基于增值表的会计指数编制

一、引言

2011年5月,中国会计学会组织召开“会计指数研讨会”,此次会议就会计指数编制的思路、方法达成了高度的统一.近年来,国内外已有不少学者对企业财务指数进行了探索,洪荭,冯自钦,张友棠 （2009）,从财务竞争力的“时空”解析入手,系统地分析了财务竞争力的三维内涵,并建立了三维财务竞争力指数评价体系.刘锐,赵梦晶 （2008）选用12个财务指标,用主成分分析法对2006年沪深两市104家公司的财务数据进行了分析,并在此基础上建立了财务综合指数评价模型.饶育蕾,蒋波 （2009）引入流理论和信号理论,构建了财务真实性指数.杨轶,张友棠 （2008）将应用时序多指标动态决策方法进行财务评价,构建了企业财务指数综合评价模型.

由此可见,企业财务指数研究已经取得了许多重要的成果,但是仍存在如下问题：第一,当前财务指数大多以利润指标为基础,而利润指标会掺杂较多的人为因素,主观操作性很大.第二,原有的财务指数是以股东利益为核心的,反映股东权益最大化,难以兼顾债权人、职工、政府等其他利益相关者的信息需求.基于此,本文编制基于增值表的会计指数,以期克服已有企业财务指数的不足,为新会计指数的编制方法作出建议.

二、基于增值表的会计指数编制理论分析

（一）会计指数 本文规定的会计指数是以企业财务分析过程中选定的关键监测指标为依据,相对某一标准而建立的一种反映监测指标相对变动情况的对比值.会计指数可以分为个体指数和综合指数,会计个体指数是对某一特定的会计监测指标,将该指标的实际值与行业标准值对比后得到的数值,反映了企业某一方面的财务状况；会计综合指数是指通过一定的数理统计技术确定会计个体指数的权重,将所有个体指数综合起来用以反映企业综合财务状况的数值.

在中国会计学会组织召开的“会计指数研讨会”中,对会计指数的编制思路设计了两套方案：一套思路是采用加权综合指数法,设置1个一级综合总指数,即为“企业效能会计指数”.一级综合总指数下面设置5个二级指数,分别为企业贡献价值指数、企业获利能力指数、企业运营能力指数、企业发展能力指数、偿债能力指标指数；二级指数下面再设置若干子指数,最终形成企业效能会计指数体系；另一套思路是仿照杜邦分析体系原理,遵循指标之间的逻辑关系,设置价值创造效率指数,按照指标之间的逻辑关系对价值创造效率进行因素分解,反映价值创造的效率.本文正是基于第一套思路,从增值表的视角编制会计指数.

（二）增值表的基本原理 随着企业投入资本的日益多元化,当今企业已也不再单纯是股东的企业,它是由股东、员工、债权人、政府等一组利益相关者契约的集合.股东和债权人为企业提供资金；员工为企业提供人力资本；政府为企业提供政策保障和良好的社会环境.这些利益相关者通过各种形式的资本投入为企业价值创造做出了相应的贡献,那么他们都应该在企业享有各自的权益.因此企业会计的怎么写作对象也应多元化.但现行的会计报表仅站在股东的角度,很难满足其他利益相关者的信息需求.这就必须对现行会计报表进行改革,而增值表的引入正是解决上述矛盾的有效方法,它能站在社会效益的角度,公平地反映各利益相关者的信息需求,其发展方向代表着未来的会计报表发展方向.

增值表是用以反映企业经营过程中增加的价值及其在各利益相关者中的分配情况,与传统报表的形式和科目构成都有很大的不同,它将报表分为增值额形成和增值额分配左右两部分.对企业而言,增值额是指企业在分配给有关利益相关者之前,通过对企业资源生产性使用而创造出来的新增长的价值,它是构成增值表的主要内容.增值额的计算方法主要有毛额计算法和净额计算法两种,公式如下：

毛额计算法：增值额等于销售收入-外购材料和劳务等于职工工资+税金+股利+利息+本期留存收益+折旧

净额计算法：增值额等于销售收入-外购材料和劳务-折旧等于职工工资+税金+股利+利息+本期留存收益

两种方法的主要区别是对折旧的处理方法不同,前者作为收入的扣除数,后者作为增值额的分配数.常用的计算方法是净额计算法.因为净增值额更符合会计学中折旧的定义来评价企业的业绩.一般的增值表如表1所示：

