基于泰尔指数的县域金融差异

摘 要：依据泰尔指数的分解方法,分析了2002―2012年江苏省48个县的存贷款额和FIR的差异,得出县域存贷款区域间差异大于区域内差异,区域内苏南差异增加迅速,苏中和苏北相对稳定.FIR区域间差异小于区域内差异,区域内苏南差异增加,苏中差异减小,苏北差异不变.经济越发达地区,在2006年后县域金融多元化程度越高,中小企业等用户的信贷可得性增加；经济欠发达地区的县域金融市场集中度高,用户信贷可得性略低.并在文章最后提出了政策建议.

关 键 词 ：县域金融；存贷款；FIR；泰尔指数；差异分解

中图分类号：F127 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）02-0204-04 引言

改革开放以来,江苏省县域经济实现了快速增长,县域工业化水平和竞争力不断提升.而县域金融在支持县域经济发展中,特别是支持农村经济建设,促进农村中小企业发展、增加农业产出和农民收入方面发挥着重要作用.2006年,银监会降低了我国农村金融市场的准入限制,包括村镇银行、小型贷款公司、农村资金互助社在内的多项新型农村金融怎么写作机构,以及商业性和外资金融机构陆续进入县域金融市场.这一举措促进了江苏县域金融的快速发展.截至2013年,江苏省共有包括农村信用社和农村商业银行在内的小型农村金融机构3 078个,从业人员4.3万人,资产总额达14 614亿元.包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助组在内的新型农村金融机构116个,从业人员2 778人,资产总额521亿元.在《十八届三中全会关于若干改革问题的决定》中明确指出赋予农民对承包地的承包经营权抵押、担保权能等更多财产权利,这些都需要县域金融进一步改革和创新.然而,现阶段苏南、苏中和苏北的县域金融发展差异显著,而且各区域内的各县金融发展也有差异增大的趋势,这在一定程度上阻碍了县域金融的适度竞争,也在一定范围阻碍县域经济的协调发展.

县域经济或区域经济与金融发展的问题,以往学者们运用多种方法进行过研究.赵伟、马瑞永（2006）依据泰尔指数分析了1978―2001年中国区域金融增长的差异,证明在总体差异中,区域间贡献远高于区域内贡献,而东部地区对总体差异的贡献较大,提出应着重降低区域间金融增长差异[1].车冰清、朱传耿等（2010）构建评价指标体系,对江苏省52个县运用主成分函数计算综合指数,指出江苏省在空间上存在由南向北明显的梯度特性,并提出经济协调发展的相应对策[2].黄惠春、褚保金（2011）运用Panzar-Rosse模型,对江苏省37个县在2005年前后的农村金融市场竞争度进行测算,指出经济发达地区,竞争度提升使得集中度下降,而欠发达地区,竞争度提升集中度依然上升[3].张月飞、张伦（2011）运用DEA模型,对浙江省县域金融支农的技术效率、纯技术效率、规模效率进行计算,结果表明,三农贷款的效率与金融要素投入有关,县域金融对三农支持倾斜政策所产生的效率较为显著[4].周月书（2012）运用面板数据分析,对江苏省51个县的农村银行业结构进行测度,比较了苏南、苏中、苏北的农村小企业信贷获得性,得出结论：经济发达地区农村银行业竞争程度高,但农村小企业信贷可获得性较低[5].成春林等（2013）采用泰尔指数对江苏省2001―2011年各地区金融发展差异进行了实证研究[6].周丽丽等（2014）采用β收敛模型对中国区域经济增长速度和区域金融发展速度进行经验比较分析,结果表明,经济增长差异每降低1%,其金融发展差异缩小8.79%[7].

综上所述,已有研究主要是针对经济增长和金融发展的关系测定,以及测度金融发展差异,针对县域金融发展差异的研究比较少.本文在已有研究的基础上,采用泰尔指数模型,对江苏省48个县分三大区域进行金融存贷款差异和FIR差异的分析.

一、指标选取及泰尔指数分解方法

(一)指标选取

鉴于江苏省县域金融数据的连续性和可得性,本文选取2002―2012年的各县及县级市的金融和经济的相关指标.由于所选样本时间段内,铜山县、吴江市、通州市、盐都县、江都市、宿豫县等6县先后划为徐州市、苏州市、南通市、盐城市、扬州市、宿迁市的各区,因此,本文未将这6县包括其中,仅包括现有48个县进行计算.按照江苏省地理和行政区划以及经济发展的特点,分为苏南、苏中、苏北三大区域进行比较分析.其中,苏南（包括南京、无锡、常州、苏州、镇江）下辖13个县,苏中（包括南通、扬州、泰州）下辖12个县,苏北（包括徐州、连云港、淮安、盐城、宿迁）下辖23个县,总计48个县.

