公允价值在我国金融行业的应用现状

【摘 要 】2007年下半年爆发的本轮世界性金融危机至今余波未平,期间“公允价值”这一会计计量属性饱受质疑.金融界人士认为在金融危机中的公允价值计量信息存在着可能的不公允,对金融危机的爆发起了推波助澜的作用.为了适应我国经济快速市场化和国际化的需要,我国于2007年开始执行的新会计准则引入了公允价值计量模式,然而我国的公允价值市场与理论环境还不成熟.鉴于这次金融危机的经验教训,会计业要保持与金融业务创新的协同发展,公允价值计量属性的推广应用需要足够稳健.

【关 键 词 】公允价值；金融行业；金融危机；协同发展

一、公允价值的概念

关于公允价值的定义,各国会计准则并不完全一致.美国财务会计准则委员会（FASB）的定义是“公允价值,指在当前交易中,自愿的双方写入或卖出一项资产（负债）所使用的金额,换言之,该项资产（负债）是在非强迫或清算拍卖的情形下写入或卖出的”.国际准则委员会（IASB）的定义是“公允价值,指在一项公平交易中,熟悉情况、资源的双方交换一项资产或清偿一项负债所使用的金额”.我国新颁布的基本会计准则的定义是“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量”.

各国关于公允价值的定义虽然不同,但是有一点是相同的,那就是公允价值是自愿交易双方在公平交易的市场中形成的,不受任何外在强制因素的影响.公允价值是市场经济的产物,它的可靠计量程度与市场经济的发展程度有着密切的关系.改革开放以来,我国市场经济高速发展,但是到目前为止,尚未形成活跃的交易市场.这对于新准则中公允价值的应用是关键的制约因素.公允价值在运用过程中还存在着一些难以克服的困难,它距离人们的愿望要求还有一定差异,在执行中仍需要进行改革与完善.

二、公允价值计量属性在我国运用的变化

2007年开始执行的新会计准则引入公允价值计量属性,这在我国并非首次.在1988年发布的《债务重组》准则中就首次采用了公允价值,在《债务重组》、《非货币易》、《投资》三个准则中对公允价值都有直接的运用.2001年财政部发布和修订了八项准则,取消了公允价值在《债务重组》、《非货币易》、《投资》三个准则使用.但是这并不意味着我国转变了对公允价值计量属性的态度.因为在2001年及以后发布和修订的新准则中直接或间接的使用了公允价值.

我国对于公允价值的应用一波三折,但随着经济的发展,大量衍生金融工具的出现,使得历史成本的计量模式不再适用于复杂的金融工具和风险战略管理,我国逐步应用公允价值计量模式是明智的选择.

三、公允价值计量属性在我国金融行业的应用现状

2007年下半年,由美国次贷危机引发的全球金融风暴对世界经济产生了广泛的影响.其对金融工具的公允价值计量模式也产生了深刻的影响,引发了各国学者对金融工具公允价值计量模式的质疑.

我国于2007年开始执行的新会计准则引入了公允价值计量模式,2008年遭遇的全球性金融危机,对我国的公允价值会计也产生了不小的冲击.目前,我国资本市场正处于发展阶段,各类政策、制度等有待进一步成熟和完善,对公允价值的应用还处于初始阶段,对公允价值计量属性缺乏足够的理论认识.尽管目前我国对公允价值计量属性的研究已有了一些理论上的研究成果,但至今尚未形成一个完整的理论体系.新的会计准则中虽然大量应用了公允价值,但没有一个单独的公允价值方面的具体准则,理论基础还没有定论,计算方法还不规范,对公允价值的运用都是分散于各个具体准则中,使公允价值计量缺乏相应而有效的解释与指引.

四、公允价值计量属性在我国金融行业应用中出现的问题

(一)公允价值在金融行业的运用未形成完整的理论体系

我国作为新兴的市场经济国家和转型国家,市场经济尚处于发育阶段.目前我国的专家学者对公允价值的研究取得了一些理论成果,但尚未形成一个完整的理论体系.新准则中应用了公允价值,在具体实践中缺乏理论的指导,将会产生很多的误区.这对公允价值在实务中的应用会产生很大的影响.目前,公允价值的理论体系还不完善,许多问题还处于研究之中,突出表现在估价技术的欠成熟上.

(二)企业执行新企业会计准则不到位导致与公允价值准则规定的偏差

2007年执行的新会计准则中引用了公允价值计量属性,但是我国尚未有制定公允价值具体准则、公允价值的审计准则,可能存在不正确甚至滥用公允价值的现象.目前我国会计人员、评价机构和监督审计机构等业务技术与职业道德的素质水平参差不齐,总体水平不高,难以正确的理解、计量和运用公允价值.

