后金融危机时期我国商业银行应如何保持流动性

金融危机产生了严重的流动性问题,一些商业银行因此而倒闭.在这个后金融危机时代,如何保持流动性成为商业银行面临的一个重大问题.本文将从商业银行流动性风险的定义、产生的原因、我国商业银行目前流动性状况入手分析流动性问题,并对我国商业银行应如何保持流动性提出相关建议.

后金融危机时期,在各国大规模的经济刺激和救市计划后,世界市场的金融体系虽已基本稳定但还比较脆弱.商业银行作为市场经济发展的强大力量,如何重振旗鼓,快速走出危机的阴霾,是整个经济复苏回暖的关键所在.而流动性原则作为银行“三性原则”中的重点原则,如何解决后金融危机时期商业银行的流动性问题是当前经济问题的重中之重.

商业银行流动性的定义

流动性的三种不同含义：一是整个宏观经济的流动性.；二是指金融市场及金融资产的流动性；三是商业银行及其他金融机构的流动性.宏观经济的流动性状况会影响到金融市场及金融资产的流动性,金融市场的流动性又对金融机构的流动性产生很强的约束力.同时,它们之间的差异性很强,不能混淆.商业银行的流动性是指银行对全部应付款的支付、清偿及满足各种合理资产需求的能力,其水平取决于流动性供给与流动性需求.流动性供给主要来自于客户存款、中间业务收益、贷款本息偿还等,流动性需求则主要是存款提取、客户贷款、经营支出、股东红利支付等.

商业银行流动性风险产生的原因

◎从银行内部看

一是由商业银行金融怎么写作的本质决定.商业银行所提供的怎么写作,实质上是一种流动性的转换；相对而言,商业银行的资产业务是缺乏流动性的,负债业务是高流动性的.作为相似度检测,商业银行的职能就在于将缺乏流动性的资产转化为高流动性的债务,在这一转换过程中带来了商业银行的流动性问题.二是源于资产负债的盈利性和流动性的矛盾.三是资产和负债期限的不匹配、短期资金的借入和长期资金的使用的不匹配.四是行业贷款的集中性,当危机爆发时风险的集中.

◎从银行外部看

随着全球经济金融一体化进程的日渐加快,国际金融环境更趋复杂,对商业银行经营环境的分析应将其纳入更加开放的条件下进行.金融监管、货币政策、经济周期、债务和赤字、汇率等都可能带来商业银行流动性问题.

我国商业银行流动性情况

◎地方政府贷款拖累银行流动性

交通银行2011年至6月底,地方政府融资未偿还贷款余额占该行贷款余额比例为12.6%.中国银行至6月底,该比例为8.7%.商业银行地方政府贷款明显超过市场预期,交通银行在公布该报告后的交易日股价下跌5.4%,即是投资者不满情绪的表现,这也增加了银行融资的压力.

◎流动性风险管理意识淡薄

国外商业银行采取资产管理、负债管理、资产负债管理综合管理来使其适应外在环境的变化,流动性管理的主体是商业银行.流动性管理具有内生性.而长期以来,我国商业银行对流动性的管理比较被动,主要靠外在推动,靠央行强制,严重缺乏自发的流动性管理.

◎流动性管理的技术手段落后

国际先进银行的流动性风险管理已经进入了模型化、动态化的阶段,大量使用情境模拟、压力测试等先进的风险管理技术.同时,国外银行普遍实现了全面风险管理,将流动性风险、信用风险、市场风险等各种风险纳入一套体系进行综合分析.而我国商业银行尚处于定性判断和头寸管理的初级阶段,对国际上广泛使用的先进技术的运用还远远不够.

◎缺乏对流动性风险的动态监控和预警机制

目前,我国商业银行使用的流动性风险管理指标都属于静态指标,只能反映某一时点的流动性状况,缺少动态的、事前的管理手段,特别是没有建立起预测和计算流动性需求与供给的技术和方法,不能准确把握银行流动性的供给、需求及缺口变化.

我国商业银行应如何保持流动性

◎从商业银行内部看

1. 银行资产与负债的匹配要合适,尽量减少大额长期贷款,以避免在某些时候资金链断裂.“短存长贷”会造成负债的流动性远高于资产的流动性,流动性隐患较大,比较容易造成流动性不足.加强资产和负债管理,提高资产的变现能力以及及时获取资金的负债能力,提高资本充足率,降低不良资产比例.

2.要适度进行信用扩张,既要发挥发放贷款对经济增长的积极作用,又要防止信用过度透支,以避免引发巨大风险.不能为了盈利而降低信用评定的标准.

3.统筹规划银行的流动性需求和流动性供给.将测定的流动性需求与银行所持有的流动性头寸联系起来进行规划,以解决面临的流动性问题.使用适当的流动性衡量指标体系并健全风险预警机制.

◎从银行外部看

1.加快货币市场的发展和资本市场的建设.首先,要健全和完善同业拆借市场,放宽限制,延长期限.其次,促进票据贴现和证券回购市场的发展.最后,在增加货币市场交易工具的同时,还要建立健全相关的法律法规,规范金融市场发展,疏通资金流动渠道,从而降低银行流动性管理的成本,提高管理效果.

2.加快利率市场化改革步伐,加大利率杠杆对银行资产负债业务调节的力度,为商业银行实行流动性管理创造条件.总体来讲,我国利率市场化改革确定的总体思路是：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额,后短期、小额,并对利率市场化目标进行了新的阐释,即建立有市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用.

（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）