关于中小企业金融支持问题的

点赞:23162 浏览:106001 近期更新时间:2024-03-09 作者:网友分享原创网站原创

摘 要 :2008年下半年以来,受美国次贷危机引发的全球金融危机从虚拟经济向实体经济、从发达国家向新兴经济体和发展中国家扩散的影响,我国经济增长出现外需萎缩、工业增速下滑、投资增长后劲不足的严峻局面,中小企业的发展也陷入困境,歇业、停产、倒闭事件屡有发生.为此,党和政府转变宏观调控方针,在促进金融机构扩大信贷投放、保证经济增长中连续出台了多项改善中小企业融资环境的优惠政策和规范中小企业发展转型资金及创业引导基金的文件,力求缓解融资难题、扶持企业渡过难关.但长期以来尚未得到有效解决的经济金融运行中的深层次矛盾和经济金融危机的深化以及宏观调控的叠加使得各项政策的落实受到制约、民营经济尤其是中小企业短期贷款增长不足、流动资金短缺的问题凸现,在导致中小企业面临生存问题的同时严重影响了适度宽松货币政策的有效落实和国民经济平稳较快增长的实现.

关 键 词 :中小企业,金融怎么写作,次贷危机

中图分类号:F832.0文献标识码:B文章编号:1007-4392(2009)增-0071-04

一、当前危机中宏观调控措施的加紧落实使得经济金融各项指标好转,但中小企业的发展依然得不到金融机构的有力支持,信贷增长不足、流动资金紧张的局面凸现

2008年下半年以来,我国经济形势在外部环境不断恶化、国内结构性调整以及经济内在周期的三重压力下发生深刻变化,天津经济增长也在投资实际增速下降和外贸出口增长乏力的引领下面临下滑.其中,中小企业的生产经济受到较大影响,企业普遍订单(业务)减少、利润下降,信心指数和景气指数均创下自1999年开始此项调查以来的新低.为此,天津市在积极的财政政策和适度宽松的货币政策下,以滨海新区开发开放为龙头,加快重点项目建设、推动产业结构优化,促进各类金融机构加大信贷投放规模和力度,从而使得主要经济指标表现良好.据测算,1-3月份全市生产总值完成1416.93亿元,按可比计算比去年同期增长16%,规模以上工业增加值达到752.7亿元,同比增长20.3亿元,增速位居全国前列,累计完成固定资产投资702.7亿元,同比增长42.1%.截至3月末,天津市各金融机构本外币各项贷款余额为9236.01 亿元,同比增长34.24%,1-3月份累计实现新增贷款1547.53亿元,超过2008年全年新增贷款规模.


但其中,信贷规模的高速扩张在政策上具有短期应急色彩,在总量、结构上呈现一定偏好和不均衡,对在缓解就业压力、提高居民收入中有着重要作用的中小企业资金需求缺乏有力支持和关注,从而金融支持政策未能有效发挥对企业和实体经济的支持,并影响了在当前危机中我国推动内需增长、调整经济结构的发展战略目标的实现,也使得拉动居民消费、推动企业投资增长促进国民经济的长期可持续增长面临挑战.

(一)金融机构被动适应央行宽松的货币政策,信贷投放重点突出、热衷于“大项目、大客户”

2008年12月份以来,天津各金融机构贷款规模出现大幅激增(见图1),其中虽然有商业银行“早投放、早受益”的考虑,但应对地方政府压力而采取的一些技术性调整的因素较为明显.国有银行信贷增速大幅上升,有些股份制银行剔除票据融资后的贷款规模却有所下降,突出表明了私人部门投资带来的信贷需求仍然比较虚弱,而以政府投融资平台为主体的政府背景贷款增速迅猛,银行新增贷款集中投向具有自然垄断性质、综合效益高的城市基建和“大项目、大客户”.据统计,截至2009年1季度末,在天津市与六家银行总行签订的12440亿元贷款授信协议累计落实投放1208.36亿元中,城投集团、泰达控股和滨海市政建设等国有控股公司是主要投资主体,同时,水利、环境和公共设施管理及交通运输等基础设施行业是新增贷款的重要投资领域,约占全部新增贷款比重的70%.

