新金融有效促进产业结构调整

摘 要：新金融产业是市场化发展到一定阶段的产物,其与实体产业具有较强的关联性.新金融产业能够推动其他创新型产业的发展,促进产业结构优化,比政府扶植具有更强的有效性和可持续性.

关 键 词 ：新金融；产业机构调整；可持续性

中图分类号：F2 文献标识码：A 文章编号：1672-3198（2012）17-0001-02

1.新金融产业发展分析

1.1 新金融产业介绍

新金融是指区别于传统的银行、证券和保险等金融业态的新兴金融形式.其最初作为一个产业政策计划由上海市黄浦区首先提出,目前尚未行成一个统一的学术概念.新金融强调与传统金融的区别,强调市场化属性,其发展具有市场内生性特征,是市场化过程中政府政策限制逐步放开,而非政府产业孵化的结果.从本质上讲,新金融是金融产业发展的深化,是金融业务的发展创新,当前我国市场上新出现的业态形式在欧美金融市场基本都有先例.

上海国际金融中心建设已经上升为国家战略,以此为基础,上海金融中心重点规划为“一城一带”,即陆家嘴金融城和外滩金融集聚带.外滩金融集聚带强调以新金融为主要发展导向,与外滩形成错位竞争,协同发展的关系.根据黄浦区和上海市相关政策文件,新金融主要强调以资产管理中心、资本运营中心和金融专业怎么写作中心三大功能为主要内容,以新业态、新业务、新领域和新力量为主要特点的金融产业组织形式.目前,新金融产业在外滩区域已经形成显著的集聚效应.

1.2 新金融产业特征分析

新金融的发展是市场化的结果,其根植于实体产业的发展,具有较强的市场导向性.传统意义上的金融机构,受到垄断等因素的影响,市场活力缺乏,在现代市场经济中不能体现市场经济的真实需求.比如融资难问题一直困扰着占中国企业半壁江山的中小企业,很多中小企业体现了现代企业的发展方向,但缺乏发育良好的市场环境支撑.

目前,从市场实际需求出发,相关金融机构在各种创新政策的激励下,不断试水新型领域.目前越来越多的企业开始进入股权投资、风险投资、创投管理、金融租赁、融资担保、第三方支付等领域,相关配套产业也逐步跟进并初步形成产业链集聚,比如资信、信用评级、企业咨询、以及各种类型的第三方外包机构.因此,从总体上形成了围绕实体产业发展的金融怎么写作业产业集群.这些产业的发展是市场化的结果,与实体产业联系更紧密.

2.新金融产业与发展转型推动关系研究

新金融产业的发展是市场化的结果,其能够为企业提供多样化的怎么写作支持,如融资方案解决、产业培植、企业发展促进等.现代企业制度和产权关系使得新金融产业与实体产业之间成为利益攸关者.因此,新金融产业从市场风险收益角度出发,能够更深入的了解企业的发展状况,研判市场行情和行业发展趋势.因此,新金融对实体产业的支持和推动更具有市场导向性质.

相比之下,政府也会从产业政策角度出发,制定相关产业发展的激励措施或扶植政策.不同于新金融的市场导向型,政府的扶植政策实际是一种市场扭曲行为,很可能与体现市场自身发展方向的产业发展相冲突,抵消本来具有市场竞争力的产业.近年来,越来越多的国家开始着手产业扶植政策,国家或政府干预的痕迹愈发明显.然而,产业政策本身是否科学,政策制定者并没有足够的把握.后危机时代,世界主要国家都在制定自己的发展计划,比如美国的再工业化战略,欧盟的2020发展计划,我国也提出发展方式转变的战略.除部分产业外,各主要国家的产业支持政策不尽相同.因此,在一个较长的历史时段内考虑政府之间产业政策的差异,必然反映出政府干预和市场发展之间的偏离.这种偏离可能使得部分政府干预变得无效,甚至错失了重大的发展机遇.国际互联网产业发展之初,日本政府和相关产业部门并没有抓住信息产业的发展机遇,依然在硬件研发上寻求突破,结果使得整个电子工业丧失产业革新的机遇,造成了日本产业经济的衰退和整体经济的停滞.互联网技术革命是以市场化的结果,政府的产业政策应该是以市场为导向,体现市场需求,才能实现高的效率,否则,很容易走向产业发展歧途.

尽管过去的金融危机显示,政府的干预可以有效降低市场风险,但也从另外一个方面反映出市场发展的速度和势头已经超越当前政府的管控能力.因此,危机的教训并不是重新洗牌政府和市场的资源配置的份额,而是警示政府应该重新调整自身的定位.政府通过政策扶植进行产业结构调整的尝试应该建立在清晰的市场判断基础上,否则不但浪费资源,而且会造成市场机制扭曲,并使得相关行业错失转型发展的时机.

如上文所析,新金融产业的发展在一定程度上是政府职能的市场化表现,尽管新金融可能会滋生市场风险.但其对产业的渗透和干预比政府更有效率.本文所称的新金融在欧盟等发达国家早已出现,比如美国的风险投资、私募股权和其他相关金融创新业务,这些金融行业在推动美国实体经济,特别是现代高新技术企业发展取得了举足轻重的作用.当然,需要强调新金融业发展的两面性,比如过度的金融创新会导致市场风险.

3.新金融产业促进产业升级的机制分析

3.1 新金融产业更关注现代产业发展方向

新金融产业更贴近实体企业发展,对其他产业发展的推动作用更为明显.相比起传统意义上较为单一的债权关系,新金融业以多样化的方式怎么写作企业的发展.比如为企业提供包括财务、人事、融资方案、股权优化、综合管理等全方位怎么写作配套.有效地促进了企业自身的发展,从西方国家金融发展史角度分析,新金融业更关注可持续竞争力产业发展,尤其是高科技产业.自1958年美国国会制定《中小企业投资法案》起,美国大多数创业资金都投入到新兴产业中,从最初的钢铁、石油、铁路等行业,逐步发展到二十世纪末的互联网产业、生物科技等行业；新加坡于1985年成立风险投资基金,主要关注高科技型企业的投资与发展；韩国自20世纪七八十年始,也相继出台各种政策,鼓励支持实体经济发展的新金融业态的发展,以成立于1974年的韩国高科技公司为标志.我国市场上也有迹象表明,新金融产业更关注有竞争力的高科技产业的发展,英特尔创投、万向投资、北大方正投资、联想投资等企业都以高新技术为主要怎么写作对象.