衡量县域金融发展的指标选取两种.第一,选取年末金融机构存款余额和贷款余额之和（以下简称存贷款）,用来反映县域金融发展总规模.第二,选取“金融相关比率”（Financial International Ratio-FIR）衡量金融上层结构与经济基础结构之间的变化关系,其定义为金融资产价值与实物资产价值之比,用于反映金融深化的程度.以往文献在计算FIR指标时多采用M2与GDP的比值,或用年末金融机构存款与贷款余额之和与GDP的比值进行计算.本文对FIR的计算公式进行调整,采用年末金融机构贷款余额与GDP的比值来计算FIR值,侧重于分析贷款对县域经济发展的支持程度.

(二)泰尔指数分解方法

泰尔指数（Theil index）又称锡尔指数、赛尔指数,是由泰尔（Theil,1967）利用信息理论中的熵概念提出来的,广泛应用于衡量经济差异的一种方法,是广义熵指数的特殊形式.该指数在考察差异性的同时,能够把总体差异分解为组检差异和组内差异.

利用泰尔指数可分解的特点,结合苏南、苏中、苏北三大区域的划分,设s、m、n下标分别表示苏南、苏中、苏北,Ts、Tm、Tn分别表示由存贷款参与计算的三个区域的泰尔指数,则有以下公式：

（1） （2）

（3）

上式中,Yj表示每个区域内的各县GDP与48个县GDP总和的比值,Ys、Ym、Yn分别表示三个区域各自的GDP总和与48个县GDP总和的比值.∑S表示对于苏南区域各县的对应指标求和,有YS等于∑SYj,同理Ym等于∑mYj,Yn等于∑nYjRj表示三个区域内的各县存贷款额与48个县存贷款额总和的比值,Rs、Rm、Rn分别表示三个区域各自的GDP总和与48个县GDP总和的比值.同理有RS等于∑SRj,Rm等于∑mRj,Rn等于∑nRjRj

（4）

（5）

（6）

式（4）表示以GDP加权计算的区域内泰尔指数.式（5）为区域间的泰尔指数.由于泰尔指数具有可分解性,则式（6）为总泰尔指数,即总差异为区域间差异与区域内差异之和.基于泰尔指数的差异分解,将各项泰尔指数分别除以总指数T,即YsTs/T、YmTm/T、YnTn/T、Tb/T则可分别得到苏南、苏中、苏北区域内的差异以及区域间的差异对总差异的贡献率.

同理,由FIR参与计算的江苏县域金融差异的计算公式如下：

（7）

（8）

（9）

上式中Fj表示三个区域内的各县FIR值占48个县FIR总和的比例,Fs、Fm、Fn分别表示三个区域各自的FIR之和与48个县FIR总和的比值.有FS等于∑j,Fm等于∑mFj,Fn等于∑nFjRj

（10）

（11）

（12）

式（10）至式（12）分别为区由FIR参与计算的区域内泰尔指数、区域间的泰尔指数和总泰尔指数.YsTsFIR/TFIR、YmTmFIR/TFIR、YnTnFIR/TFIR、TbFIR/TFIR则可得到各区域内的以及区域间的FIR差异对总差异的贡献率.

二、江苏省县域金融差异的泰尔指数测度

(一)江苏省县域存贷款差异分析

泰尔指数的大小表明所考察范围内各区域单元差异的大小,泰尔指数越接近于0,表明差异越小.运用式（1）至（6）计算方法,对江苏省县域存贷款的总差异进行测度分解,分析结果见表1.

表1 2002―2012年江苏省县域金融存贷款泰尔指数

数据来源：《江苏省统计年鉴》各期.由于铜山县、吴江市、通州市、盐都县、江都市、宿豫县等6县先后划为地级市的各区,因此本文未将其包括其中,仅包括现有48个县进行计算.下同.

第一,从苏南、苏中、苏北三大区域内部来看,存贷款泰尔指数差异比较明显（见表1和图1）.2002―2003年,苏南县域金融存贷款泰尔指数最小,2003年之后,苏南的泰尔指数不断增加,且增长较快.苏中和苏北的县域金融存贷款泰尔指数成倒U字型,但苏中的差异比苏北的差异更大.苏中县域存贷款泰尔指数在2003―2009年间比较稳定,在2010―2012年上升到一个更高的水平.苏北县域存贷款在2002年的泰尔指数最大,2002―2007年间苏北泰尔指数不断缩小,2007年之后又不断增大.截至2012年,苏南、苏中、苏北的县域存贷款的泰尔指数水平大致相当,说明这三大区域的县域存贷款所表现出的金融发展规模的内部差异近似.

