公允价值本质的多维视角

摘 要 ：公允价值重新登陆新企业会计准则,作为一种新的计量观,无论是从本质还是从意义方面来看,它均是一种最为客观和现实的计量观,在不久的将来它必将取代历史成本计量观.

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公允价值重新登陆新企业会计准则,作为一种新的计量观,无论是从本质还是从意义方面来看,它均是一种最为客观和现实的计量观,在不久的将来它必将取代历史成本计量观.因此,公允价值取代历史成本是发展的趋势.

一、公允价值在本质上是市场而非特定主体对资产或负债的价值的认定

公允价值的认定依据是理性双方自愿达成的交易或市场上对资产和负债公平、自愿的交易金额,其最大特征是来自于公平交易市场的确认,是一种具有明显可观察性和决策相关性的会计信息.其确定的基础是现行的或正在进行的交易,而不是已有的交易意愿以及由此达成的契约.由于市场以为信号传递信息,市价则是所有市场参与者充分考虑了某项资产或负债未来流量及其不确定风险之后所形成的共识.若没有相反的证据表明所进行的交易是不公平的或出于非自愿的,市场交易即为资产或负债的公允价值.当不存在实际交易事项的情况下,应采取其他的计量办法,如考虑在市场上寻找是否存在相类似的交易, 如果存在,则应以类似交易的作为计量基础.

由此可见,公允价值的确定并不在于业务是否真正发生,其交换性质可以是实际交易,但更多的则是检测定交易和预期交易.它反映的是现有市场参与者关于一项资产未来的相关流入或一项负债未来的相关流出的检测定.而且,一般情况下,这一交易不是被计量资产或负债所实际进行的交易,而是主要市场或最有利市场中的检测定交易；从交易主体来看,公允价值计量应当以“市场参与者定价资产或负债时所使用的检测设为基础”,而不是以参与实际交易的特定写方或卖方的检测设为基础.因此,公允价值是市场参与者充分考虑了市场信息后所达成共识的市场交易,它本质上是一种市场评价,是市场而非特定主体对资产或负债价值的认定.

二、“公允价值”并非真正的“价值”,而是对真实价值的“点估计”

公允价值在本质上是一种价值计量.按照传统会计学收益的概念,会计收益是指来自于交易期间巳实现的收入和相对应费用间的差额.经济学的收益概念除包括会计收益外,还包括非交和未实现的资产价值变动所形成的利得或损失,较之会计收益内容上更为真实和全面.公允价值计量正是既要计量资产和负在资产负债表日的公允价值,还要计量公允价值变动所造成的利得和损失.因此,公允价值是对资产和负债以当前市场情况为依据进行价值计量的结果.这种计量的时态观是跳跃的,它强调动态、及时地反映企业资产和负债的价值变化.

但是会计学中所讲的“公允价值”并非真正的“价值”,而是基于新古典经济学的或马克思所讲的交换价值.实际上公允价值这一提法忽视了价值与的区别.会计学中的“公允价值”主要从短期,从资产的需求方面解释的形成；而相对忽视了长期内供给方面的作用.这和财务信息及时性要求是一致的.但由于公允价值的"价值"归根结底是一种效用价值.同一物体的效用对不同的人是不一样的,甚至对相同的人在不同的环境下差异也是很大的,因此也就难以形成统一、稳定的评价尺度.这是公允价值导致资本市场混乱及其面临困难的根本原因.实际上马克思所称的“等价交换”和会计中所讲的“公平交易”是一致的.但是市场交易的是一个随机变量.即使交易双方都是“熟悉情况的当事人”,由于不确定性及现实中存在交易成本和人的有限理性,“等价交换”不可能存在于每一个场合.正如马克思所说：“在商品交换中,等价交换只存在于平均数中,并不存在于每个个别场合.”而价值是客观的,但我们无法直接观测到,需要通过统计学中的“试验”获得“样本”来进行估计.

因此,“公允价值”实际上是在资产负债表日对有关资产或负债价值的估计,即根据当时的交易状况对资产或负债价值所作的点估计.总之,公允价值只是一种近似相对的真正价值,它围绕真正价值波动.趋近真正价值是公允价值的理想追求,但并非其实际目的.