（三）基于增值表的会计指数优势分析 相对于现行的财务指数,基于增值表的会计指数的优越性主要体现在以下三个方面：第一,现行的财务指数是以股东利益为核心的,不符合当今会计怎么写作主体多元化的要求.而增值会计指数强调了企业的社会责任,它既满足企业及投资者的信息需求,而且还兼顾了员工、政府等其他利益相关者的需要；第二,现行的财务指数大多是以利润指标为基础,而利润表中大多科目会受会计计量方法选择等人为因素的影响,从而使其带有明显的主观性.而增值额是企业实现的销售收入与消耗的物资材料之间的差额,数据的来源比较客观,因而基于增值表的会计指数对企业价值创造的反映具有相对客观性；第三,基于增值表的会计指数有利于加强会计核算与国民经济核算的有机联系.我国国民经济核算体系中的主要指标之一是国民生产总值,而增值表中的增值额与国民经济核算中的增加值的计算原理非常相似,从而为国民经济核算找到了微观落脚点.因此,增值会计指数除了可以反映企业微观财务状况,还可以体现国家宏观经济的运行情况,为经济管理提供系统完整的经济信息.

三、基于增值表的会计指数编制

(一)指标体系设计 本文设计基于增值表的会计指标包括4个准则层和10个具体评价指标（见表2）,指标含义如下：

（1）企业贡献价值.一是劳动者所得率X1等于劳动者所得/增值额.劳动者所得率反映了职工获取增值的份额,可以用来分析工资的合理性.不过不同行业劳动者所得率也有所差异,粗放型企业较高,而集约型企业就相对较低.合理确定劳动者所得率可以激发职工的工作热情,保障劳动者的合法权益；二是社会积累率X2等于政府所得/增值额.社会积累率,又称政府所得率,反映企业对政府税收水平的贡献程度.此外,社会积累率还可以分析企业经济效益增长是否与社会效益增长一致；三是增值利税率X3等于（净利润+税金）/增值额.增值利税率既可以反映企业收益水平,又可以反映企业社会贡献程度. （2）企业获利能力. 一是销售增值率X4等于增值额/销售收入.销售增值率反映企业原材料深加工的程度及对增值的贡献程度.一般而言,该指标越高,表明企业深加工能力越强,产品生产加工后的价值增值越高；二是投资者所得率X5等于投资者所得/增值额.投资人所得率反映了投资者获得增值的份额,该比率越高,说明该股票越具有投资价值,它会影响股东的满意程度和投资决策；三是企业留存率X6等于企业所得/增值额.企业留存率表明增值额中企业所获得的份额,它反映企业的留利水平及企业的发展实力和发展后劲.

（3）企业运营能力.一是资本增值率X7等于增值额/平均资产总额.资本增值率,又称社会贡献率,反映企业利用社会经济资源的效率.该比率越高,表明该企业对社会经济资源运用得越充分；二是增值生产率X8等于增值额/劳动者人数.增值生产率也反映了企业利用社会劳动资源创造财富、创造社会效益的能力；三是折旧增值率X9等于折旧/增值额.该比率反映企业潜在生产投资能力的高低.与劳动者所得率和投资人所得率关系密切,前者与后者的消长变化是企业处理消费和积累比例关系的目前利益和长远利益矛盾的决策体现.若折旧增值率过低,使企业发展潜力不足,对企业的发展不利.

（4）企业偿债能力.债权人所得率X10等于债权人所得/增值额.债权人所得率反映企业偿还利息的支付能力.该比率越高,债权人权益的越有保障,说明该企业偿债能力越强,但同时也代表用于还债的资金越多,企业的发展可能将受到威胁.

(二)会计综合指数编制方法

（1）会计个体指数编制.会计指数分为个体指数和综合指数.个体评价指标一般包含三种类型：正指标、逆指标和区间型指标.针对不同类型的指标,计算相应会计个体指数的方法也不同.

运用正向指标构成的会计个体指数,其计算公式（公式1）为：

会计个体指数等于×100 （1）

运用逆向指标或区间型指标构成的会计个体指数,其计算公式（公式2）为：

会计个体指数等于×100 （2）

（2）权重确定.本文采用熵权法对上文十个增值会计指数赋权,其步骤如下：

构建待评价矩阵Rx,Ry（如公式3）.设有n个评价指标,m家上市公司,Xij表示第i家公司的第j项会计指标（i等于1,2,等,m,j等于1,2,等,n）,Yij表示Xij对应的会计个体指数.