图 1 苏南、苏中、苏北县域金融存贷款泰尔指数变化

第二,从区域内、区域间以及总差异来看（见表1和图2）,江苏县域金融存贷款泰尔指数总差异成倒U字型,2002―2005年县域存贷款差异缓慢下降,2005―2008年保持平稳,2008年之后存贷款差异快速上升.在泰尔指数总差异中,2002―2011年间,区域间差异明显高于区域内差异,到2012年,泰尔指数区域间差异和区域内差异水平近似.

图 2 江苏省县域金融存贷款泰尔指数变化

第三,从区域间及各区域内部差异对总差异的贡献角度来看（见图3）,江苏县域金融存贷款总差异中,主要由区域间差异引起,2003年区域间差异贡献度最高,达到70.9%,2003―2012年缓慢降低,到2012年为50.5%.从区域内部差异对总差异的贡献来看,苏南县域金融存贷款差异对48个县总差异的贡献,由2002―2003年的几乎为零到2012年快速增加至27.2%.苏中和苏北的县域存贷款差异对总差异的贡献在2002―2012年间都存在不同程度下降,其中苏北的贡献率下降的更多.

图 3 江苏省县域金融存贷款区域内、区域间差异对地区总差异的贡献

(二)江苏省县域金融FIR差异分析

运用式（7）至（12）计算方法,对江苏省县域FIR总差异进行测度分解,分析结果见表2.由于本文中FIR计算时采用年末金融机构贷款余额与GDP的比值,主要反映了贷款与经济增长的相关率,因此,FIR的泰尔指数变化趋势与以上存贷款总差异有显著不同. 表2 2002―2012年江苏省县域FIR泰尔指数

第一,从苏南、苏中、苏北三大区域内部来看,FIR泰尔指数的走向各有不同（见表2和图4）.在2002年,苏南、苏中、苏北的县域FIR泰尔指数相近,2003―2012年,苏南县域FIR差异不断增加,且远高于其他两个区域.苏北县域FIR在11年间一直处于稳定的水平.苏中县域FIR泰尔指数在2002―2006期间不断下降,其后5间年稳定在较低水平.三个区域的FIR泰尔指数走势的显著不同,说明在贷款与经济增长的相关率方面,苏南的差异增加非常明显,且有持续增加的趋势.苏中的FIR差异下降也很明显,但后来维持稳定且差异最低.而苏北的FIR差异界于两区域之间,且无明显上升和下降趋势.

图 4 苏南、苏中、苏北县域金融FIR泰尔指数变化

第二,从区域内、区域间以及总差异来看（见表2和图5）,江苏县域金融FIR泰尔指数在2002―2006年有缓慢而微量的上升,2006―2012年维持在比较稳的水平.在总差异中,2002―2011年间,区域内差异高于区域间差异,且区域间差异有缓慢下降的趋势,而区域内差异则缓慢上升,两部分相差有明显扩大.

图5 江苏省县域金融FIR泰尔指数变化

第三,从区域间及各区域内部差异对总差异的贡献角度来看（见图6）,江苏县域金融FIR总差异中,主要由区域内差异引起.江苏县域区域间的FIR差异贡献从2002―2006年的42%～47%的水平,逐渐下降至2012年的32%.而在县域区域内的FIR差异贡献中,苏南的FIR差异贡献非常高,几乎与区域间差异相当,且有不断扩大的趋势,从2002年对FIR总差异的31.4%的贡献率不断增加到2012年对总差异54.7%的贡献率.说明苏南县域的贷款与经济增长的相关度差异不但规模大,且差异还在不断增加.其次,苏北的县域FIR差异对总差异的贡献度基本保持稳定,在8%～13%之间.而苏中的县域FIR差异对总差异的贡献越来越小,从2002年的12%逐渐下降到2012年的2%.这说明苏中和苏北在贷款与经济增长的相关度的差异比较稳定,且存在逐渐缩小的趋势.

图6 江苏省县域金融FIR区域内、区域间差异对地区总差异的贡献

三、结论与建议

利用2002―2012年江苏省48个县的存贷款指标以及FIR的指标,结合各县GDP计算泰尔指数,实证分析了苏南、苏中、苏北以及区域内和区域间等县域金融的发展差异,可得到基本的结论主线：区域金融差异变化越大,表明该区域县域金融发展越迅速,金融多元化程度越高,县域金融的竞争性越强,县域银行业市场集度越低,中小企业以及农户的信贷可得性越好.具体结论分析如下.

