FASB公允价值计量准则的制定其框架

摘 要 ：金融工具和衍生金融工具的产生和发展,使公允价值日益受到会计学术界和实务界的广泛关注.公允价值的实施必须解决其计量问题,FASB在2004年推出的公允价值计量准则征求意见稿引起了美国社会各界的强烈反响.经过反复讨论,FASB在2005年发布了准则草案,并计划在2006年正式发布公允价值计量准则.本文主要介绍FASB公允价值计量准则草案的基本框架.

关 键 词 ：公允价值计量　参考市场　公允价值属性层次　估价技术　估价前提

一、公允价值的概念和理论解释

(一)公允价值的定义　2000年FASB发布的第七号概念公告(AC 7)认为：“公允价值是指在非强制非清算销售情况下的当前交易中,不关联的、自愿的各方之间在购写(出售)一项资产或产生(清算)一项负债时自愿支付的金额”.FASB第七号概念公告给出的在“非强制非清算销售”环境下的公允价值定义,强调了企业持续经营的状态,从概念框架的层次把公允价值作为主要的计量基础.由于根据第七号概念公告(AC 7)对公允价值进行计量需要设立一系列的检测设,因此在概念中存在着对公允价值估计的不确定性.2004年,FASB发布了《公允价值计量》准则的征求意见稿,对公允价值的概念进行重新定义,指出公允价值是“当前交易中在熟悉情况、不关联、自愿的各方之间进行资产(或负债)的写卖(或发生与清算)的金额”.进一步说明交易是在“熟悉情况的”交易各方中进行,意味着信息是对称的,参与交易的各方都是拥有相同信息的市场参与者.在充分征求意见之后,FASB接受了市场不一定完全有效、信息有可能不对称的反馈意见,在2005年发布的《公允价值计量》准则草案中又对该定义作了进一步的修正,把公允价值定义为“在参考市场中市场参与者愿意支付的”,并强调交易主要为资产的出售或负债的转移,认为出手(Exit price)为与该项资产(或负债)相关的未来流入(或流出)的市场估计提供了直接的计量方法.

(二)公允价值的理论解释　各种计量基础的出现,都与特定的经济环境有密切的关系.20世纪80年代以后知识经济的兴起、大量无形资产的涌现、衍生金融工具的运用是公允价值日益受到追捧的根源.资产价值反映了资产所处环境下利益各方的市场观念,它不是一个不变的、静态的确定值,而是依赖于许多变化的因素.经济学资产和收益的概念都建立在面向未来、强调与经济决策相关的“价值”概念基础上,而会计中使用的价值概念应该基于资产在市场中的价值.实际上历史成本也曾经是一种市场价值,是资产获得时的市场价值.不过在现实中,“所有过去的都只是一桩历史”(Chambers,1966).FASB把资产定义为,“因过去的交易或事项而由某一特定主体所拥有或控制的可能的未来经济利益”,这一定义为公允价值的运用进行了必要的铺垫.既然未来的经济利益是资产的一项重要特性,那么资产计价的时点就不应放在过去或现在,而应着眼于未来.

公允价值取决于资产交换的模式,是写卖双方考虑了资产的未来经济利益后自愿达成的交换.除历史价格外,只有购写和出售能够量度资产的市场价值.两者中由于企业对于自身拥有资产的决策选择只能是出售,因此资产的“出手”(机会成本)对企业更具有相关性,适合作为资产计价的基础(Chambers,1965).不过,对于所有资产而言,市价不一定都存在(对一些写作资产和无形资产).当活跃的参考市场存在时,现行市价(出手)可以作为公允价值；如果参考市场不活跃或不存在类似的参考市场,就需要以未来流量的现值来探求公允价值.公允价值本身并不能作为一种计量模式,它仅仅是对资产真实价值的一种近似估计.资产“未来经济利益”的反映是资产可能的获利能力或获利潜能,即“未来流量现值”的属性,而这一属性恰恰体现了资产的公允价值.因此,公允价值取代了未来流量现值而成为新的计量属性(葛家澍、刘峰,《会计理论》,2001).

二、FAS8《公允价值计量》准则的基本框架

FASB《公允价值计量》准则草案的基本架构包含公允价值定义、估价前提、估价技术、公允价值层次和披露等内容.

(一)公允价值的定义　在2005年10月FASB发布的《公允价值计量》准则工作草案中,公允价值的定义被修正为“在现时交易中出售一项资产或转移一项负债时该项资产或负债的参考市场中市场参与者愿意支付的”.这里的公允价值定义特别强调了现实交易、出手、市场参与者、参考市场等几个方面.指出现实交易是反映计量日市场环境的有秩序的交易,而不是强迫性的交易(即不是强制破产清算),强调企业持续经营的状态.形成公允价值计量基础的指的是会计主体在市场中出售资产或转移债务的出手(Exit price),而不是获得资产或负债的获得(Entry price).FASB认为,出手为与资产相关的未来流入以及与负债相关的未来流出的市场估计提供了一个直接的估量(测度),因此是形成公允价值计量基础的,这与FASB的第六号概念公告中资产和负债的定义是一致的.市场参与者是指在参考市场上熟悉情况的、有能力而又愿意交易的、互不关联的写家和卖家,而形成公允价值估计的则反映了市场参与者对资产和负债的一致看法.FASB的第七号概念公告是这样说明市场参与者的看法的：“市场参与者把归因于资产,从而把一项资产的风险和回报与其他资产区别开来.换言之,市场的定价功能确保了不同的东西不会表现为相似,或相同的东西表现为不同.市场观察到的包含了所有市场参与者对一项资产或负债的效用、未来流量和流的不确定性以及市场参与者承受这些不确定性的程度的一致看法”(AC 7,2000).而随着会计主体进行不同的商业活动,参考市场和市场参与者也有所不同,FASB从会计主体的角度承认这些不同,认为参考市场是会计主体在对资产或负债进行交易时最有利的市场.对资产而言,参考市场是会计主体出售一项资产可以获得最大金额的市场,从市场参与者的角度这意味着达到资产使用的最大化和最佳化(The highest and bes tuse of the asset).对负债而言,参考市场是会计主体向有信誉的市场参与者转移一项负债可以支付最低金额的市场.需要说明的是,参考市场上资产和负债的是在市场上进行交易的边际直接成本(The incremental direct costs),没有就交易成本进行调整.FASB认为,交易成本是交易的特征,而不是资产和负债的特征,应该依照其他适用的会计公告的条款进行说明.

