金融市场2006年第4期

点赞:12524 浏览:56178 近期更新时间:2024-02-12 作者:网友分享原创网站原创

要闻“IPO新规”风波

【本刊讯】(记者吴小亮)2月9日,证监会有关负责人出面辟谣称,少数媒体关于证监会将很快出台首次公开发行股票并上市的有关管理办法的报道是不真实的,对相关具体规则及配套文件的报道也是不准确的.证监会表示近期未就首次公开发行股票的相关规则及其配套文件向市场征求意见.

尽管证监会作出否认,称制定IPO新规的时间表尚无法预测,但据《财经》了解,前段时间市场上确实流传着一份《首次公开发行股票并上市管理办法(草案)》.该草案完成于2005年12月18日,草案在发行方式、上市标准、预先披露制度等方面做出了突破性创新.其中,第三条明确规定,“经国务院批准,首次公开发行的股票,可以全部来源于现有股东持有的股份.”

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投行人士分析称,此规定将为“存量发行”新开口子,给国资委在某些企业的股权退出方式上提供新思路.同时,对发行人的会计财务提出了更严格的要求――“最近一个会计年度该净利润超过人民币1000万元”,“最近三个会计年度经营活动产生的流量净额均为正数且累计超过人民币5000万元;或最近三个会计年度扣除非经常性损益和不能合并会计报表的投资收益后的净利润累计超过人民币4000万元”等,提高了IPO的门槛.

证券

境外战略投资者获准开立A股账户

中国证券登记结算有限责任公司2月14日发布立即执行通知,要求外国及港澳台投资者对上市公司进行战略投资取得A股股份,应申请开立A股证券账户,此举意味着外资并购上市公司的技术障碍全部扫清.

通知规定,投资者在开立账户时,需承诺所开立账户仅用于持有合法获得的上市公司A股股份以及在限售期届满后卖出前述股份;除法律法规另有规定外,不在二级市场进行其他证券写卖.

中捷股份首先实施股权激励

中捷股份在《上市公司股权激励管理办法(试行)》颁布45天后,于2006年2月15日成为国内首家依据该办法推行股权激励计划的上市公司,开始以股票期权激励和定向发行为激励.该公司拟推行股票期权激励计划,授予激励对象510万份股票期权,每份股票期权拥有在授权日起五年内的可行权日,以行权6.59元和行权条件购写一股中捷股份股票的权利.激励计划的股票来源为中捷股份向激励对象,即公司董事(不包括独立董事)、监事和高级管理人员共十名,定向发行510万股中捷股份股票,占激励计划签署时中捷股份总股本的3.71%.

对于股票期权的获授条件和行权条件,中捷股份规定,上一年度加权平均净资产收益率不低于10%,上一年度扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于10%,以考核激励对象上一年度绩效.

另外,激励计划规定除非公司章程进行修改并经股东大会审议通过,中捷股份董事、监事、总经理以及其他高级管理人员在其任职期间及其离职后六个月内不得转让其所有的公司股份.

银行

花旗浦发解除排他性协议

2006年2月16日,浦东发展银行公告称,浦发行临时股东大会通过了“上海浦东发展银行股份有限公司关于与花旗银行及其关联机构为加强持续战略合作签署《战略合作第二补充协议》的决议”.这则决议解除了花旗银行与浦发银行之间的排他性合作协议,为花旗银行收购广东发展银行的行动扫除了一个障碍.


与此同时,因银监会对华闻控股参与广发行重组提出异议,法国兴业银行于2006年2月7日正式宣布由宝钢集团代替华闻控股作为广发行重组的投资团成员.

去年年底,花旗集团、法国兴业银行与平安保险三家财团角逐广发行85%的股权,目前竞购广东发展银行的对象只剩花旗团队和法国兴业银行团队.

衍生工具

首笔人民币利率互换交易

2006年2月9日,在中国人民银行发布了《关于开展利率互换有关事项的通知》之后,国家开发银行与中国光大银行立即完成了首笔人民币利率互换交易.这笔利率互换交易期限为十年,固定利率为2.95%,浮动利率为一年期定期存款利率.该笔业务由光大银行支付固定利率,协议的名义本金为人民币50亿元.

该笔人民币利率互换意味着人民币利率衍生工具在中国金融市场的开始,利率市场化和金融市场建设进入更高层次.