企业成长能力对环境会计信息披露影响

摘 要 ：本文以2012年102家制造业和采掘业的上市公司为样本,分析企业成长能力对环境会计信息披露的影响.实证结果表明：企业成长能力对环境会计信息披露呈正相关关系.因此,本文建议企业应加强对成长能力的培养,同时完善内部环境会计信息披露制度.

关 键 词 ：成长能力 环境会计信息 环境信息披露指数

一、引言

随着经济的快速发展,其所产生的环境问题也越来越受到社会的重视.企业作为当代经济推动的主体,自然也成为了负担环境问题的主要角色.因此,企业需要合理的进行环境会计信息披露,承担起社会责任.从我国目前现状来看,环境会计信息披露并没有完全强制性,同时,由于环境会计信息披露会影响企业经济利益,即环境会计信息披露和企业的后续发展有着一定的关联,企业在披露环境会计信息时一定会有所选择.因此,处于不同成长阶段的企业对信息披露的态度是不一样的,在这种大趋势下,一般而言,成长相对较好的企业为了吸引更多的资本,所披露的环境会计信息可能更为详尽；成长能力较弱的企业为了回避企业环境会计信息对企业财务状况和经营成果的不利影响,有可能不愿意进行环境会计信息披露.也就是说,企业成长能力影响着企业面对环境会计信息披露时的态度,因此,研究企业成长能力对环境会计信息披露的影响具有一定的现实和理论意义.

二、文献综述

（一）国外研究 国外关于环境会计信息披露研究是从研究环境会计理论开始,20世纪70年代,以英国比蒙斯的《控制污染的社会成本转换研究》和同年马林的《污染的会计问题》两篇文章为代表接开了环境会计研究的序幕.目前,国外学者已经对环境会计信息披露进行了大量的深入探讨,如Patten, Dennis M.（2002）认为上市公司应在年度报告中披露下列环境信息：环境政策、环境目标、为环境保护而采取的措施、近年的环境成果、环境费用与投资等内容.Denis Cormier, Irene M. Gordon, Michel Magnan（2003）认为影响企业的环境会计信息披露有两个原因：公司的财务状况以及企业经理人如何评估企业财务状况.Cheng-Li Huang, Fan-Hua Kung（2010）认为公司能够提供透明的环境信息披露一方面将满足不同的利益相关者群体,另一方面还能产生附加值,从而提高企业形象,并最终实现可持续发展.

（二）国内研究 同时,国内学者从20世纪末也开始对环境会计信息披露问题做了规范性和实证性研究,这些研究有助于我们对环境会计信息披露的了解,从而为探讨企业的成长能力对环境会计信息披露的影响起到了引导作用.蒋晓改（2010）、刘海英（2010）和袁亚丽（2010）均认为受行业属性所限,环境会计信息披露对各类企业的影响程度存在差异,且起关键作用的变量是不同的,影响企业环境信息披露的主要因素有公司的财务状况、信息成本、股东的需求、法律规范、公众形象、企业规模、行业种类等.高红贵（2010）就以环境信息披露为核心,探讨企业履行社会责任与披露环境信息之间的关系,从而提出企业在履行社会责任中加强环境信息披露的建议.朱小平、娄欣轩、陈仲威（2010）和梁飞媛、李娇娇、赵领青（2011）认为与环境有关的成本、收益、资产和负债项目对企业财务会计报告的影响越来越大,这就要求企业通过适当的渠道和方式充分披露环境会计信息.林晓华、唐久芳（2011）,王小红、王海民、李斌泉（2011）和李艳华、王前锋（2012）等均研究了企业的偿债能力、公司的规模、所处的地区、国有化程度、独立董事规模等与上市公司环境会计信息披露的水平之间的相关性,但由于研究样本的差异性,从而导致研究结果有所不同.