(二)估价前提　基于资产使用的最大化和最佳化,准则草案提出了“在用估价”和“交换估价”两个估价前提.当市场参与者能够继续像原来一样使用被出售的资产时(即保持目前已经安装好的或与其他资产配套成组使用的状态),就构成了“在用估价”前提；当市场参与者不能够继续像原来一样使用被出售的资产(即不能保持目前已经安装好的状态或资产只能单独使用而不能与
其他资产配套使用)时,就构成了“交换估价”前提.因为资产使用的最大化和最佳化是从市场参与者的角度考虑的,因此公允价值估计是基于市场参与者在他们的估计中会使用的检测设来确定使用“在用估价”前提还是“交换估价”前提.

(三)公允价值属性的层次　《公允价值计量》准则草案建立了一个用以确定估计公允价值的估价技术的区分各种属性优先次序的公允价值层次,是根据相对可靠性把各种属性分组成为五个层次,这种分类把在活跃市场上反映同类或相似资产或债务的开列市价的市场属性和其他属性进行区分.第一层次属性是指在活跃市场上反映同类资产或负债的开列市价的市场属性；第二层次属性是指除第一层次以外的市场属性,包括在不活跃市场上同类资产或负债的开列市价以及所有市场上类似资产和负债的开列市价；第三层次属性是指除开列市价以外的可以直接观察到的如利率、产出曲线、不稳定性、拖欠债务率等在内的资产和负债的市场属性；第四层次属性是指不能直接观察到、但可以通过相关性或其他方法取得的资产和负债的市场属性；第五层次属性是指在市场属性不存在时使用的企业属性.准则草案的公允价值属性层次把最高优先权分配给反映在活跃市场上同类资产或债务的开列市价的市场属性(第一层次),把最低的优先权分配给企业属性(第五层次),并阐明了中间各层级的属性(第二到第四层次).公允价值层次为确定公允价值估计的相对可靠性提供了一条有效的途径,传达了各种属性的连续统一.与资产和负债相关的各种属性的可用性及其相对可靠性会影响估价技术的选择,但公允价值属性层级所关注的并不是估价技术本身.

(四)估价技术　估计公允价值的估价技术包括市场法、收益法和成本法等.市场法使用可观察到的和其他在交易中产生的关于可比资产或负债的相关信息,公允价值估计就是基于这些可比交易显示的价值得出的.收益法使用估价技术把未来的金额(未来的或收益)转变为现在的金额(折现值),公允价值估计是基于市场未来金额的预期所显示的价值得出的,这里估价技术包括现值法、期权定价模型、多时期超额收益法等.成本法基于当前更换一项资产的怎么写作设施需要的金额,考虑了获得或构建一项有可比效用的替代资产的成本,公允价值估计在进行损耗调整后得出.

(五)公允价值的披露　准则草案规定企业必须披露相关的数量信息和文字信息,使财务报告使用者能够评估用于重新计量资产负债表中确认的资产和负债的公允价值使用范围、形成公允价值估计的属性、以及公允价值重新计量对利润产生的影响.规定数量信息必须以表格的形式在中期和年度报告中进行披露,所采用的估价技术在年度报告中以文字表述的形式披露.

三、结语

为了进一步在实务中指导公允价值的正确运用,继2000年FASB发布第7号财务会计概念公告后,各国也纷纷立项改进财务会计概念框架,以增强其内在逻辑性和指导会计准则的制定.自上个世纪80年代以来,国际会计准则委员会(IASB)发布的会计准则中,有23份涉及公允价值.其中有多份会计准则在“引言”中给出了公允价值的定义,并在初始计量中涉及公允价值.2004年,IASB和FASB签订协议,启动了一个制定统一概念框架的联合项目.在计量方面,IASB和FASB考虑一个联合的概念框架不仅要包括计量理念,同时也要对计量技术提供具体的指引.2002年,加拿大会计准则委员会(AcSB)受IASB委托对在财务报告中确认资产和负债的可供选择的计量基础进行研究,旨在为IASB概念框架中的计量基础提供一个修订和扩展的理论依据.AcSB对在资产和负债的首次确认中可能的计量基础(包括历史成本、现行成本、公允价值、可变现净值和在用价值等)进行深入的分析,于2005年提交了题为《财务会计的计量基础――首次确认的计量》的讨论稿.讨论稿认为,在首次确认中,公允价值比其他计量基础更具有相关性,只要能够可靠地计量,就应该作为计量基础.由于公允价值会计信息具有高度的相关性,国际上公允价值运用在确认和计量方面的趋势是显而易见的.随着公允价值理念日益深入人心,近年来会计界已经越来越多地摒弃历史成本计量属性而转向运用公允价值作为计量基础.公允价值会计反映了财务报告今后改革和发展的方向,可以预见,随着FASB和LASB的《公允价值计量》准则的颁布实施,公允价值在国际上将得到进一步的运用,其使用范围将从金融工具进一步扩展传统的资产和负债,并有可能取代历史成本会计,成为21世纪最主要的计量模式.

注：“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文.”