首先,从以存贷款衡量的县域金融总规模发展的角度看,因苏南县域经济发达,市场化、货币化程度都较高,县域金融发展初始禀赋好,在2002年县域金融发展比较均衡.在2006年之前,苏南县域金融主要由大型国有商业银行、农村信用社以及邮政储蓄银行构成；2006年银监会降低农村金融市场的准入限制以后,各类股份制商业金融机构、村镇银行、贷款公司新增设立,推动了苏南县域金融的快速发展,使得苏南区域内的存贷款差异不断增加.而苏中和苏北区域由于经济基础相对薄弱,县域金融发展初始禀赋差,县域金融发展差异原本较高.在2006年之前,苏中和苏北县域在乡、村一级只有农村信用社和邮政储蓄银行网点；2006年以后,大型股份商业银行在各县增设网点,同时村镇银行、小额贷款公司,农民资金互助合作组织不断设立,但规模和速度上都与苏南有一定的差距,因此苏中和苏北的县域金融发展差异仍然较高,但变化幅度不大.

其次,以FIR衡量县域贷款与经济增长相关率的角度看,苏南区域县域金融发展较为成熟,趋于商业化和城市化,银行业市场集中度相对较低,特别是农村金融机构多元化程度较高,使得县域银行业竞争日益激烈,显著增加了中小企业、个体工商户以及农户的信贷可获得性.因此,随着农村金融体制改革的深化,苏南县域的FIR差异进一步增加.苏中和苏北县域经济市场化程度相对较低,县域银行业市场集中度较高,农村信用社仍有突出的地缘优势和信息优势,农村金融机构多元化程度和竞争度都很欠缺,农村小企业和农户的信贷获得性都略低.苏中和苏北农村金融体制深化的程度和速度都低于苏南,因此,苏北的县域FIR差异基本保持不变,苏中的FIR差异还进一步缩小.

再次,以2006年银监会调整放宽农村银行业机构市场准入条件为时点,对比前后江苏县域金融存贷款的差异可以发现,2006年之后无论是苏南、苏中、苏北区域内还是区域间的存贷款差异都增加了,表明农村金融体制改革的深化确实提高了县域金融银行业的竞争程度.对比2006年前后的FIR差异,发现只有苏南的FIR差异增加了,表明苏中和苏北县域在增加金融市场竞争度,降低银行业垄断,减少金融机构对贷款对象的选择方面,还需要进一步的深化改革.

基于以上结论,为促进江苏县域金融发展提出以下建议.

第一,降低农村金融市场准入限制,引入新型农村金融机构、商业性和外资金融机构,提高县域金融市场的开放程度,能够显著促进县域金融市场竞争性,给予县域经济发展更加多元化和多层次的资金需求；因此,要进一步深化农村金融体制改革,推动县域金融多元化发展,从而降低县域银行业的集中度,提高竞争程度.

第二,新型农村金融组织仍处于培育阶段,要规范管理,加强监管,不断引导鼓励其在资产规模、市场信誉、客户资源方面不断优化.各区域还应制订措施积极鼓励县域金融机构对当地中小企业和农户的贷款,提高中小企业及农户的贷款获得性,从而推动区域经济增长与金融发展的良性循环.同时,应不断创新农村金融产品,创新贷款担保方式,改进和完善农村金融怎么写作质量和效率.

第三,苏南、苏中和苏北的经济发展水平差异使得县域金融市场结构存在显著差异.苏南县域金融比较发达,金融组织多元化程度高,需要加强监管、规范管理,促进其竞争程度,并着力引导外资银行进入苏南农村金融市场.而苏中和苏北现阶段应增加设立村镇银行,并着力培育小额贷款公司、农村资金互助组织,这类新型农村金融机构规模小、机制灵活,更适合该区域的经济和金融发展格局.

第四,三大区域间的经济差异是造成县域金融发展差异的主要原因,因此,苏北亟须提高区域经济发展水平,利用丰富的劳动力优势承接苏南产业转移,提升县域经济的竞争力；苏中应充分接受上海和苏南的经济辐射,利用沿江、沿海的天然港口优势,形成规模大、产业链长的产业集群；苏南应不断提高利用外资的质量和水平,增强自主创新能力.只有三大区域经济进一步协调发展,才能使江苏省县域金融竞争力不断增强.