Rx等于X11 X12 X1nX21 X22 X2nXm1 Xm2 Xmn ,Ry等于Y11 Y12 Y1nY21 Y22 Y2nYm1 Ym2 Ymn （3）

计算第j项会计指数下第i个公司所占的比重Pij（如公式4）.

Pij等于Yij/Yij （i等于1,等,m,j等于1,等,n） （4）

计算第j项会计指数的熵值ej（如公式5）,本文的正熵值简称为熵值,下同.

ej等于-PijlnPij（i等于1,等,m,j等于1,等,n） （5）

差异性系数定义.规定gi等于1-ej,（j等于1,等,n）,显然gi越大,会计指数间的差异越大,该会计指数在模型中的作用越大,反之则作用越小.

定义熵权.通过上文推导的熵值公式,可定义某一会计指数的熵权.熵权的大小可以反映会计个体指数在财务评价中作用的大小.熵权法确定的第j项会计指数的权重为Wj（如公式6）.

Wj等于gi/gi （j等于1,等,n） （6）

（3）会计综合指数编制.在本文中,因为要对企业财务的整体绩效进行评价,因此在对各会计个体指数赋权后,需要计算会计综合指数.会计综合指数计算公式如下（公式7）：

Si等于WjYij,（i等于1,等,m,j等于1,等,n） （7）

四、实证分析

考虑到有关数据的可比性,本以2011年12月底12家电子行业上市公司作为实证样本.以《巨潮资讯》披露的2011年年度财务报告为依据,分析计算各指标的原始数据,受篇幅限制具体数据表略.由于数据计算复杂,实证分析过程采用Excel2003软件辅助完成.运用公式（1）和公式（2）将原始会计指标值转化为对应的会计个体指数值,然后所以运用公式（3）、（4）、（5）、（6）分别计算出每个会计指数的熵值、变异系数及熵权,见表3.

运用公式（7）计算出各样本公司每个准则层会计指数的评价值及名次排序以及会计综合指数值及名次排序（见表4）.会计综合指数值越大,说明该公司的财务竞争力越强,价值创造效率越高.

实证结果分析根据表4可知,社会贡献价值排名前3位依此是：航天电器、广电电子、振华科技,这些公司能很好地保障职工权益、增加国家税收,履行了企业社会责任和义务.获利能力排名前三位依次是：法拉电子、京东方A、大连控股,这些公司产品的附加值较高、投资报酬率也相对较高.营运能力排名前三位依次是：振华科技、四川湖山、航天电器,这些公司利用社会经济资源效率和企业资源配置优化程度较高.偿债能力排名前三位依次是：振华科技、广电电子、四川湖山,这些公司偿还到期利息和本金的支付能力较强.同样,根据表4可知,综合会计指数排名前4位依次是：振华科技、航天电器、法拉电子、四川湖山,这些公司在每一方面均有较好的竞争优势,应继续做大做强；大连控股、广电电子、京东方A、上海贝岭处于中游,这些公司既有优势的方面也有劣势的方面,应扬长避短,以提高财务核心竞争力；后4位的华微电子、浙江阳光、晶源电子、长电科技多个方面相对处于劣势,应深入分析财务管理过程中存在的主要问题,切实采取有针对性的措施予以改进,稳步提升财务核心竞争力.

五、结论

在中国会计学会组织召开的“会计指数研讨会”中对会计指数作出了新的要求和编制思路.在此背景下,本文将增值表引入会计指数编制中来,基于增值表的会计指数有别于传统的财务指数,它将企业微观核算与国民经济核算有机结合起来,不仅反映了企业的财务状况与价值创造,而且还体现了企业社会责任履行和社会价值贡献,从而全面地展示了企业微观经济和国家宏观经济的运行情况,为政府制定经济管理政策提供了依据.本文主要成果体现在三个方面：第一,设计了基于增值表的会计指数体系,并赋予了各指数特定的涵义.第二,运用熵权原理,探索了会计指数编制方法.第三,通过对电子行业12家上市公司的实证分析验证了本研究的科学性和适用性.本文只是对会计指数编制技术上新的尝试,在今后的研究中将结合实际应用情况不断进行完善.