资产负债表的改进

[摘 要 ] 资产负债观在各国会计准则制定中已占据主导地位.在资产负债观下,资产负债表可提供基础通用的会计信息,却无法满足投资者多元化的决策需要.本文认为,资产负债表应当增强与企业现时价值以及未来价值相关的信息披露,并提高报表信息的及时性和可理解性,以满足投资者不同的信息需求.

[关 键 词 ] 资产负债表 投资者 信息披露 信息需求

随着会计准则的国际化进程,资产负债观得到了普遍推广.1996年10月,国际会计准则委员会正式发布的所得税准则（IAS12）体现了国际会计准则由收入费用观向资产负债观转换的趋势.而美国财务会计准则委员会（FASB）2004年在《FASB对SEC关于原则导向会计体系建议的回应》中也明确表示,其准则制定将坚持资产负债观.在这种收益计量观下,资产负债表项目得到了净化,众多不能给企业带来未来经济利益的项目被剔除出资产负债表.对投资者而言,净化的资产负债表更加真实地反映了企业拥有或控制的资源,为支持投资决策发挥了基础性的作用,但是在满足投资者直接的决策需要上仍然存在许多不足.本文拟从投资者信息需求的视角,探讨资产负债表的改进,以期增强资产负债表信息的决策相关性.

一、资产负债表的信息含量――基础通用的会计信息

资产负债表反映了企业在一定时期的财务状况及对资源的要求权,即提供有关该时日的资产、负债、业主权益这三个要素的构成及其数额的描述（葛家澍、林志军,2001）,有助于投资者了解企业的资金来源、获利能力和投资风险等方面的信息.

首先,从报表项目来看,资产负债表反映了企业拥有或控制资源的概况.资产负债观下,资产和负债是企业创造未来经济利益的基础,正是净资产的增加才产生了收益（亨利沃尔克,2004）.债权人和投资者同样具有对企业经济利益的要求权,同时由于收益分配方式和顺序的差异,投资者有必要了解企业资产、负债的流动性和所占的比例,对企业基本的盈利能力做出评价.

其次,从信息的时间属性看,资产负债表反映的主要是历史信息.历史成本对于过去经济交易和事项的反映最接近经济活动发生时的真实情况,并且具有较高的可靠性.美国财务会计准则委员会认为,投资者的期望应至少部分地建立在对公司过去业绩评估的基础之上.资产负债表反映了企业生产经营活动对资产、负债产生的影响,能够满足通用会计信息的需求.

最后,资产负债表信息除了表内信息之外,还包括若干与报表相关的附注信息.附注中对于会计估计变更和会计政策的说明,以及对关联方交易和重要事项的披露等内容,是对报表信息的诠释和补充,揭示了企业未来可能的变化,辅助了投资者的决策.

二、投资者需要的资产负债表信息――较高的决策相关性

对于投资者而言,使用资产负债表主要是为了获得关于企业经营业绩或获利能力、投资风险及报酬高低的信息,以便增加、减少或维持目前的投资额.

1.与企业现时价值相关的信息.公开披露信息要更好地怎么写作于投资者决策,应更关注和企业价值创造相关的内容（李翔、冯峥,2006）.资产是企业创造价值的基础,反映企业的资产状况是资产负债表的主要功能.就现有报表项目而言,细致的资产类别将有助于分析企业的盈利能力和偿债能力,判断企业所处的生命周期和一定时期内的发展潜力.但是通常关于企业资产流动性与非流动性的划分不足以评价企业产生关键流量的能力,也难以比较不同企业的资产分布状况.

另一方面,随着知识、技术、人才等越来越成为企业赖以生存和发展的宝贵资源,无形资产为企业创造的价值正在不断提高.由于资产负债表确认标准的严格,这些能够为企业创造价值的要素却无法在表内确认,报表资产项目所包含的内容存在着一定程度上的缺失.

