银行不良资产与金融资产的管理

摘 要 ：随着金融全球化的发展,国际资本流动的速度不断加快,许多国家的银行出现了巨额的不良资产,本文对银行不良资产问题进行了分析,探讨银行出现不良资产的原因、处置不良资产的方式,并根据问题提出了一系列对策建议.

关 键 词 ：银行不良资产 金融资产 管理

改革开放后,我国的经济得到快速增长,金融业也随之不断地发展.在银行的监管与调控下,商业性金融和政策性金融逐渐相分离,建立了以国家银行为主体、多种金融机构分工合作的金融组织体系.但是在现实生活中,金融组织体系出现了很多的问题,银行不良资产的问题尤其突出.

中国银行业监督管理委员会、财政部联合制定了《不良金融资产处置尽职指引》,其中明确规定不良金融资产是指银行金融业金融机构以及金融资产管理公司在经营过程中取得的不良信贷资产和非信贷资产如：股权、不良债权、实物类资产等等.股权类资产主要包括股权的质押、股权的抵债、商业性股权转股、政策性债权转股.不良债权包括银行的次级贷款、损失类贷款、可疑类贷款、金融资产管理公司收购的不良债权和接受的不良债权.实物类资产包括收购的资产以及在对资产进行处置时所回收的以物抵押的资产.商业不良资产是指在经营状态不好的情况下,不能给商业银行带来收入甚至不能收回的资产.

一、我国银行出现不良资产的原因

我国银行不良资产是在多种因素交错、共同作用下产生的,从产生的时间角度看,不管是计划经济时期、改革早期还是计划经济向市场经济过渡的期间,往往出现旧的信贷体制被废止而新的信贷体制还没有进行有效的运转现象,并始终受到计划经济色彩的影响,不良资产的现象逐渐的出现,而这部分不良资产占了全部不良资产的30%左右.从制度的角度分析,预算软约束问题一直在我国存在,银行从属于财政,财政可以随意向银行“透支”.银行出现不良资产的重要原因就是公司治理结构的缺损.我国的投资体制不管在主观上还是客观上都使银行贷款出现很多失误,致使出现不良资产.在资产的投入中,资产一般都出自于行政命令和技术分析,就这造成了我国的投资体制有很多的不完善之处.同时,我国在资产管理方面的法律法规还不完善,企业信用意识不强,一些企业即使有还贷能力也不愿意去偿还,这样也导致银行出现呆账和坏账.

二、金融公司处置不良资产的方式

(一)资产转让

资产转让是指把股权、物权、债券等资产通过招标、拍卖、协商的方式转给第三方处置.它的最大优点就是能在短时间内快速使不良资产的存量减少,实现资金的回收.因资产转让这种方法对使用对象要求较低、适用的范围又很广泛、处置的配套环境也相对完善,所以受到了人们广泛使用.但是这一方法也存在着很多问题：

1.在资产的定价依据方面,若定价太低,会对国有资产造成流失现象,这样会对以后不良资产回收价值的最大化造成很多不利影响；若定价太高又会使很多的不良资产“烂”在手里.

2.资产转让是属于一次性处置,银行在不良资产的后续收益方面就失去了分配权.

(二)诉讼追偿

通过诉讼、仲裁等司法程序向债务人追偿债务的处置方式就是诉讼追偿.这是回收和处置原值的处置方式之一,因诉讼处置方式的建立依靠法律以及国家司法机关的诉讼程序,所以诉讼追偿比其他的处置方式略有优势,道德风险小、适用程序规范、追偿手段力度大、能使资产处置的“三公”原则得以体现.但是诉讼追偿也存在着一系列的问题：

1.在使用诉讼追偿这种处置方式时,需支付律师费和诉讼费,这样就导致诉讼成本较高.在支付诉讼费方面,我国的相关法律明确规定诉讼费应该由债务人承担,在计算回收数额之前冲抵诉讼费.但是为了使回收金额得以提高,很多办事处都不愿意对诉讼费进行冲抵,导致诉讼费用明显增加.

2.在进行诉讼追偿之前必须聘用专业律师写作技巧.