三、公允价值模式下的会计信息并非绝对真实

公允价值在理论上反映了市场对资产或负债的风险和收益的评价,即直接反映有关资产所带来的未来经济利益、有关负债所牺性的未来经济利益的信息,因而能够真实公允地反映企业资产或负债的价值.但是公允价值计价的基础是市场机制以及完备的会技理论体系.如果市场不活跃、不健全,缺乏公平的形成机韧,对市场价值的判断就难以进行.在发达的市场经济条件下,公允价值比较容易确认,但是在市场不充分的情况下,如何确认公允价值则是一个难题.尤其是我国经济发展的市场化程度不高,很多资产还没有形成活跃的交易市场,对于会计人员而言,采用估值技术和未来流折现计算以及公允价值的后续计量难度较大,未来流量和折现系数的确定主要依赖于职业判断,且较多地受管理层和会计人员素质的影响.由此人们认为公允价值的运用必然需要引入除了市场之外的特定主体来做出判断、评价,这显然会引起公允价值的操纵问题,影响会计信息的真实性.

从公允价值的内涵分析可以看出,公允价值作为新的计量属性,最大的特征就是来自于公平交易市场的确认,是一种具有明显可观察性和决策相关性的会计信息.正是由于公允价值是理性双方自愿达成的交易,其确定并不在于业务是否真正发生,而在于双方一致性而形成的价值.其本质特点是在交易或事项尚未发生时,对市场价值发生变化的资产和负债以当前市场情况为依据所作的估计.除非公允价值的计量日和资产的实际交易日在同一天,否则公允价值并不是所计量资产已经发生的实际交易.因此在公允价值计量实务中,很多情况下,主体很难找到相同或相似资产的市场报价,公允价值计量不可避免地带有较强的主观判断.有时许多资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易,将未来流量按一定的折现率折算成现值计价,往往就成为公允价值计价的重要技术手段,但是未来流量的金额、时点和货币的时间价值等都是不确定的.

本质而言,会计信息的真实有“形式的真实”与“实质的真实”之分.实质的真实是一种理想化的状态,是指会计信息描绘的形象与事物的客观存在高度吻合,通过会计信息能够准确、完整地了解企业.形式的真实是指会计信息的加工符合制度规范的要求.

四、公允价值并非特指某种计量属性,而是会计计量属性体系的一个总称

计量属性是被计量对象的特性或外在表现形式.换而言之,作为一个计量属性,它必须能够反映被计量对象予以数量化的在某一方面的特征,这一特征应是独特的,不能与被计量对象的其他特征重合.即它应该能够分别反映被计量对象的不同特征或方面；在时间上,要分清过去、现在与未来；在交易性质上,要分清实际交易、检测设现时交易和预期交易；在交易类型上,要分清投入价值和产出价值.因此,我们认为,严格地说,公允价值并不是单独的一种计量属性,它与各种计价属性相联系,是各种计价属性的综合,或仅仅是对五种计量属性在某种市场交易条件下的一种再现与重复,比如：只要没有相反证据,在初始确认时已付或已收或等价物即历史成本或收人通常被检测定为近似公允价值；现行成本和现行市价因是市场确定或是可观察的市场金额,可以看作是公允价值；现值只需排除以特定个体为计量目标,采用劵场上达成的即以公允价值为计量目标的现值,亦符合公允价值的定义；可变现净值虽是未经贴现的或等价物,但只要物价相对稳定且时间不长,一些短期的应收、应付项目的可变现净值也可视为公允价值.所以,公允价值应涵盖下列计量属性：历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值、现值.

当然,公允价值并非仅仅是上述五种计量属性体系的一个简单汇总,因为历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值和未来流量现值5种计量属性可以从不同时态、空间、交易或事项的发生情况角度去体现各自的内涵特征,而公允价值则是从一个全新的角度一公允的市场,即“公允性”来突出其内涵特征.所以,综合比较而言,公允价值显示出其特有的内涵特征.