2.与企业未来价值变化相关的信息.投资者主要是基于对未来的预期进行决策,那么从信息的时间属性来看,前瞻性变量在关注程度上将优于历史性变量,在信息数量上也将占据多数（陆正飞、刘桂进,2002）.前已述及,资产负债表的附注可以提供一部分未来性质的信息,同时反观资产负债表中关于资产和负债的定义,不能否认资产负债表在一定程度上传达了有关企业未来生产经营活动的信息.但是基于证券市场上的信息竞争,信息的披露应当以效率作为准绳（Fama,1971．）.试图要求投资者从附注中筛选与投资决策相关的资产负债表信息,并且希望他们通过资产和负债的金额分析企业在以后的经营过程中预期将创造的经济利益,不仅不符合成本效益原则,而且也不具有现实的可行性.当投资者面临这种需求和不可得的矛盾时,必然转向其他的信息渠道,资产负债表的决策有用性就会下降.

3.及时、简明的会计信息.及时性、可理解性同为会计信息的质量特征.为了充分发挥信息的作用,有效资本市场不但要求信息及时传递给投资者,而且要求这种传递是有效的.作为年报、半年报的组成部分,资产负债表披露时间的滞后损害了信息的及时性；作为一张综合性、概括性较强的报表,资产负债表编制的复杂给投资者造成了理解上的困难.在快速变化的经济环境中,及时准确地把握企业财务状况的概貌是投资者进行决策的重要参考.缩短信息处理的时间,改变信息呈报的方式,将有助于投资者迅速地获取并理解资产负债表的内容.

三、基于投资者视角的资产负债表改进

在会计信息体系中,资产负债表提供了基础、通用的会计信息,但是在与投资者信息需求的吻合度上还存在着较大差距.期望差距的存在,部分是资产负债表的固有特性使然,是不可避免的；部分是报表所采用的计价和编报方法造成的,是可以通过改进加以弥补的.基于财务报告的目标,应当围绕使用者的需求对资产负债表进行改进.

1.完善与企业价值相关的信息披露.首先,对现有报表项目进行更加细致的分类.应当根据资产的变现能力制定除流动性之外的其他分类标准,并可按照企业性质提供不同的分类方案,以增强行业内资产、负债相关信息的可比性,为投资者反映更为详尽的资产状况.

其次,丰富信息披露的形式.目前,人力资源、员工经验等无形资产信息虽然没有统一的表内确认规范,但可以尝试制定统一的表外披露规则,以实现一定程度上信息呈报的规范.不能因为计价手段暂时的缺失就默许目前信息披露的无序状态.当计量条件成熟时再将这些信息纳入报表,既完善了资产的内容,也减少了信息规范过程中的阻碍.

2.提供相对值信息和具有预测价值的信息.传统的资产负债表侧重于提供资产、负债等绝对值信息,它强调对过去经济活动的反映而非对未来发展趋势的预测.在过去20多年财务信息披露发展的历程中,越来越多的证券监管机构已经开始要求上市公司提供更多能够直接用于投资决策评价的相对值信息,如一些重要的财务比率（薛云奎,2000）.那么能否对由资产负债表直接衍生出的财务分析数据加以规定,统一呈报呢?由此或许可以降低投资者整体对资产负债表信息加工的成本.

投资者需要未来导向的信息以帮助决策,那么预期的资产负债表是不是预测性信息,又是不是资产负债表信息呢?加拿大特许会计师协会建议在会计政策的选择上使用未来在编制历史财务报表时会使用的会计政策,并且最好以历史财务报表格式提供预期财务报表,这是否可以说明,使用资产负债表仍可以直接、高效地满足投资者的决策需要,并且投资者所需要的未来信息在很大程度上也依赖于资产负债表呢?如果答案是肯定的,那么将预期的资产负债表信息披露纳入整个资产负债表概念内加以规范,将在某些方面弥补资产负债表在信息预测方面的不足.

3.提高信息披露的及时性、可理解性.网络技术和信息技术的不断进步为财务报告模式的创新提供了物质基础.自2000年中国证监会强制上市公司进行网上财务信息披露以来,因特网在我国上市公司财务报告方面的应用突飞猛进（潘琰、辛清泉,2004）.基于网络信息传递的及时高效,规范资产负债表的网上披露可以部分解决信息披露滞后的问题.在信息技术的支持下,为资产负债表设计指标计算的软件和注释工具,以低廉的成本提供主要的财务指标和简明的报表注释,将满足投资者差异化的信息需求.