衍生金融工具审计风险其防范

[提要] 基于对衍生金融工具内在风险的分析,解释其对审计活动的影响,进而提出防范衍生金融工具审计风险的针对性建议.

关 键 词 ：衍生金融工具；审计风险；金融创新

中图分类号：F224.0 文献标识码：A

收录日期：2012年8月28日

20世纪七十年代,衍生金融工具在美国诞生.衍生金融工具创立的初衷是用于规避市场波动的风险,它具有对冲和套期保值的功能,如1972年美国芝加哥商品交易所推出第一份金融期货合约就是为了应付汇率风险而设计的.但是,衍生金融工具又具有投机性,使其在转移风险的同时也带来新的风险,涉及市场风险、信用风险、流动性风险、经营风险、交易风险和法律风险等,具有高风险高收益的特点.衍生产品具有高杠杆性,操作稍有不慎,都会带来重大损失.从资本约束的角度看,一些国际性银行即使从事巨额的衍生金融交易,也不会影响资本充足率要求,更严重的是,衍生金融交易的潜在损失很难觉察和控制,如果再掺杂内部舞弊行为,亏赢在账面上看不出来,会令不少参与者蒙受严重损失.如美国奥兰治县破产、英国巴林银行倒闭和法国兴业银行事件等,直接原因都是由于衍生金融工具交易造成巨额亏损.因此,加强衍生金融工具审计,防范金融风险成为当务之急.

一、衍生金融工具内在风险分析

金融工具分为基本金融工具和创新金融工具.根据国际会计准则委员第32号准则的定义,金融工具是指对一家企业产生金融资产同时又能对另一家企业产生金融负债或权益的任何合同.而目前对衍生金融工具的定义尚无统一看法.美国财务会计准则公告第119号“衍生金融工具和金融工具价值的揭示”将衍生金融工具定义为价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约.简单来说,衍生金融工具是指其价值由资产、利率、指标等所衍生的交易契约,其内容包括期权、期货、认股证、写卖特权、货币和利率掉期以及其他性质类似的金融工具.衍生金融工具的特征主要有：

1、不确定性.衍生金融工具的本质是一种尚未发行的交易契约,这就决定了它在时间上和金额上都是不确定的,无法对未来的做出确定的判断,不确定意味着有多种可能发生,也许会盈利也许会损失,这样就带来了一定的风险.

2、高风险性.人们对汇率、利率等标的发展变化做出主观预测,不仅签约双方的信用状况直接影响着合约的最终执行,而且合约中标的的未来变化也具有极大的不确定性,其既可能按照人们的预期发展,也可能反预期而发展,不确定性带来了高风险.按照巴塞尔发表的权威性论述,包括：市场变动造成亏损的风险即市场风险；交易对方无力履行义务的风险即信用风险；由于缺乏合约对手而在市场上无法找到或平仓机会的风险即流动性风险；人为因素或交易系统出现故障而造成失误蒙受亏损的风险即运作风险；因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险即法律风险.

3、高杠杆性.也叫“以小搏大”,只需交纳一定保证金就可以进行大额交易,这使其投机性质远大于避险功能,伴随而来的是衍生金融工具的高风险性.有证据表明,推动该种金融工具迅速发展的主要动力是投机而非避险,投机导致风险增大.

4、表外业务.衍生金融工具是对未来可能发生的权利和义务的约定,没有明确的交易实体,企业参与交易的程度也很难在资产负债表内予以确认,导致从事衍生金融工具交易的企业无法充分揭示信息,无法觉察金融交易的潜在损失.

二、衍生金融工具审计风险解析

1、衍生金融工具多属于表外业务,不能在资产负债表内列示,并且对表外交易的风险揭示也没有做强制性要求,表面与实际资金状况大相径庭.交易的广泛性、连续性使会计核算难以进行,从而对会计基础、会计要素、会计计量与报告等核心问题提出了挑战.根据现有会计理论根本无法真实核算其风险与收益,以历史成本为原则编制的传统报表无法真实反映会计主体业务活动,也无法从财务报表上直接了解交易机构的经营状况,忽略了企业可能遭遇的风险披露.

2、随着中国成为WTO成员国,中国的金融市场与国际金融市场已加快了接轨步伐.扩大资本市场规模,开放衍生金融工具的投资避险功能已成为必然趋势.然而,衍生金融工具领域专业性极强,操作复杂,涉及到金融、法律等多方面知识,并且其具体产品仍处在不断创新之中,对衍生金融工具审计就增加了难度.而且金融创新速度惊人,衍生金融工具的发展也是非常之快,因此要求审计人员知识面一定要广,具有复合知识结构,以适应对衍生金融工具审计的要求.

