金融的涵义风险防范

【摘 要 】 本次全球金融危机的暴发,让金融创新成为了备受争议的热点话题.其实,世界金融发展史就是一部持续了几个世纪的金融创新史,持续不断的金融创新正是推动全球金融业发展的永恒力量.我国现代金融业发展时间较短,但发展速度较快,金融业务综合化、金融活动国际化、金融交易电子化、金融衍生产品复杂化、金融怎么写作个性化等特点和趋势日益显现.本文首先对金融创新的涵义和作用进行了阐述,对金融创新发展中存在的问题进行了分析,并就如何防范金融创新风险,提出了对策建议.

【关 键 词 】 金融创新涵义风险防范

一、金融创新的涵义和作用

金融创新的核心在于“创新”,只要出现在金融领域的新事物、新现象、新活动,都可以认为是金融创新.金融创新有广义和狭义之分.狭义的金融创新仅指金融工具的创新.广义的金融创新则包括金融工具、金融市场、金融业务、金融制度、金融机构、金融手段在内的整个金融系统的创新.

金融创新的出现并非偶然现象,从本质上说,它是经济发展的客观要求,是金融市场发展到一定阶段的产物.金融是现代经济的核心,经济的快速发展使得原有的金融系统难以适应新的需要,于是改革创新就被提上了议事日程.上世纪60年代,西方国家的创新浪潮就是在经济发展日新月异、金融行业竞争日趋激烈和科学技术飞速进步的背景下出现的.从金融创新的发展历程,我们可以看到金融创新出现的原因主要表现在以下几个方面.

1、为了规避风险,增强安全性.世界经济的一体化和复杂化,使得商业银行资金安全的风险因素逐渐增加,信用风险、利率风险、汇率风险以及通货膨胀风险、政策风险等诸多因素使得资产波动不已,这就促使银行等金融机构想尽办法创新,通过开发新的金融产品和金融业务规避各种风险,力求资金的安全性.

2、为了满足客户和自身需要,增强流动性.对金融业来说,其需要研发许多创新理财产品和流动性不同的金融工具,以适应不同客户对资金的需求和金融工具的需求,在为客户提供盈利的同时,还需满足客户的资产流动性需要.

3、为了适应竞争,增强收益性.鉴于金融机构间业务交叉越来越明显,竞争日趋激烈,为了在竞争中获胜,各金融企业必须节约成本,提高怎么写作质量,争夺市场.在这种环境下,为了实现利润增长,金融机构就必须进行金融创新,以求实现利润最大化.

4、为了逃避管制,增强灵活性.在金融管制和金融法律约束条件下,金融业经营范围受到制约,收益受到影响,为摆脱困境,金融业会通过创新业务和创新工具来逃避管制,迫使管理当局放松管制.

5、微机与通讯技术进步,推动了新技术新产品的发展.20世纪80、90年代科学技术迅猛发展,尤其是以计算机和通信技术为核心的信息技术飞速发展,为金融业的发展和金融创新提供了技术支持.技术的进步使得金融业进入无纸化操作的电子时代,从而为金融要素的重新组合提供了更多的空间,促进了创新的实现.

综上所述,金融创新作为金融发展的重要推动力,对整个金融业乃至整个经济体的运行都产生了广泛而深远的影响.一方面,金融创新使得各种金融机构的业务突破了传统的局限,相互之间的渗透越来越强,从而促进了金融业的竞争和金融系统效率的提高.与此同时,金融创新创出了多功能、多样化和高效率的金融产品与金融怎么写作,满足了不同类型消费者不同层次的需要,扩大了资金来源和运用的规模,增加了盈利的机会.而现代科学技术的运用,降低了交易成本,提高了工作效率,增强了金融机构的活力和竞争能力,从而推动了整个金融业的发展.另一方面,金融是现代经济的核心,金融创新对整个国民经济的发展也起到了推动作用.通过金融创新使融资渠道多样化,融资形式灵活化,从而更好地满足了筹资者对融资的不同要求,为经济发展提供更充足的资金支持.同时,通过金融创新增强金融业抗风险能力,为金融的稳定创造有利条件.而金融稳定是国民经济健康发展的重要保证和前提,有了稳定的资金融通和货币流通环境,才能有整个经济的协调、持续和稳定的发展.

二、金融创新发展中存在的问题

1、金融创新普遍缺乏原创性、明确的金融创新策略、目标以及相匹配的业务能力.原创性创新强调的是“人无我有,人有我特,人特我新”,拾遗补缺地发掘细分市场,抢占市场制高点,稳步提高客户的稳定性,扩大市场占有率.但目前,我国绝大多数金融创新只是简单地吸收、模仿和借鉴国外和同行的经营策略、管理模式和创新产品,缺乏明确的创新战略规划、市场定位和客户定位,没有充分分析自身客户结构和客户需求,开发与营销都缺乏针对性,金融产品创新技术含量低,同质化严重.