(三)公允价值信息难以直接取得

关于如何获取公允价值信息,国际会计准则提出了三条路线：1.如果存在活跃的市场,则交易价就是公允价值的代表；2.如果市场不存在相同产品的成交价,则类似产品可观测到的成交价就是公允价值；3.上述两条路线失效,则需要对产品进行价值评估来量化其价值.从公允价值的获取途径分析,我国难以直接获取公允价值信息.我国社会主市场经济尚处于发展阶段,未形成活跃的交易市场,交易不能作为公允价值的可靠计量依据.我国会计行业人员总体专业水平不高,估价技术欠成熟,从技术上也难以做到估价公允、公平.

(四)金融行业监管法制不够完善

由于我国特殊的历史原因形成的环境因素,财务人员的独立性受到一把手利益的挑战,在具体实务中难以做到真正的公允、公平.在对公允价值的运用监管过程中,注入过多的主观因素的影响.这一切的出现,就是因为金融行业监管法制不够健全,具体表现在我国尚未制定公允价值的具体准则与审计准则,使得金融行业可能存在滥用公允价值的行为,部分公司公允价值的确定存在一定的随意性,金融资产分类存在错报以及信息披露存在误导性陈述等一系列问题.这对于有关部门对操作公允价值的行为实施有效监管形成很大的挑战.

五、改进公允价值计量属性在我国应用的建议

公允价值应用在我国的运用应借鉴“未雨绸缪”模式（赵鹏飞,2010）.新会计准则对公允价值的重新启用,使得公允价值在我国应用成为一种必然,而我国金融市场作为一个新兴市场,市场有效性仍较低,投机、炒作等非理性投资行为普遍存在.由于我国金融市场还不成熟,会计人员专业技术水平不高,公允价值理论体系不健全等环境因素的制约,建立会计与金融创新的协同发展机制,规范与创造成熟的环境是公允价值推广应用的前提,是金融危机给予我们的启示.

(一)完善公允价值理论体系

政府不应该具体干扰资本市场活动,而应集中精力于宏观调控,保护投资者利益,维持投资者信心（沈英姿,2010）.在社会主义市场经济体制下充分发挥市场的作用,使其成为像西方一样发达的交易市场.公允价值的运用与推广,必须加强对公允价值的理论研究,形成一个完整的理论体系,这比活跃的市场和高素质的人才更为重要.公允价值在我国的运用,像所有新生物一样,它的推广必将充满障碍,这就需要理论的现行开拓,以避免实务运用中迷失方向.

(二)强化公允价值执行实施

金融危机对我国的影响是严峻的.我国应尽早颁布公允价值实施的具体准则,规范金融行业对公允价值在实务中的运用.会计准则制定机构应结合实际,适时完善相关配套措施,顺时应势对公允价值准则进行实质性的修订,特别是强化对公允价值准则执行中的硬约束.我们要以美国金融危机中修订公允价值准则为契机,或者改变金融工具重分类规则,或者调整公允价值计量顺序,特别要敏锐感知非银行金融机构在对公允价值准则运用中出现的问题.

(三)优化公允价值使用环境

政府要减少对社会经济的直接行政干预,充分发挥社会主义市场经济的作用,形成活跃的交易市场.加强对会计人员的培训和后续教育,提高其业务水平和职业道德素质.现值技术是公允价值估价的一个重要方法,提高专业人员的现值技术水平.要建立起适应社会主义市场经济体制的会计诚信体系,全社会要营造会计诚信的环境.还应建立公共征信机构,加强资信评级制度建设,推进诚信制度的建立,为公允价值计量提供更优的使用环境.

(四)建立完善的金融监管法制体系

现代金融是法制金融,政府权力对金融市场的监管是通过金融监管法制的调整和规范作用实现的.我国应在加强基础性金融监管法制建设的基础上,顺应我国金融市场发展的趋势性要求,有前瞻性地建立、完善我国的金融监管法制体系.根据我国金融市场的发展程度监管需求及国际金融市场发展的趋势适时建立相关法律法规,弥补我国金融监管立法空白；顺应金融全球化的发展趋势.金融监管机构应加大对公允价值的监管力度,要求各金融企业对所有使用的公允价值提供充分的一句,并逐一审批.公允价值的真实度与该企业的资信度相结合,保证公允价值的真实度（谌薪羽、兰菲菲,2010）.

总之,公允价值计量属性的出现是会计历史上的一大飞跃,但从公允价值会计面世至今,理论界和实务界对它的争论就从未停止过.尽管使用公允价值计量金融工具带有一定的主观性,但是,与使用历史成本计量方法相比,使用公允价值计量金融工具更能反映金融工具的实际价值,故公允价值计量属性会在金融工具价值计量中发挥越来越重要的作用.