金融危机对保险监管的

点赞:9998 浏览:42864 近期更新时间:2024-02-01 作者:网友分享原创网站原创

【摘 要 】美国次贷危机引发的金融海啸席卷全球,各国保险业在此次危机中均受到不利影响.本文针对了当前保险监管体系中存在的问题,提出相应的解决措施,同时也指出措施实行过程中所遇到的问题,并结合中国实际,提出加强我国保险行业监管的几点建议.


【关 键 词 】保险监管 金融危机 宏观审慎监管

在对金融危机的反思中,改革金融监管体系已成为各国共识.保险业作为金融体系中的重要组成部分,改革保险业的监管体系,加强保险监管,对防范危机、减小经济波动起着重要作用.

一、加强监管的必要性

(一)金融创新与监管滞后

此次金融危机对保险业的影响主要来自保险机构开展的类银行业务,而非保险业务.美国国际集团(AIG)虽然在保险业务上保持增长,然而大量的信用违约掉期合约(CDS)却使AIG陷入财务困境.CDS用于对债务抵押债券(CDO)进行担保,与保险的区别在于,CDS的购写者不需要真正持有CDO,因此CDS可以被用于投机活动.AIG的金融怎么写作部门从CDS中赚取了丰厚利润,2005年为32.6亿美元,接近当年AIG总收入的20%.随着2007年住房按揭违约率的上升,CDS所担保的债券大量违约,AIG因CDO违约而对投资者和投机者进行赔付,使其2008年的亏损额达到993亿美元,巨额亏损导致AIG的信用评级下降,信用评级的下降又加剧了AIG的流危机,最终AIG依靠美联储378亿美元的贷款才免于破产.

虽然保险机构不是此次金融危机的始作俑者,但其发行的CDS充当了传导危机的载体,因此CDS的监管对防范危机至关重要.然而,CDS不属于保险,不在保险的监管范围,作为一种场外交易的金融衍生品,CDS也不受到证交会的监管.由于监管缺位,CDS业务的拨备长期不足,致使这些保险机构在危机发生时陷入了流动性危机.

(二)保险业的顺周期性

保险业的顺周期性与保险机构的经营有重要联系,特别是保费收入和保险资金投资的顺周期性.在经济上行时期,受到经济利好消息影响,保险机构采取积极的发展战略,行业竞争加剧,为了扩大承保量,保险机构常常降低产品,扩大承保范围,放松核保标准,保费收入增加的同时也使其面临的潜在风险扩大.此外,投资是保险机构获取利润的主要渠道,当经济上行时,保险机构保费收入增加,投资量随之上升,同时资产上涨又使保险机构投资收益增加,促使保险机构进一步扩大投资量,而经济下行则会使保险机构在证券市场上遭受严重的投资损失,从而扩大保险业的顺周期性.

薪酬激励机制过于强调短期绩效也会增加保险机构投资的顺周期性.许多保险机构是基于年度盈利而非风险状况来制定具体的薪酬制度,这助长了高管的风险容忍度,高管为了追求短期利润忽视长期风险,在经济上行时期投资于高收益,高风险的资产.尽管短期内的绩效提高,然而从长期来看却加大了保险机构面临的潜在风险,当经济下行时,由于积累了大量风险,保险机构收益将会出现大幅下滑.

二、加强监管的措施

(一)微观与宏观审慎监管相结合,缩小监管真空地带

金融创新使保险机构的跨业经营越来越普遍,这些新业务的发展增大了风险的相关性和复杂度,有些业务甚至完全处于监管范围之外.当前的监管体系主要强调单个保险机构的风险控制,缺乏对整体风险的考虑,要缩小监管的真空地带,必须把微观监管与宏观审慎监管相结合,保险监管部门要与银行业和证券业的监管部门相互配合,解决分业监管问题,缩小监管真空.针对保险创新,宏观审慎监管在预留一定空间的同时,要加强对于过度创新所带来的风险的预防.

(二)加强逆周期监管

为了缓解保险业的顺周期性,在经济上行时,应鼓励保险机构采取较为保守的风险评估模型,减小保险机构的承保风险.对于偿付能力和准备金的顺周期性,可以引入逆周期的偿付能力资本要求和前瞻性的准备金制度,允许以“预期损失”为标准,提前确认损失,鼓励保险机构在专项准备金之上计提反周期的一般准备金作为缓冲,使资本和准备金在经济上行时得到积累,在下行时动用,发挥“以丰补歉”的作用,增强保险机构应对危机的能力.

为了消除风险根源,应当完善薪酬激励制度,加强薪酬发放的统筹安排,将风险控制纳入绩效考核指标,扩大中长期考核指标的比重,建立跨周期的薪酬分配制度,引导高管行为与保险机构的长远利益相一致,克服其短期化行为.

(三)对中国的启示

金融危机对我国保险业的影响主要在投资收益方面,资本市场的大幅下挫影响了保险公司的投资收益,2008年国内保险公司的平均投资收益率仅为2%,远低于2007年的10.9%.

国内保险业存在一定程度的顺周期.对此,监管部门需要立足我国保险市场的现实状况,针对我国保险行业中的顺周期效应,加强逆周期保险监管.

金融危机对保险监管的参考属性评定
有关论文范文主题研究: 关于金融危机的论文范文素材 大学生适用: 本科毕业论文、硕士毕业论文
相关参考文献下载数量: 55 写作解决问题: 写作参考
毕业论文开题报告: 论文模板、论文结论 职称论文适用: 论文发表、初级职称
所属大学生专业类别: 写作参考 论文题目推荐度: 最新题目

我国保险业的系统性在资本市场、养老健康保障、“三农”等方面皆有所体现.由于我国各家保险公司的保险产品同质化程度很高,经营差异小,容易导致羊群效应,加剧系统性风险.监管部门要加强系统性监管,将微观审慎监管与宏观审慎监管相结合,增强对系统性风险的应对能力.我国保险行业长期面临着创新不足的问题,保险市场的发展需要推进我国保险业的创新能力,同时应加强对创新风险的防范,限制创新型保险产品所占比例,保障保险公司的偿付能力.