金融工程案例教学的难点与

[摘 要 ]金融工程应用型人才培养的特点决定了案例教学是金融工程专业人才培养必不可少的一个环节.金融工程在我国的应用和发展起步较晚决定了案例教学必然存在一定难点,必须针对这些难点,采取适当的对策,提高案例教学的教学效果.

[关 键 词 ]金融工程；案例教学；课程设置

[作者简介]潘成夫,广东商学院金融学院讲师,博士,广东广州510320

[中图分类号]G642．41

[文献标识码]A

[文章编号]1672―2728(2006)08―0203―03

我国在2002年设立了“金融工程”本科专业.作为本科专业,金融工程培养的专业人才,应更具操作性、实践性和应用性.因此,案例教学是整个金融工程专业建设的重要一环,对于巩固和提高学生基础理论知识,拓宽学生的视野,培育学生的动手能力、实践能力和应用能力,具有不可替代的作用.金融工程专业在我国是一个崭新的专业,金融工程的应用也处于起步阶段,因此金融工程案例教学不可避免地存在着较大困难.针对这些困难,必须采取相应的对策,才能实现案例教学的目的.文章从案例教学在金融工程人才培养中的作用出发,分析金融工程案例教学的难点,并提出相应的对策.

一、案例教学在金融工程人才培养中的作用

1988年,“金融工程”这个词首次出现在金融文献,美国金融学教授Finnerty提出了被普遍接受的定义,即金融工程包括新型金融工具与金融手段的设计、开发和实施,以及对金融问题给予创造性的解决.我国已设立的“金融工程”本科专业主要在财经类院校.这些院校对于如何定位金融工程专业的人才培养目标,办好本科专业,目前仍处于探索阶段.金融工程很大程度上依赖工程的方法和手段,是一门应用型的学科.因此,强调其实践性和应用性,乃至操作性,对于本科专业建设来说是非常重要的.案例教学在整个专业人才培养中应该起到重要的作用,而且必须具有重要的地位.

案例教学法在应用型人才培养中具有明显的优势和不可替代的作用.案例教学在法学和医学领域已经使用了很长时间,在管理学教学中的应用历史相对要短一些,在管理学教学中的应用由哈佛商学院首开先河.1921年哈佛商学院出版了第一本案例集,由此奠定了管理学教学中案例教学法的基础.目前在工商管理类专业中,案例教学法已经积累了一整套成功的经验,而且案例教学已经具有不可替代的重要地位,在工商管理类等应用型专业中,不进行案例教学几乎是无法想象的.与国外相比较,案例教学法在国内开始较晚,目前在大多数专业教学中仍处于一种可有可无的状态.但可以预见,在各种应用型专业的人才培养中,案例教学法的应用将是一个趋势,其作用将越来越大.

金融工程本科专业人才培养的目标应主要以应用型技术人才为主,这决定了案例教学在整个金融工程人才培养中的重要地位.案例教学有助于巩固和提高学生基础理论知识,拓宽学生的视野,培养学生的动手能力、实践能力和应用能力.不仅如此,案例教学对于培养对金融工程至关重要的“创造性”的思维,也是非常有用的.金融工程作为“工程”,参与的各类人才众多,包括金融、法律、数学等等,在“创造性”地解决金融问题中,各类人才均有其作用.任何个人或一类人,均难以完全具备解决一个金融问题的能力,但参与解决一个金融问题,并在其中发挥自身的作用,甚至提出建设性、创造性的设想并非是不可即的,其关键在于培养创造性的思维能力.在数十年的发展过程中,金融工程应用已经积累了很多创造性地解决金融问题的案例,这些案例一定程度上是一种思想财富.案例教学是学习、培养和提高这种能力的重要组成部分.

不仅如此,甚至可以说案例教学在金融工程人才培养中的作用已经一定程度超越了理论性和应用性的区分.复杂的金融工程问题总是存在于更为复杂的商业背景中,定量分析虽然必不可少但同时又是不够的,而在实际案例中要求决策时除了成功地运用金融模型之外,还必须考虑到其他重要的商业因素.实际案例是在实际的社会、经济、政治、法律、制度等各种复杂环境中发生的实际例子,因此与社会环境的结合更加紧密,对于学生尽早接触和了解社会和复杂的商业环境,加深对金融工程的“工程”性质的理解,培养学生综合分析能力和全面的理解能力也有相当大的帮助.从这个意义上说,金融工程案例教学超越了传统的理论性和应用性的区分,它让学生充分体会到在一个复杂多变的环境中决策及采取行动的困难.

二、我国金融工程案例教学的难点

虽然我们强调金融工程案例教学具有较大的优势和重要的作用,但是金融工程案例教学绝非易事,特别是在我国金融市场仍受到严格管制,金融体制仍不稳定,金融工程专业发展起步晚、应用范围有限的情况下,金融工程案例教学与国外发达国家相比,更具挑战性.

1．金融工程案例教学本身的难度.案例往往涉及方方面面的基础知识,在一个复杂的金融工程案例中,往往包含多个衍生金融工具,可能既有期权,又有互换,还有远期等等,涉及的基础知识和基础理论相当广泛,没有坚实的基础理论知识,几乎不可能对其进行综合分析,因此无论对学生还是对教师来说,坚实的理论知识都是进行案例教学的基础.更加重要的是,金融工程案例往往是一个具有复杂背景的过程,案例往往涉及经济、社会、法律、制度以及政治甚至是文化的方方面面,背景相当复杂,除了金融工程相关的基础知识之外,以上知识都必须有所了解.对本科高年级学生来说,这是一个非常高的要求,对教师来说也是一个考验.