金融机构普遍对金融创新给予充分重视,但是缺乏科学的创新战略规划,没有明确“为什么创新”、“通过创新要为银行带来什么”等,也就难以很好地将创新战略和整体发展战略相结合,进而难以根据自身的市场定位和发展方向有目的地开展创新活动.同时创新产品与自身的业务能力不相匹配,这样的创新难以真正达到提高银行竞争力和经营效率的目的.如对自己推出或代卖的理财产品和QDII产品难以进行有效的投资管理,则会造成客户资金和自身声誉的双重损失.

2、金融创新的内控管理、制度建设需要进一步完善,风险控制能力不足.国内银行都建立了内部控制机制,但是仍存在很多需要改进的地方.一是董事会和管理层的监督不够.我国商业银行的董事会和管理层对金融创新为银行带来的效益有了比较深刻的了解,但是对金融创新所伴随的信用风险、市场风险、操作风险、法律风险等还缺乏充分的认识,没有进行足够和有效的监督,致使一些银行在参与国际金融产品的投资中承受了一定的损失.二是考核体制不健全,同时缺乏必要的约束机制.银行没有将创新纳入绩效考核体系,或缺乏科学的创新绩效长效衡量体系,其结果造成创新注重短期效益,易产生不审慎创新行为.三是在风险管理技术手段相对落后的情况下,银行大量模仿和引进国外金融创新产品,但是对其背后配套的风险定价机制和管理措施却难以完善,从而埋下了风险隐患.

3、金融创新发展缺乏整体协调性.从金融创新类别来看,产品创新占主导,金融怎么写作等以市场为导向的金融创新则相对滞后.从产品业务创新情况来看,中间业务、资产、负债业务创新发展不均衡,破坏了商业银行金融创新本应具有的整体协调性,降低了金融业务创新的功能和作用.这其中存在体制的问题,即中间业务创新很大一部分依托于资产、负债.如果我国利率政策继续保持不变,不实行市场化的利率体制,对资产负债还是依托金融租赁、信托计划等“擦边球”式的创新,那就是违规操作变相提高利率.

4、对中小企业金融创新研究不够或未引起重视.中小企业是商业银行重点发展的新市场,但由于社会信用体系不健全,中小企业贷款风险较高,因而所获金融支持、怎么写作也相对较少.同时,中小企业种类多、涉及行业多、数量大,理论上应成为金融创新怎么写作的对象和目标,但目前,不论是金融机构还是监管部门对中小企业金融创新的研发都不足.

三、金融创新风险防范的对策建议

1、金融创新必须以有效的公司治理为前提.一是完善内部制衡机制,使短期利益与长效机制有机结合.二是强化董事会和管理层在公司治理中的作用,特别是提高董事会各类成员的专业素质.三是建立清晰、畅通的内部信息沟通、报告渠道.

2、金融创新必须在合理的范围内进行.这次危机给予的一个重要启示是必须关注和避免过度创新.金融创新的基本动力和目标体现了其对市场效率和机构收益的促进作用,但是在受到金融危机直接冲击的国家中,大量金融机构的金融创新不仅偏离了上述目标,也使创新与业务模式转变发生了因果关系.因此,在金融创新的发展过程中,金融机构应当坚持以科学、可持续发展为基本前提.金融创新虽然为商业银行带来了大量收益,但任何情况下,商业银行都不应放弃存款业务的根基.

3、创新应当坚持“风险可控、成本可算”的原则.银监会曾对我国银行业金融创新提出了“风险可控、成本可算”的基本原则,这次危机的教训更显现出这一基本原则的科学性和重要性.这两个原则是国际金融业长期创新过程中归纳总结的核心经验,看似简单但实则对商业银行的创新活动提出了相当高的要求,同时也体现了现代银行内部管理的两个重要方面――经济资本分配和内部资金转移定价.可以说这两个原则不仅仅是创新的基本要求,也是现代银行经营管理的基本保障.

4、金融创新必须加强监管.市场和监管作为促进交易效率提高的两个主要机制,有其一定的内在矛盾性.危机告诉我们,市场机制发挥作用的重要前提是金融市场完全的信息对称,投资者能够识别和判断全部金融风险.而对于我国而言,金融市场还不够完善和成熟,市场投资者的风险识别和承受能力也较低,在这种局面下,加强对我国银行业金融创新活动的市场准入和日常监管都是非常有必要的.在目前股市波动频繁、理财产品多样化的现阶段,信息披露和投资者教育可作为监管的重要补充.

5、稳步有序推进金融开放,加强对跨境资本流动的监管.金融创新很多业务必须涉及资本市场,在一个开放经济体的金融市场中,其很难独善其身.目前,不论是整个国家还是单个金融体,其市场规模、金融产品以及抗风险能力都有待完善,稳步有序地推进金融开放至关重要.加强对跨境资本流动的监管,防止其对境内金融市场的稳定带来不利影响在很大程度上也是保证国内金融机构金融创新的健康可持续开展.

【参考文献】

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（责任编辑：张琼芳）