三、成长能力和环境会计信息披露概述

（一）成长能力概述 企业成长能力是指企业在未来的发展趋势以及发展速度.企业成长能力也可以说是企业扩展经营能力,企业通过逐年收益增加或通过其他方式获取更多资金扩大自己经营的能力,因此,企业的成长能力和企业发展壮大有着十分密切的联系.企业成长能力历来就是十分重要,对于企业在未来的后续发展可以说是有着决定性作用.企业成长能力不能够过快或是过慢,而必须是可持续性的,在利润和增长之间找到平衡,把“更多”和“更好”结合在一起,企业成长能力提高才能确保自身持续的成长.企业要时刻认识成长能力对企业生存的影响,注重企业成长能力的培养,促使企业更好发展.企业成长能力体现在两方面,一方面包括企业在规模上的扩大,利润的增加和以及给投资者所带来权益的增长,这些衡量标准如果能够持续增长,则反映了企业未来有着良好发展前景.另一方面体现在企业软实力的增长,如组织结构的优化,员工素质的提升,内部制度的完善等.抛开企业成长能力中包含的企业软实力的增长,企业成长能力均可以用指标进行直观的判断.企业成长能力的衡量指标有：营业收入增长率；净利润增长率；每股收益增长率；净资产增长率；企业资产总额自然对数.

（二）环境会计信息披露概述 根据我国环境保护法律,国家依照“污染者付费、利用者补偿、开发者保护、破坏者恢复”和“排污收费高于治理成本”原则,促使企业单位主动增加投入,自觉治理污染.因此,企业的年报应当披露与上述内容相关的环境会计信息,即环境会计信息是企业环境行为和环境工作及其财务影响的信息.环境会计信息披露是环境会计工作的最终成果,也是环境会计核算体系中最重要的部分.企业环境会计信息披露应当满足利益相关者对企业环境责任履行情况的信息需求,这是披露环境会计信息的主要目标.由于当今社会对环境会计信息披露的重视与要求,环境会计信息披露也开始以一种固定形式向外界传递,其主要有四种形式：在年度报表中编制独立的环境报告；在年度的社会责任报告书中进行环境会计信息披露；在企业的招股说明书,临时报告中对环境信息进行披露；在会计报表内增加并单列环境会计信息.以上四种形式的披露,前三种形式的环境会计信息披露是具有定性描述和定量描述相结合的特征.第四种在会计报表中的披露是通过传统的会计理论和核算方法反应环境收支信息以达到环境会计信息披露的目的,这种方式简便易行,但对于目前越来越严重的环境问题,以及社会公众对环境信息的需求,该方式并不有利于环境会计信息的更好披露,从而并不有利于更加完善的考核企业正常的经营活动. 四、企业成长能力对环境会计信息披露影响分析

（一）研究检测设 根据企业成长能力的衡量指标：营业收入增长率；净利润增长率；净资产增长率；每股收益增长率；企业资产总额自然对数.本文提出如下检测设：企业的营业收入增长率是衡量企业成长性的主要指标之一,营业收入增长率高则表明企业业务量广,其产品在市场上的需求量相应也大,那么该企业的的扩张能力也强,成长能力也高,其知名度也相应提高,受社会群体的要求,其环境会计信息需求也相对要高,因此提出检测设：

检测设1：营业收入增长率对环境会计信息披露有正影响

净利润是公司经营的最终成果,净利润的增长是公司成长的基本特征,净利润增长率如果稳定增加,则表明企业正处于一个相对稳定的成长期,利润增加,企业成长较好,就企业内部而言,更加愿意披露环境会计信息以透明企业内部信息,来获得更多的知名度,促使企业朝更好的方向发展；就企业外部而言,企业利润好,表明企业正朝更好的方向发展,其受群众的需求,也会相应披露环境会计信息,因此提出检测设：

检测设2：净利润增长率对环境会计信息披露有正影响

净资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度,是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标.净资产增长率在代表企业成长能力的指标时,反应企业资产保值增值的情况.净资产增长率越高,表明企业扩张越快,成长能力越好,因此本文提出检测设：

检测设3：净资产增长率对环境会计信息披露有正影响

每股收益增长率表示企业每一份股权可以分到的利润增长程度,该指标是反应个股的成长性指标,同时也是反应企业成长能力的指标之一.每股收益增长率越高,表明每一股份分到的利润增长越快,表明企业盈利好,成长能力也越强,因此提出检测设：

检测设4：每股收益增长率对环境会计信息披露有正影响

从社会责任角度来看,公司规模越大,其所承担的社会责任也应越多,所披露的环境会计信息需要满足更多利益相关者的要求.通常情况下,用企业资产总额自然对数代表公司规模.公司规模越大,证明企业在过去的一段时间内成长快,盈利多,在一定程度上也代表了企业的成长能力,因此本文提出如下检测设：

