统筹科技资源的金融支持体系建设

[提要] 金融体系通过扶持科技型企业的成长,提高科技资源转化效率,扩大科技资源需求规模,最终带动科技资源统筹发展.西安市科技资源丰富,但当前的科技金融支持体系在风险投资、银行信贷、资本市场以及金融相似度检测方面尚面临诸多难题,为此建议：一是加快支持创业投资行业发展；二是加快培育科技银行成长；三是大力提升资本市场利用能力；四是重构科技金融相似度检测组织体系.

关 键 词 ：科技资源；金融支持；创业投资；资本市场；科技银行

中图分类号：F83 文献标识码：A

原标题：统筹科技资源发展的金融支持体系建设研究——以西安市为例

收录日期：2013年9月5日

一、金融支持体系在统筹科技资源发展中的作用

科技资源包括各类科研机构、科技人员、科技项目以及科技成果等资源.科技资源统筹发展一般分为科技资源的内部统筹和外部统筹两个方面,前者主要是指科技资源的内部结构调整与整合,重点是实现体制突破,打破条块分割,提高科技资源的开发效率；后者则主要是指科技资源与产业资源的统筹与互动,重点是促进产学研一体化发展,加快科技资源的有效转化.

金融在统筹科技资源发展中的作用,主要是支撑科技资源的外部统筹,重点是通过扶持科技型企业的成长,提高科技资源转化效率,扩大科技资源需求规模,最终带动产学研一体化发展.此外,金融资本对基础性、前瞻性科技研发活动也发挥着重要的支撑作用.

金融支持科技资源统筹发展是一项复杂的系统工程,涉及到投资基金、银行信贷、证券、保险、担保以及相关的产业、科技政策支持体系.科技型企业按其所处生命周期不同,划分为种子企业、创业企业、成长企业和成熟企业,在不同生命周期阶段,科技企业的风险特征以及对技术需求是有差异的,相应的金融支持系统的支持方式也是有差异的.而在金融支持体系方面,相应的也具有多层次、多元化的特征,以实融对科技企业发展以及科技资源统筹发展的有效支撑,具体而言,主要包括投资基金、银行信贷以及证券市场三个层次的金融支持.

在整个金融支持体系中,种子企业主要是获取种子基金和风险投资的资金支持.其中,种子基金主要包括私人投资的天使基金和政府引导的孵化基金；创业企业主要是获取风险投资、科技银行发放的风险信贷以及创业板或中小板上市募集资金支持；成长企业则主要通过科技银行发放风险信贷、商业银行发放中小企业信贷或科技信贷、创业板或中小板上市以及发行科技企业集合债券等方式获取资金支持；成熟企业则主要是通过商业银行信贷、债券市场和沪深主板市场上市获取资金支持.

当然,金融体系对科技资源与产业资源互动发展的有效支持,离不开良好的金融生态环境支持,这主要包括政府引导基金对孵化基金、风险投资的风险补偿与分担,对金融机构发放科技信贷、风险信贷的贴息支持,对金融机构、风险资本支持科技企业发展的税收减免,对科技保险、科技担保发展的扶持等.

在良好的金融生态环境支撑下,金融体系对科技企业形成有效支持,推动科技企业通过基础型研发项目或应用型研发项目与科研机构有效对接,实现产业资源与科技资源的统筹互动与发展.