(二)短期贷款增长远低于中长期贷款增长,且民营企业尤其是中小企业的流动性资金需求缺口拉大

当前,金融机构信贷规模进一步提高是推动投资增长加快、支撑经济持续发展的重要因素,而其中,中长期贷款尤其是基础建设贷款的快速增长发挥了重要作用,其比重约占剔出票据融资后的新增贷款80%以上,而短期贷款的增长则相比略显不足.

同时,鉴于新增短期贷款中的94.61%是其他短期贷款增加所致,而其他短期贷款主要是为大企业的项目做配套以及银团项目贷款到位前的过桥贷款,不完全是给企业增加的流动资金贷款,因此在剔除这一因素下,短期性流动资金贷款增加势必偏少,从而在金融机构对民营经济尤其是中小企业放款意愿不足和信贷规模的挤占下,民营企业尤其是中小企业的流动性恶化程度加剧.

(三)票据融资业务激增,但多偏向制造行业以及大型企业、且银行资金存在一定程度的体内循环,未能充分发挥对实体经济以及中小企业的支持作用

2008年末以来,由于银行体系资金充裕和市场利率逐月趋低,天津市各金融机构特别是中小银行将其作为完成贷款投放计划、抢占信贷市场份额、获取利差收益和灵活应对经济金融形势以及宏观调控变化的重要手段而积极拓展,从而推动了票据融资业务规模的迅速扩张(见图2),呈现出远高于同期信贷市场份额的局面,在一定程度上满足了企业的资金需要,并提高了金融机构的盈利水平,但就从商业银行了解到的情况,银行承兑汇票开票对象以钢铁行业和制造业等综合授信额度较大的企业为主,对中小企业的支持并没有显著增加,从而使得当前票据融资的大量增加未能有效改善中小企业融资难的状况.

且其间,票据融资中转贴现业务的快速增长大量资金囤积在银行体系、市场流动性过剩,进而使得银行为减轻银行负担、推动金融机构支持实体经济发展而采取的增加基础货币供给、确保银行体系流动性的一系列举措难以奏效.据2009年1月末调查显示,天津市各股份制金融机构银行承兑汇票转贴现当期发生额达355.09亿元,并且远高于贴现发生额的差不断拉大.

二、国外促进中小企业融资对我国的启示

中小企业作为经济增长的引擎,其融资难问题的解决对缓解社会就业压力、提高居民消费水平,推动了适度宽松货币政策的有效落实和国民经济平稳较快增长的实现.2008年以来,受国际金融危机影响,长期以来制约中小企业发展的融资难问题更加突出.虽然长期以来人民银行、银监会以及各商业银行积极探索创新,不断扩大中小企业的融资渠道,增加信贷规模,暂时缓解了中小企业融资难题,但对比美国、日本等中小企业发展较成功国家的经验,中小企业融资难问题的根本解决不能仅仅寄希望于金融体系的大力参与和政府财政金融政策资金的积极介入,更需要搭建一个良好的融资环境.

(一)国外扶持中小企业发展的支点和举措

1. 搭建良好的法律制度框架.为了给中小企业创造公平竞争的经营环境,除了通行的《反垄断法》、《反不正当竞争法》、《公平交易法》等外,国外一些国家还专门为中小企业制定了相关的法律法规以更好的扶持中小企业的发展.例如,美国1953年出台了《中小企业法》,不仅如此,政府又制定了十几个维护中小企业利益的法律,主要包括《中小企业政策法》、《中小企业资本形成法》、《公平执行中小企业法法案》等.日本除制定了《中小企业基本法》外,还制定了《中小企业现代化促进法》、《中小企业金融公库法》、《中小企业信用保险法》等多种有关中小企业的法律.

2. 借助较好的市场环境和融资渠道.以美国为代表的欧美经济发达国家,由于政府为企业的发展积极创造了一个自由竞争的市场环境,加上其资本市场比较完善,绝大多数中小企业可以通过资本市场进行直接融资,从而缓解中小企业在其发展过程中遇到的资金不足问题,确保中小企业在市场竞争中的资金实力.