三、衍生金融工具审计风险防范

鉴于衍生金融工具自身的高风险性以及客观环境带给衍生金融工具审计风险,审计人员应变被动为主动,对可能遇到的衍生金融工具审计风险进行积极的防范.

1、评价被审单位内控制度,促进其健全内控体系.金融机构以及国际金融组织已经意识到内控薄弱是衍生金融工具风险失控的主要原因之一.金融机构无论是作为衍生产品的自营商还是经纪人,都必须有来自董事会和高级管理层的充分监督,应成立由实际操作部门、高级管理层和董事会组成的自律机构,保证相关的法规、原则和内部管理制度能够得到贯彻执行；审查是否有完善的风险管理程序,如严密的风险控制、经常的风险监测、及时的风险报告、审慎的风险评估、妥善的风险处置；检查是否有严密的内控机制,按照相互制约的原则,对业务操作人员、交易管理人员和风险控制人员要进行明确分工,要为交易员或货币、商品种类设立金额限制、停损点及各种风险暴露限额等；交易操作不得以私人名义进行,每笔交易的确认与交割须有风险管理人员参与控制,并有完整准确的记录；严格实行“双人原则”或所谓“四眼原则”,保证做到不同职责的分离、交叉核对和双人签字；是否建立了完整高效管理信息系统,保证报表资料的可靠性和作业效率；是否有严格的内部稽核制度,对风险管理程序和内部控制制度执行情况以及各有关部门工作的有效性进行经常性的检查和评价,确保各项风险控制措施落到实处.

2、正确运用审计方法.由于衍生金融工具价值具有不确定性、高风险性、高杠杆性、表外业务等特性,使得对其审计时要运用一些比较特殊的程序和方法.与一般审计业务相比,衍生金融工具审计需注重以下程序和方法：（1）控制测试.衍生金融工具的交易具有投机性,因此具有高风险性,多数企业都建立严密的内部控制制度对其进行管理和防范.一般审计业务中,若审计人员认为企业没有相应的内部控制制度或有内部控制制度但不可靠,就可以不执行控制测试,直接进入实质性程序.而衍生金融工具审计则必须进行控制测试,且具有自身特殊的地方,如判断企业衍生金融工具风险价值的测定方法是否合理；评价企业风险管理制度的整体质量和风险管理报告披露的信息是否充分、公允等；（2）分析性程序.衍生金融工具审计对分析性程序的运用比一般审计业务更加广泛.它通过对企业金融与非金融数据的比较分析、研究,可以深刻揭示企业对衍生金融工具信息确认、计量和披露的合理性和公允性；（3）运用概率与数理统计技术,使用大量的数学性和分析性证据.衍生金融工具的未来和风险具有不确定性,审计人员必须使用概率与数理统计知识对其风险价值和定价模式进行测定和验证,以大量的数学性和分析性证据来支持自己的审计意见；（4）咨询权威人士.衍生金融工具通常涉及较深的金融、法律等专业知识,审计人员的知识结构可能距此还有一定的差距,因此在进行审计时可考虑聘请金融、法律等方面的专家协助项目的审计,但审计人员在利用专家工作结果作为审计证据时,应当评价其充分性和适当性,确定能否支持会计报表的有关认定.

3、谨慎出具审计报告.由于衍生金融工具的高风险性,使得审计人员在出具审计报告前必须作特殊的处理以降低审计风险.审计人员应当综合考虑衍生金融工具对会计报表整体的影响程度、审计过程中获取的情况、存在的错报或漏报的影响程序及企业进行调整的情况、前任审计人员的审计意见等因素,形成审计意见,出具审计报告.在对一般企业年度会计报表审计的同时附带对其衍生金融工具审计的情况下,即使审计人员准备对其会计报表发表无保留意见的审计报告并对其使用的衍生金融工具的有关方面进行了较为合理、满意的测试,且被审计单位在其相关报表中做了较为充分的披露,审计人员仍有必要在审计报告意见段之后增加解释段对有关问题加以说明,提醒报告使用者关注企业由于使用衍生金融工具所可能带来的潜在风险.

主要参考文献：

[1]王宁.衍生金融工具套期会计探究[J].中国注册会计师,2011.12.

[2]刘勇强.衍生金融工具公允价值计量存在的问题及对策[J].商业会计,2012.5.

[3]侯玲.衍生金融工具审计的风险与控制[J].证券市场导报,2009.5.