样重要的是,要使微型金融行业发展成为一个以“照顾”客户财务健康,比如通过保护存款安全和防范掠夺性放贷为己任的行业,客户的权利和义务就必须公开透明,对客户的保护措施就必须到位.

多边投资基金与评级机构、投资者以及微型金融机构多方合作,促进了评级体系的完善和发展.评级在支持行业发展方面起到了关键作用.借助常规的信用评级（采用者一般为规模较大的微型金融机构）,可以区分在财务上具有偿付能力和可能拖欠贷款的微型金融机构.在专业的微型金融评级中,评级机构着重从放贷模式、公司治理结构等方面入手,分析微型金融机构在履行社会责任方面的表现.微型金融评级机构所提供的信息,有助于引导微型金融机构投资者做出投资或入股决定.评级还有助于微型金融机构认清自身的优缺点,从而采取相应的措施来增强自身的可持续性.如今,在拉美,拥有评级被认为是微型金融机构最低的透明标准.

多样化：新一代微型金融怎么写作的发展方向

得益于创新,微型金融怎么写作行业不再只是把重心放在小额信贷上.各微型金融机构正在开发新型、多样的产品,最终将提供各式各样的、广泛的微型金融怎么写作,以满足各类客户,如家庭成员、社区成员以及商人的需求.

拉美微型金融机构如今提供了多样化的产品：小额储蓄、小额保险、小额养老金、短期消费贷款,以及多种用途的贷款,用于房屋修缮、教育,乃至道路、灌溉系统之类的非盈利公共设施.

各金融机构提供和销售小额信贷以及各类微型金融怎么写作的渠道正在走向现代化,并且能够低成本、有效地扩大微型金融的覆盖范围.通过非分支机构性质的“写作技巧行”网络,微型金融机构能够把怎么写作覆盖到更广阔的地区,同时节省了维护实体店的费用.与其他发展中地区一样,手机的普及率在拉美也相当高,因此,不管是在城市还是在偏远地区,金融交易都能在手机上进行.如今,让广大农村人口都有机会享受微型金融怎么写作指日可待.

为了扩大扶贫效果,多边投资基金等机构正在尝试“微型金融+”模式,即利用现有微型金融网络,同时向客户提供金融和非金融产品.通过绑定金融产品及其他怎么写作,如健康诊断保险、金融教育、商业培训等,多边投资基金正在检验以下设想：微型金融机构可以做更多事情,以提高自身收入水平和吸引新的微型金融客户.其他创新性举措还有寻求利用特定用途的小额信贷,例如“EcoMicro计划”,帮助微型金融机构试运行具有商业可行性的绿色贷款产品,此款产品主要针对贫困和低收入家庭,以及小型和微型企业.

多边投资基金把分享有关微型金融和其他发展领域的知识和经验视为一项核心价值.2013年9月,多边投资基金第16届年会将在墨西哥的瓜达拉哈拉（Guadalajara）举办.历届年会都吸引了一千多名来自世界各地的专家参与,讨论金融领域的最新发展动态,针对的对象主要是微型、小型和中型企业以及低收入家庭.作为另一项知识公益产品,多边投资基金和经济学人智库（Economist Intelligence Unit,又译经济学人信息部）合作,每年发布一次全球微型金融指数（Global Microscope）,该指数分析了全球55个国家微型金融的商业环境.

在多边投资基金庆祝成立20周年、积极筹划未来之际,我们仍然定位为一家牢固植根于拉美及地区的机构,但是我们对于知识分享的态度无疑是全球性的.亚洲和拉美有很多地方可以相互借鉴,多边投资基金愿意充当一个友好的相似度检测,不断加强和促进这个过程.