3.因法院审理、执行案件需要较长的时间,加长了诉讼追偿回收的周期,与加快处置进度相矛盾.

4.因我国法制环境的问题,在进行诉讼追偿的过程中可能会遇到法官枉法裁判、案件难以执行、地方保护主义较重等问题.

(三)债转股

金融资产管理公司收购部分国有商业银行对国有企业的不良债权,并把这些债权转换为股权,金融资产管理公司作为股东不能直接参与企业的经营管理,但是能享有相当的权益.这种方式不但可以使企业的包袱得以减轻,还能改善银行与企业的处境.在将股权转化为债权的过程中,应注意三个重点：

1.将在国民经济中占有重大作用的大型企业以及特大型企业予以解决.

2.让承担着国家重点支持项目的企业尽快达产达标,并促进产业升级.

3.对大中型骨干企业里有条件企业在一定程度上进行扭亏与转制.

若企业想要实行债转股还需要具备以下条件：

1.该企业生产出来的产品在质量上必须符合要求,产品的品种要适销对路,产品在市场上具有一定的竞争力.

2.该企业的生产要符合环保的要求,工艺装备为国内、国际领先水平.

3.该企业的财务行为要非常的规范、债权债务清楚并有较高的企业管理水平.

4.企业的领导人应具有较强的领导能力,并且总经理、董事长要善于经营管理.

5.在对企业的经营机制进行转换时,应符合现在企业制度的要求,各项改革措施具有相应的执行力度,落实下岗分流、减员增效等任务.

虽然债转股相比于其他处置方式有很多优势,但是也存在着很多的问题：

1.债转股项目进展缓慢,资产管理公司中已批准但是未进行注册的项目占所有债权股项目的17.1%,涉及的金额占债权股项目总额的27.4%,对于这部分的债转股项目,资产管理公司既无法行使债权又不能享受股东权利.

2.对于已经成功实施债转股的企业,存在着内部人控制的现象,并没有建立相应的现代企业经营机制,这样就导致金融资产管理公司难以对企业进行有效地管理,有些企业不经过金融资产公司的同意直接对重大项目进行管理,这对资产管理公司在实现股东的权利上造成了很多影响. 3.股权退出非常困难.金融资产管理公司在股权退出时会受到企业和地方的干扰,外加上政策限制以及产权交易市场不成熟,导致金融资产管理公司在股权退出时非常困难.

(四)资产证券化

资产证券化能将银行资产负债表上的信贷资产由表内移至表外,使银行的盈利性以及流动性得以提高,让银行的不良资产得以迅速解决.但是目前我国资产证券化存在着很多问题：

1.资产证券化的贷款一般都是可预见的未来收入的不良贷款,这些不良贷款都有着标准化、专业化、批量大、流动性强的特征,如现在的住房抵押贷款.就目前情形看,我国主要的不良资产都是工商业贷款,而工商业贷款的利率不同、用途不同、期限也不同,这就导致偿还的留存不均匀,无法实现证券化.

2.证劵市场不发达.资产证券化需依靠发达的证券市场.

3.相关的法律法规不完善.与资产证券化相关的信用评级法律体系、发起人向特设载体“真实销售”资产的标准、特设载体特殊法律地位等等都要依靠法律才能有效确定.

虽然存在着很多问题,但是金融资产公司还是不断探索适合中国发展的资产证券道路.2003年1月,德意志银行与我国的信达资产管理公司关于资产证券化与分包相结合的不良资产处置合作协议予以签订,这也开创了中国资产管理公司利用外资并在境外进行不良资产证券化的先河.同年6月,华融资产管理公司关于账面价值132亿元的不良资产处置信托项目成功推出,并借鉴相关的资产证券化交易模式,真正意义上实现了资产的快速处理与部分的提前回收.

