网站原创内容摘 要 ：本文通过运用基尼系数、泰尔指数和对数离差均值,对1998-2009年间甘肃省各地区的金融发展水平进行了全面度量.同时,通过建立面板数据模型对区域间金融发展差异的原因进行了格兰杰因果检验,证实了金融发展水平与资本的投资率、金融市场的效率水平、社会受教育水平、商品市场发展水平和社会福利水平的长期均衡关系.
关 键 词 ：区域金融发展 差异测度 差异成因
改革开放30多年来,我国在金融业迅速发展的同时,区域间金融发展的不平衡也在不断扩大,总体上表现为东部沿海地区金融发展水平高,西部地区金融水平落后.张杰（1995）、巴曙松（1998）、陆文喜（2002）、李敬（2007）等人对区域间金融发展差异问题进行了研究,都认为我国金融发展的不平衡性尤为显著.本文将以甘肃省为例,对省内各地区间金融发展的差异进行实证研究,并探究其解决对策.
甘肃省金融发展差异指标的测度
(一)区域金融发展差异指标的选择
基于目前对区域金融差异指标的研究成果,本文借助反映收入差距的指标来衡量区域金融差异,即基尼系数（Gini）、泰尔指数（Theil）和对数离差均值（MLD）.基尼系数一般对中等收入水平的变化特别敏感,泰尔指数对上层收入水平的变化敏感,而对数离差均值对底层收入水平的变化敏感.所以借用这三个指标能更全面描述区域金融发展的差异性.
(二)区域金融差异指标的测度方法
在研究区域经济差距的文献中,基尼系数使用最为广泛.经济学家们常用基尼系数来表现一个国家或地区的财富分配状况.这个系数在0和1之间,数值越低,表明财富在社会成员之间的分配越均匀；反之亦然.反映区域金融差异的基尼系数Gini公式为：
（1）
其中,n表示地区个数；yi表示经过金融发展水平由低到高排列后第i个个体的金融发展水平；μ是甘肃省金融发展水平的平均值；金融发展水平用该地区金融机构存贷款总额和GDP之比来表示.
泰尔指数和对数离差均值是经常被用来衡量个人之间或者地区间收入差距（或者称不平等度）的指标,其值大小表明了所考察范围内各地区金融发展差异性的大小,取值范围为0-1,泰尔指数和对数离差均值越大,则表明区域金融差异越大.泰尔指数Theil和对数离差均值MLD的公式为：
（2）
（3）
其中,Ui为第i个地区GDP占甘肃省GDP的比重；Fi为第i个地区存贷款总额占甘肃省存贷款总额的比重；μ为甘肃省金融发展水平的平均值；yi为第i个地区的金融发展水平；n为地区个数；金融发展水平用该地区金融机构存贷款总额和GDP之比来表示.
(三)甘肃省金融发展差异的测度分析
本文的研究区域划分以行政区划为标准,这样既能有效地反映出各行政区内的金融发展状况,又更好地表明了各行政区之间的金融差异.因此,将以甘肃省14个市州为研究对象,选取1998-2009年的甘肃省统计数据.据公式（1）、（2）、（3）,分别计算出各年份的基尼系数、泰尔指数和对数离差均值,如表1所示.
从表1可以看出,各地区间金融发展差异的基尼系数、泰尔指数和相对离差均值均朝扩大的趋势发展,说明了1998-2009年间甘肃省各地区间的金融发展差距在逐渐加大.其中,2002-2003年期间,基尼系数的变动分别为7.74%和-0.68%,泰尔指数和相对离差均值的变动分别为14.47%、7.28%和17.92%、13.92%,这表明在此期间金融水平较高和较低的地区间差异变动大,从而使两极分化加剧,其主要表现为兰州地区金融相关比（存贷款余额/GDP）、证券交易额和保费收入远远高于其他地区,其差距不断扩大.
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为了进一步对甘肃省各地区间的金融发展差异进行分析,区域间金融发展的差异可分成三个阶段.第一阶段：1998-2001年,为金融发展差异平稳阶段,即各地区间不平衡性并不显著；第二阶段：2001-2008年,表现为区域间金融发展差距逐年拉大；第三阶段：2008年以后,表现为各地区金融发展的差距逐渐缩小.本文具体分析每阶段中各地区金融发展的差异状况.
甘肃省区域金融差异的影响因素分析
(一)面板数据模型的建立
根据巴曙松（1998）、赵伟（2006）的理论分析,李敬和冉光和（2007）的实证研究,结合内生增长模型中造成经济增长的资本积累和技术进步,可以分析得出,金融发展水平F主要由资本投资的弹性系数i,教育水平Edu,商品市场发展水平g,金融市场交易效率k,社会福利水平w决定：
（4）
模型中c为固定截距,di为截面虚拟变量,uit为残差项.其中,加入截面虚拟变量di是因为各地区存在区域固定差异,如区域环境的差异、区域历史文化的差异等,这些因素对金融发展和区域金融差异的作用愈发被强调,将这些区域固定差异用变量di来表示.
(二)面板数据模型的平稳性检验
为了避免虚检测回归的存在,首先对ln（F）、i、Edu、g、k、w六个变量进行单位根检验.本文选取ADF检验方法对各变量进行面板数据单位根检验.经检验发现,金融发展水平ln（F）、投资弹性i、教育水平Edu、商品市场发展水平g、金融市场效率k、社会福利水平w均在1%或5%水平下显著,其水平值上均无单位根,六个变量都同时通过了ADF检验,说明它们都是同阶单整的.检验结果如表2所示.
(三)面板数据模型的协整检验和回归分析
通过对金融发展水平ln（F）、投资弹性系数i、教育水平Edu、商品市场发展水平g、金融市场效率k、社会福利水平w进行的单位根检验,各变量都表现为同阶单整,因此变量间存在长期协整关系的可能.进一步利用Kao检验来判断它们之间是否存在协整关系.检验结果如表3所示.结果显示,ADF统计量检验显著（在5%的置信水平下）,表明变量之间存在协整关系.
本文进一步对式（4）进行回归分析,通过Hauan检验结果表明,选用截面固定效应模型较优.其回归方程为：