3. 建立较为健全的社会化怎么写作体系.各国政府创办或者支持民办相似度检测机构,为中小企业提供各类信息咨询和教育培训.例如,美国小企业管理局在全国成立了近1000家“小企业发展中心”、13000家“退休经理志愿者怎么写作团”、60多个“妇女企业中心”、17个“美国出口援助中心”、13个“一站资本店”和39个“企业信息中心”,为中小企业及个人提供各类信息咨询和帮助.此外,政府还积极为中小企业提供基础设施支持.不少国家如日本、意大利等通过建立工业园区和开发区等形式,为中小企业提供基础设施怎么写作.近几年又通过加快信息网络建设,为中小企业提供各种信息怎么写作.

4. 国外中小企业的发展得到了政府在财政金融政策上的大力支持.各国政府通过出台相应的财政金融政策,以提供专项优惠贷款、贷款担保、贷款贴息等形式,保证中小企业的资金需求.实行各种财税优惠政策,减轻中小企业的负担,使企业把更多的资金用于自身的发展壮大上.美国政府对中小企业的扶持主要通过中小企业管理局制定宏观经济政策,引导民间资本流向中小企业.以日本和德国为代表的后起经济发达国家和地区,则侧重于微观调控.日本对中小企业采取了积极主动的扶持政策,建立了一个多种类型金融机构并存和相互补充的中小企业金融体系.具体而言:

一是出台相关政策为中小企业提供税收优惠.如采取了税收减免、降低税率、提高税收的起征点等一系列税收优惠措施,减少中小企业的税收负担,使中小企业把更多的资金用于经营管理上,缓解中小企业的资金不足现象.二是制定政策给予中小企业一定的财政补贴.如:法国在对中小企业的财政补贴措施中规定,中小企业每增加一个就业机会,政府就给予2-4万法郎的财政补贴,对中小企业研究开发经费补贴其投资的25%等等,从而在解决中小企业融资问题的基础上又增加了就业,并提高了中小企业的经营能力.三是制定政策为中小企业提供贷款援助和支持.如:美国中小企业管理局出台政策规定对企业75万美元以下的贷款提供总贷款额75%的担保,对10万美元的贷款提供80%的担保,贷款偿还期最长可达25年,对中小企业急需的贷款提供50%额度比重的担保.日本政府设立的“中小企业信用保证协会”和“中小企业信用公库”,为企业向商业银行取得贷款提供信用担保,促进商业银行对中小企业的贷款支持.四是鼓励支持中小企业到资本市场上直接融资.通过积极开辟二板市场、设立柜台交易市场、放松债券发行标准等举措为中小企业提供并拓宽直接融资的渠道.五是政府出资成立专门面向中小企业的金融机构,以优惠的条件和较低的利率为中小企业提供专门的金融怎么写作.

(二)借鉴国外经验,采取有效政策组合化解企业融资困境,提高货币政策实施效果、确保经济的平稳较快增长

国外为发展中小企业所提供的金融支持及相关配套举措对解决我国目前中小企业融资难问题有着非常宝贵的借鉴与启示意义.当前,我国中小企业融资难问题的形成与加剧同政府、银行、企业以及监管部门有着密切的关系.只有社会有关各方加强协作、多管齐下进行制度创新、打造良好的中小企业融资环境,才能中小企业融资难的局面,实现企业发展、银行盈利、地方经济繁荣三方共赢的目标.

1. 充分发挥人民银行金融怎么写作的职能,加快社会征信体系建设,加大对中小企业大的信贷支持政策宣讲.一是加快推进中小企业征信体系建设、建立信用科学评级指标,真实反映企业资信状况、缓解银企信息不对称.通过加强与工商、行政、电力、通讯等政府管理部门和公共事业单位的合作,拓展信息采集范围、完善企业数据库,同时,根据中小企业的特点积极引入管理者品质、能力等财务报表以外的软信息,在中小企业评级指标体系中增加定性分析权重,尽量排除不实财务信息的干扰.二是积极构架银企沟通桥梁、搭建银企融资平台.通过政府推动、部门联同、银企互动等方式加大各项优惠扶持政策的宣传和落实,并借助信贷政策执行效果评估制度的完善和推广提高制度保证.