二、西安市统筹科技资源发展的金融支持体系建设现状与问题

西安作为一个科技资源大市,对科技金融的需求十分旺盛.在这种背景下,西安各类科技金融主体也在积极尝试创新投融资模式,无论是在风险投资、银行信贷,还是在证券市场融资以及科技金融相似度检测组织领域,都进行了有益的创新探索,相应的科技金融支持体系也逐渐形成.首先,风险投资支撑体系逐步建立.在西安,与科技创新企业发展相关的风险投资机构主要有两大类,第一类是国有控股的投资公司,共有20多家,注册资本金超过100亿元,主要围绕国有企业兼并重组开展投资业务,同时也对科技企业、科技项目进行风险投资；第二类是专注于科技企业投资的创业投资机构,该类机构专注于科技型企业投资.其次,银行信贷支撑体系不断完善.西安地区一些银行如建设银行、招商银行等,已经成立科技型中小科技企业怎么写作专营机构或者怎么写作部门,并且建立了围绕科技型中小企业怎么写作的考核机制,保障该项业务的顺利开展.以建行为例,截至2012年底,建行西安分行已为27家科技型企业累计发放2.7亿元贷款.第三,资本市场政策体系逐步建立.相关政府部门积极着手,加快完善扶持企业借助证券市场融资的政策体系.以西安市高新区为例,高新区管委会提出“注重孵化、重点培育、鼓励相似度检测、政策促进”的工作思路,一方面完善了企业上市资源后备库,对入库企业重点扶持；另一方面与深圳证券交易所等建立紧密联系,为企业牵线搭桥,多次组织企业赴证监会、深交所等机构学习和推介.第四,科技金融相似度检测不断壮大.科技金融相似度检测体系是由各类支持科技企业发展,促进科技成果转化的金融类相似度检测组织构成的体系.具体包括产权交易中心、证券上市辅导机构、科技投资咨询机构、评估机构、专利事务所以及担保相似度检测机构.目前,西安市各类科技金融相似度检测机构总计共有120家.

三、面临的问题

尽管近年来西安地区统筹科技资源发展的金融支持体系建设取得了显著成效,但仍面临诸多问题,突出体现在以下几个方面：

第一,风险投资规模偏小、本土率低、扶持政策缺乏.西安风险投资机构目前仅有85家,相对全国深圳、北京、天津的133、133、122家而言,机构数量仍然偏少.在投资规模方面,2012年西安地区风险投资金额近5亿元人民币,仅占全国风险投资金额的2%,吸引风险投资的能力较弱.目前,西安本土投资机构仅有15家,注册资本金23亿元左右.2009年在对西安科技企业进行投资的10家机构中,仅有3家本土投资机构,本土投资机构发展较慢.深层原因则在于缺乏鼓励风险投资行业发展的地方性法规及配套优惠政策,如关于风险投资的税收政策、风险投资高管人员的税收政策等.

第二,银行信贷规模远不能满足需求,科技信贷专营机构发展缓慢.据统计,2012年陕西省科技型中小企业实际信贷融资不足需求量的20%,95%的企业存在资金紧张情况.虽然有几家银行都指定了开展科技信贷业务,但由于没有具体的考核目标和激励机制,加之科技信贷的风险大,而收益却是固定的,导致该项业务并没有得到实质性推进.此外,虽然有政策推动,但由于缺乏易操作的盈利模式,其余多数商业银行至今仍然没有成立科技信贷专营机构或者经营部门,该项业务处于停滞状态. 第三,资本市场利用能力相对欠缺.发达省市培育上市公司的重点,已由证券市场发展初期的包装国有困难企业上市,转变为支持本地有比较优势的企业上市；从加大上市公司重组力度入手,不断提升上市公司质量,扩大融资规模.然而,西安却很少从高科技、能源、化工、旅游等特色产业着手,选择优势企业整合改制、组织上市.股票发行由审批制改为核准制后,由于地处不发达地区,西安的多数中小科技企业市场发育度低,市场的竞争力不强,在与发达地区的企业激烈上市竞争中势必处于被动地位.

第四,科技金融相似度检测体系亟待完善.当前,直接从事科技企业投融资怎么写作的机构偏少,整个科技相似度检测机构还存在诸多问题,阻碍了其更好地发挥积极作用,主要表现在四个方面：一是缺失高效统一的科技金融信息传播平台；二是科技相似度检测机构的利益难以得到保障；三是没有形成投融资经纪怎么写作机构群体；四是完善的科技相似度检测怎么写作体系尚没有建立起来.

