关于金融分业与混业经营模式的

摘 要：西方国家近百年的金融沿革史,实际上就是一个由混业经营转向分业经营,然后又回归到混业经营的这样一个分合过程.我国在加入WTO后,金融业面临着全面对外开放,如何选择我国金融业的经营模式成为当务之急.该文从分业经营与混业经营之争论开始,阐述了各自的优缺点,结合我国的国情,分析我国的金融业现状以及影响我国混业经营的因素,最后针对具体情况提出,从法律、金融监管、金融模式选择等多方面提出完善建议.

关键字：分业经营；混业经营；金融业现状；因素；对策

一、分业经营与混业经营之争论

纵观世界各国,对商业银行和投资银行等金融机构的关系处理上采取分业经营模式或混业经营模式,这两种模式各有利弊,难分伯仲.二者的争论焦点主要在于风险安全、效率等方面,下面我们将进行具体分析.

(一)分业经营的主张者观点

1.商业银行的资金主要是来自个人及法人的存款,而且多是短期存款.资金的安全性是存款人以及银行的首要要求,一个银行的信誉性主要在于可以保持资金的流动.如果商业银行可以毫无顾忌的从事证券等高利润业务,无疑会带来巨大的风险.银行会为追求高额利润,将大量资金进行证券投资,尤其是股票投资,这会使得一些急需贷款的产业得不到贷款,对存款人的存款也产生巨大的威胁.分业经营则可以克服危险性,很好的保护储户的利益,有利于经济的稳定发展.

2.分业经营有利于维持金融秩序,防范金融风险.分业经营则可以打断证券危机和银行危机的链条,防范银行资金流入股市.

3.分业经营可以更好的发挥专业优势,提高金融竞争力.这体现在证券业和银行业的专业化分工可以促使两个行业提高效率,混业经营则会导致一些综合性的大银行对金融业进行各方面的垄断,从而对市场进行垄断,不利于竞争.

(二)混业经营的主张者观点

1.银行的风险性在于其自身的经营管理水平,不在于它所参与的业务领域.混业经营从某种程度上恰恰可以降低银行的总风险,促使银行业的多元化经营,拓展银行的收益渠道.

2.混业经营是分业竞争的必然结果.随着金融工具的发展及金融业的创新,一些分业经营的金融机构会循环市场优胜劣汰的规则,最终一些妨碍市场的制度会被市场所抛弃.同时,垄断在经济上是有其合理性的,是规模经济的内在要求.

3.混业经营有利于提高资源利用率,形成规模经济.金融的本质是混业经营,人为割裂资金的营运模式,是社会总资本的浪费.混业经营使并购后的金融业发挥技术优势,拓展了规模边界,形成规模经济.银行业、保险业、证券业的有限资源可以形成信息共享、损益互补机制,因此比分业经营更为便利和有效率.

4.混业经营可以为客户提供全面的、综合性的金融怎么写作,面对一个窗口可以获得存贷款、证券、保险、资产管理、咨询、电子怎么写作等内容的一连串的怎么写作.同时,这有利于金融机构掌握全面的客户信息,减少信息的不对称性,增加贷款和投资成功的可能性.【1】

二、我国金融业现状

从目前来看,我国特殊的国情决定着我国的金融模式选择也应向混业经营转变.这主要体现在以下几个方面：首先,顺应世界潮流的需要.金融的跨国经营已经成为明显的趋势,其极大的强化了金融业之间全方位的竞争,迫使金融企业追求其怎么写作范围的拓宽.我国已经加入了世界贸易组织,金融业的全面开放也已成定局.其次,金融的本质是混业经营,随着近几年来金融业的并购浪潮频频发生,越来越多的综合、大型和全球化的金融机构出现；同时,金融工具的创新也极大的改变了传统概念中的资金融通成本、收益对比的状况.第三,我国基本已具备实施混业经营的制度基础.自改革开放以来,我国工、农、中、建四大国有商业银行,十一家股份制银行和111贾城市商业银行构成的整个金融体系和金融结构的运作系统,基本体现了市场化原则.这说明我国的金融业已步入法制化轨道,金融业具备了混业经营的制度基础.

三、对策和选择

针对我国金融业的现状以及制约因素的分析,我们认为金融业在以后的发展中应注重以下的几个方面：

(一)健全法律法规和金融制度

健全的法律制度可以为混业经营提供制度保障,同时控制其风险性.从目前我国的情况来看,还存在立法质量差,立法体系及内容不完善的情况.同时,要在法律上确定其合法性地位.

(二)建立完善的监管体系

首先要调整监管的目标,我国目前是采用行政手段去抑制金融风险,随着混业经营的确立,应该转变为维护金融市场秩序来化解金融风险.其次,必须保持监管机构的独立性、权威性和监管资源的充足性,建立起各个监管机构的协调机制.

(三)关于金融模式的选择

混业经营的组织形式主要分为全能银行和金融控股两大流派.全能银行的典型代表是德国、法国等欧洲大陆国家,在这种模式下,没有银行业务之间的界限划分,各种银行都可以全面经营存贷款、证券写卖、保险销售等业务.美国的金融控股公司由有多元化经营需求的金融机构组建金融控股公司执行资本运作,通过并购或投资控股独立的子公司分别从事银行、证券、保险等业务.美国的金融业也经历了从混业经营―分业经营―混业经营的模式,根据我国的国情出发,可以借鉴美国的经验,通过组建以大银行为主体的金融控股集团公司的模式实现混业经营.金融控股公司兼备分业经营与混业经营的优点,其特点是“集团混业,经营分业”.