2.推进金融机构内部管理改革,建立适合中小企业融资的业务体系.一是改进内部评级制度,要求商业银行应充分考虑中小企业的资金结构、财务状况和经营管理特征,以成长性、经营能力、企业信用等为标准制定中小企业信用等级评定办法,二是改革贷款责任追究制度,建立科学合理的信贷业务综合考核指标体系.要求实施贷款责任追究的同时建立健全奖励机制,充分调动信贷人员贷款营销的积极性,对在拓展民营及中小企业市场方面业绩突出的信贷人员给予奖励,三是再造信贷业务流程.建立可续的全面拓展对中小企业的融资业务,放宽抵押资产的范围,积极探索采用企业的无形资产、股权、商业汇票、应收账款、在建工程、土地发包权等多种抵押方式,或以项目本身作抵押,解决中小企业抵押资产不足的问题,四是加快金融产品创新、研发并推出适合中小企业资金需求的金融产品.例如,根据中小企业资金周转速度快、计划性差的特点,按照“一次授信、循环使用、逐年审核”的原则,开发或账户透支,实现“随到随借,随有随还”,降低银行和企业的融资成本.

3.加大政府财税政策支持力度,引导信贷资金合理倾斜.一是推动各地政府根据《中小企业促进法》、《就业促进法》和“发展民营经济的国务院36条”等政策法规,切实落实对中小企业的优惠政策,同时清理注册登记和审批许可限制、减轻税费负担等措施,减轻企业资金成本、让利金融机构,促使贷款增长.二是发挥政府采购的政策扶持作用,出台规定明确经济刺激计划中的一定合同份额交由中小企业,并要求大企业将获得政府采购合同的部分份额转包给小企业,从而为中小企业发展提供更多的机会.三是加大财政支出的带动效应,通过风险补偿和税收优惠调动担保公司、银行机构的积极性.一方面建立中小企业贷款担保风险补偿基金并明确其资金来源和主要用途,按照担保公司、银行当前为中小企业实际发生贷款额度给予适当补助,调动,另一方面对专营中小企业贷款的金融机构实行企业所得税减免、返还政策,并对中小企业贷款占比达到一定比例的金融机构,下调或免征营业税及附加税.

(三)推动政策创新、开拓融资渠道

一是建立专门的中小企业贷款业务监管指标体系,根据其特点和实际业务情况,对金融机构发放贷款设立合理的风险容忍度,并适当放宽存贷比限制.将中小企业贷款根据批发和零售业务的不同制定不同的风险权重,降低相应的组织成本和技术成本,减轻对资本的压力,同时,出台中小企业不良贷款核销制度,给予金融机构一定的自主权,从而及时化解不良资产,防止信贷收缩.

二是给予一些规模较大、经营能力较强和具有良好业绩的中小企业更多的政策支持.首先,构建多层次资本市场为主体的直接融资体系,放宽上市融资的门槛.其次,要为中小企业上市筹资创造条件,加快中小企业股份制改革,指导重点企业尽快上市,对拟上市企业要做好指导和沟通工作.第三,应借鉴美国等一些发达国家的经验,积极制定政策为富有发展潜力的各类中小企业提供专门的融资场所,切实解决中小企业发展的“瓶颈”问题,使中小企业的融资渠道由货币市场转到资本市场,由间接融资转为直接融资.

关于中小企业金融支持问题的参考属性评定
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三是设立和发展专门的官营或公营金融机构,对符合国家产业政策、有发展前途的中小企业提供长期、低息优惠贷款,并根据贷款中小企业个体特点及生产周期、市场特征和资金需求,合理确定贷款期限,打破原有的货款期限的硬性要求,可以实际使用天数计算贷款期,以减中小企业的利息负担.同时,还可以通过提供担保引导社会资金流向.

(责任编辑刘伯酉)