四、完善西安市统筹科技资源发展的金融支持体系的对策

(一)推动创业投资行业加快发展

第一,壮大科技产业种子基金.一是政府相关部门通过科技金融怎么写作平台积极引进国内外各种天使基金,为其在西安开展投资业务提供支持,促其在西安发展壮大；二是以高新区高新技术产业孵化器为依托,由政府引导基金牵头,吸引各种社会资金共同设立孵化基金,并扶持其发展壮大.

第二,鼓励风险投资基金发展.为使风险投资基金在西安统筹科技资源发展中发挥更大作用：首先,应扩展风险投资基金,尤其是私募基金的资金渠道,允许和鼓励金融机构参与私募股权投资基金；其次,结合风险投资基金的运作特点,制定具有针对性的税收优惠政策,为其发展创造良好的政策环境；第三,为充分发挥财政资金的引导作用,带动社会资金支持初创期高新技术企业发展,增加创业投资资本的供给,鼓励创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业,尽快设立区域风险投资引导基金.

（二）培育科技银行快速成长.科技型中小企业的发展规律既不同于传统企业,也与一般的中小企业有着显著差异,导致无论是传统金融机构,还是一般的中小企业信贷专营机构的业务流程、产品怎么写作以及相关体制机制都难以适应其信贷需求.因而,建议设立专营科技型中小企业信贷业务的科技银行,推动金融机构在授权安排、分析管理以及定价机制方面,根据科技型企业的特点进行积极创新,有效化解科技型企业贷款难问题.科技信贷专营机构的发展,一是积极引进美国硅谷银行等经验丰富的科技银行在西安设立办事处（分行）；二是可以考虑在初期由商业银行成立科技信贷专营部门,进行体制机制创新试点,待经验成熟之后,最终发展成为具有独立法人地位的科技银行.

(三)加快提升资本市场利用能力

第一,加快科技企业上市步伐.中小企业板和创业板已经成为支持自主创新的重要资本平台,有力地支持了国家自主创新战略实施.此外,上市作为风险投资的重要退出途径之一,西安统筹科技资源发展,应该充分利用好这几个资本市场平台,重点是通过各项政策扶持,加快科技型中小企业在创业板或者中小企业板的上市步伐.此外,也要考虑支持大、中型科技企业在主板市场上市.

第二,发行科技企业集合债券.集合债券是运用信用增级的原理,通过政府组织协调,将企业进行捆绑集合发行的企业债券.目前在全国多个地区已有尝试发行中小企业集合债券,建议西安市相关政府部门以及高新区管委会可考虑牵头试点发行科技企业集合债券,以扩大科技型中小企业资金来源.

(四)重构科技金融相似度检测组织体系

第一,搭建科技金融怎么写作平台.科技金融怎么写作平台是实现科技资源与金融资源有效对接的重要载体之一,可考虑由市金融办牵头,会同有关政府部门和金融机构,设立西安科技金融怎么写作中心,作为整合西安科技、金融资源的共享平台.

第二,创设科技担保专业机构.建议西安市相关部门针对西安统筹科技资源发展的实际,考虑创设科技担保专业机构.设立方式上,一是由财政出资设立；二是由财政出资引导社会资金参与设立；三是社会资金设立,财政给予风险补偿.

第三,深化科技保险业务试点.现阶段应进一步深化试点,一是创新科技保险险种；二是进一步扩大保费补贴企业范围；三是可采取园区、基地团购方式.

主要参考文献：

[1]陈迅,陈军.科技进步与金融创新的互动关系研究[J].科研管理研究,2009.12.

[2]陈洪.广东省科技与金融结合的路径、特点和对策[J].财政研究,2008.8.

[3]王雄伟.风险投资对中小高新技术企业的影响[J].财会月刊（理论）,2012.5.