2．案例教学与实践相结合的难度.金融工程的实践性相当强,如何在案例教学中与实践更好地结合,提高学生的理解能力和动手能力,具有相当大的难度.在其他专业中,案例教学往往容易成为讲故事,对提高学生的实践能力难有太大帮助,金融工程案例教学也容易步入这种陷阱.如何使学生参与整个案例,更加主动地在案例教学中扮演一个积极的参与者角色,对于提高案例教学的效果很重要.我国金融工程应用刚刚起步,即使在实际部门工作,也很少有机会涉及金融工程的应用,而高等院校更加缺乏实践的机会,案例教学虽然能够在―定程度上弥补这种不足,但与实践结合的欠缺,往往使案例教学流于形式,而学生难以有深刻体验.

3．案例教学与中国的实际情况相结合的难度.在我国金融市场发展仍不完善的条件下,金融工程应用的案例相当少,虽然已有经理人股票期权等案例,但是这些案例毕竟比较有限,种类不齐全.由于我国的案例较少,在案例选择上不得不以国外案例为主,而这些国外案例往往时间比较久远,与现实情况已有较大的差异,既与中国实际难以结合,与现实也无法结合,往往成为历史的回顾.案例教学必须有丰富的案例库,而我国金融工程案例库的丰富还需要较长时间的积累.哈佛商学院非常重视案例教学,其每年都必须更新数百个案例,这对
于我国的普通高等院校来说是难以承担的任务.

三、对策

对于案例教学中存在的种种困难,必须采取适当的对策加以解决.

1．必须重视案例教学,将案例教学作为整个金融工程专业建设的重要环节.只有在高度重视的前提下,案例教学才能够得到较好的教学效果.应该充分认识到案例教学的积极意义和巨大的作用,理解吃透案例并且从中得到启发性的效果,这是整个金融工程教学成功与否的重要体现.作为本科类金融工程专业,课程设置应使培育的人才是复合型综合性的应用型人才,能够在金融工程中发挥相应的作用,因此金融工程的基本知识以及技术方法是所有金融工程人才都需要掌握的共同内容,但是并不要求其全面掌握所有知识,每一个人都应在能力和知识上有所偏重,因此在金融工程的实际应用中,并不是由一个人完成所有的工作,而是由一个具有各种专业知识的专家所组成的金融工程小组完成的,但掌握尽可能多的相关知识的人才在实际应用中具有相当大的优势是必然的.因此.必要的基础知识是基础,而对于经济、政治、法律等方面基础知识的教育也是必不可少的.

2．必须重视金融工程案例教学的方法,避免案例教学成为传统教学的照本宣科.传统教学法是教师讲、学生听,课堂讲授是教学的重点和中心；案例教学法是教师和学生一起,共同参与对实际案例的讨论和分析.在案例教学法中,教师的角色是指导者和推动者,要引导学生去思考、去争辩、去作出决策和选择,去“解决”案例中的特定问题,进而从案例中获得某种经历和感悟,要引导学生探寻特定案例情景复杂性的过程及其背后隐含的各种因素和发展变化的多种可能性.同样地,学生必须积极参与,课前必须仔细阅读教师指定的案例材料,进行认真分析和思考,自己作出对现实的决策和选择,并得出现实而有用的结论.在课堂上,必须积极发言,讲出自己的思考和结论,并与他人展开辩论.在案例教学中,学生是教学的主角,既可以从自己和他人的正确决策和选择中学习,也可以从可以承受的错误中学习,即从模拟的决策过程中得到训练.教师还必须注意引导学生的讨论围绕金融工程开展,这是因为案例所涉及的复杂背景往往会导致讨论偏离主题.背景的讨论是有意义的,但不能被其所扰乱而偏离讨论的方向.

3．必须选取适当的金融工程案例,并逐步建立丰富的案例库,这是案例教学的基础.如前所述,我国金融工程的应用仍处于较低水平,由此导致案例不足的问题.对此,可以先采用部分国外案例应急.国外已经积累相当多的应用案例,部分案例是基础知识的加深,因此,这些案例的适用性较好.例如,哈佛商学院已编写了相当多的金融工程案例,这些案例中相当部分对于中国具有适用性.更重要的是,为了建立我国的案例库,必须对金融工程在我国的应用密切关注.近年来,我国已推出了ETFS、权证、写断式回购以及资产证券化等金融创新,而可转债和经理人股票期权等已经推出多年,这些都是金融工程在我国应用的很好的案例.密切跟踪这些金融创新,不仅能够逐步丰富案例库的内容,使案例与中国的实际进行更好结合,而且有助于教师对案例进行及时的更新,同时也有助于激发学生的学习热情.

4．必须更加注重知识结构的更新,必须注意将案例教学与实践密切结合.对金融工程应用最新发展的密切跟踪有助于更新案例和积累案例,也有助于教学与实践更好结合,这是其中一个方面.此外,案例教学通过课堂讨论的方式不仅使学生得益,教师本身也可以在讨论中有所感悟和提高.不仅如此,要使案例教学更具实践性,教学还需要与实践更加紧密地结合.为此,教师除了跟踪金融工程的最新应用发展之外,还应与银行、证券、保险等金融机构的实际应用部门加强合作,同时学校提供更多的进修和培训机会也是提高教师理论水平和实践能力的重要途径.

对于金融工程这种应用性和实践性相当强的专业来说,案例教学更容易被广大的学生所接受.通过案例教学,更多的学生将发融工程专业富有挑战性,易于掌握,也很有趣.充分认识案例教学的重要作用以及其难点,并据此采取相应的对策,结合本校的特点,才能够培养出具有特色的金融工程人才.

[责任编辑：霁月]