(五)利用外资处置不良资产

在资产管理公司处置不良资产的过程中,很多外资参与进来并发挥引人注目的作用.现在很多金融资产管理公司都通过拍卖和招标等方式对外国投资者出售不良资产.与外国投资者合作处置不良资产主要有以下几种形式：

1.投资者直接购写企业资产.金融资产管理公司的资产覆盖整个行业,分布范围非常广泛.很多有潜力的企业因为过重的资产负担逐渐陷入困境,这时只要注入一部分资金企业就能快速运转起来,收购投入的成本明显比重建成本要低得多,这样就能得到现成的市场份额和市场网络.

2.组建合资公司对不良资产进行处置.这种合作方式不仅仅可以降低外方投资者的风险,还能使资产管理公司在投资权利方面的不足予以弥补.与直接购写进行比较,方式更加灵活,投入的成本更小.如华融资产管理公司与外资企业公司联手处置不良资产,在不良资产升值后,双方公司再进行相应处置,让双方公司利益变得最大化.

3.资产打包出售.现在的金融资产管理公司拥有的资产量都相对较大,笔数也相对较多,但金融资产管理公司的员工又较少,若逐一对资产进行处置,花费的成本就会较高,所以使用的可行性非常小,因此金融资产管理公司研究出了打包出售资产这一手段,特别是对资产量较小的项目,不仅可以使处置成本得以降低,还能提高金融资产管理公司的处置效率.

4.委托处置或清收.在对不良资产进行处置时,可以对外资机构的经验以及专业人员予以利用,委托他们对不良资产进行处置或清收,尤其是金融资产管理公司在海外的抵债资产以及应收账款.

三、政策建议

（一）对于银行不良资产问题,我们必须予以高度重视,并及时进行解决,处置不良资产的行动越快越好.丹麦、挪威、芬兰、瑞典等北欧四国先后清理了银行的不良资产,全面化解了银行业危机,使金融局势得以稳固,取得很好的效果.现在我国的国民经济正处于转轨时期,国家在经济的调整上执行力度较小,不良资产处置的空间和余地都较大,产业政策、货币政策、财政政策在管理上都有一定空间,不管是社会各界还是财政对不良资产的损失可能都有一定承受能力,为处置不良资产创造了有利条件.在这样有利环境下,要加快处置银行的不良资产,不良资产会随着时间的推移越来越贬值.

（二）在对不良资产进行处置时,应建立相关的法律框架,资产管理公司的经营只有在良好司法环境下才能更好发展.银行不良资产处置是一种特殊的业务,为了保证资产管理公司的业务在良好政策环境和司法环境下进行运转,就必须尽早制定资产管理公司特别法,并在政策上倾向于资产管理公司,让资产管理公司的业务手段得以保证.

（三）加快资本市场改革步伐.全面开放不良资产市场,吸引外国投资者进入中国市场,并根据投资银行机制,建立有效的约束机制和激励机制,从而使资产管理公司的工作业绩得以提高.同时,考核资产管理公司的工作业绩,对处置资产过程中的道德风险进行有效防范,严惩资产管理公司新发生的违法违规案件.

（四）金融自由化不能操之过急.金融自由化是金融体制改革中最顺应历史潮流的做法,但是针对我国现在的情况,金融自由化要逐步发展,不能急于求成,操之过急,不然会造成非常严重的后果.

金融监管部门对金融机构的监管力度应予以提高,并根据不断变化的情况,对监督水平与监督技术进行改进.金融业是高风险行业,只能不断加强行业管理才能使之更好地发展,国有银行按照法律法规的要求调整组织机构以及激励机构,加大改革的执行力度,并对改革的结构予以治理.为了让市场约束发挥更大的作用,就必须建立适当的会计标准信息披露制度,并对资本充足率的要求进行全面贯彻与执行,从而使风险预警能力予以提高,银行抵御风险的能力予以加强.最后,加强引导指导,调整现行法律,并使预算约束和司法体制得以强化,促进社会信用体系改善.

（五）国有企业要把剥离不良资产作为推进重组与改革的机遇.在债转股的形式下对企业的治理结构予以完善,内部管理予以加强,经营机制予以转换,建立适合当前发展的现代企业制度.在处置不良资产任务时,完成得越好,越有利于国有企业的改革；国有企业在改革过程中进展越顺利,不良资产的处理就越容易.