检测设5：公司规模对环境会计信息披露有正影响

（二）样本选取与数据来源 就我国目前企业环境会计信息披露的现状和已有的研究成果来看,由于行业性质对于环境会计信息披露的影响较大,因此本文着重研究环境污染较为严重的行业.本文依据中国证监会2013年一季度的《上市公司行业分类指引》,选择了“制造业”和“采掘业”行业为本文的样本行业.本文基于2012年所选样本上市公司的年报、社会责任报告书和环境报告而展开,并依据以下原则对样本公司进行筛选：由于A股和B股存在的差异性,因此剔除只发行B股的企业；由于一些企业的财务数据不完整,故也将其剔除.本文共选取102家企业作为样本企业,所采取的财务数据均来自RESSET金融研究数据库“制造业”和“采掘业”以及巨潮资讯网所公开披露的2012年年报、社会责任报告书和环境报告.

（三）变量定义 （1）因变量的设定.本文在其他研究学者的研究基础上,主要查阅企业的年报、社会责任报告书以及独立的环境报告,确立了环境会计信息披露的12个项目作为计量环境会计信息披露计量的参考项,即环保设施,项目、研发支出；环保拨款、政府补贴、税收减免、国家环境政策影响；排污费；绿化费；企业所面临的环境威胁；环保诉讼、罚款、赔偿以及奖励；企业通过的环境认证体系；三废的处理以及收入；环境治理计划与改善情况；获得的环境保护荣誉；其他.国际上企业环境会计信息披露水平一般都采用环境会计信息披露指数来定义.对环境会计信息披露指数（EDI）的确定,本文计算过程如下：本文根据环境会计信息披露的12项内容,对每个计量项目的定量描述信息计值为2；定性描述信息计值为 1；定量定性结合描述计值为3,因此,本模型中的环境会计信息披露分值总分为36分,本文采用环境会计信息披露指数为因变量,因此,EDI等于EDIj/36,其中EDI是某上市公司的环境会计信息披露水平指数,EDIj是该上市公司环境会计信息披露计量项目得分总和.（2）自变量的设定.本文研究企业成长能力对环境会计信息披露的影响,因此选取代表企业成长能力指标作为自变量.五个自变量的定义分别如表（1）所示：

(四)模型构建 为了验证企业成长能力对环境会计信息披露的影响是成正相关的检测设,本文构建以下模型：

EDI等于 X0+X1OIGR+X2NPGR+X3NAGR+X4EPSGR+X5SIZE+e

其中,X0是回归方程中的常数项,Xi是各解释变量的待沽系数（i等于1,2,等5）,e为随机项.

本文通过EXCEL和统计软件SPSS19.0进行分析处理.

五、实证检验分析

（一）描述性统计 在对数据进行分析之前,首先进行数据的描述性统计,以便了解样本数据的特征以及离散程度.首先我们引入描述数据离散程度最简单测量值的极差,如表（2）所示除资产自然对数外的其他变量极差都比较大,其中净利润增长率极小值为-231.6075,极大值为1558.7236,相差最大,说明这些变量的离散程度都比较高.然而在统计学上认为,由于极差只是利用了数据的两端的信息,不能反应出中间数据的分散情况,因而不能准确描述数据的分散程度,于是本文引入数据的标准差和均值得到了离散系数,如表（2）所示资产自然对数的离散系数以0.064646044居于最后一位,说明资产自然对数的离散程度较低,结合资产自然对数的均值也可以看出其集中度较好.而每股收益增长率的离散系数在变量之中居于第一位,说明其离散程度较大.环境会计信息披露指数以0.20867288居于倒数第二位,其离散程度也较低,集中程度较好,但均值相对偏低说明企业进行环境会计信息披露时披露的内容相似度较高. （二）相关性分析 相关性是指变量之间存在的相关密切程度,自变量之间如果存在相关性,就会对研究结果有一定的影响.从统计学上分析,如果自变量之间的相关系数达到0.5以上时,用这些自变量进行回归分析就有可能引起回归方程中多重共线性问题,如表（3）所示,本文中所列取的自变量相关性系数均没有超过0.5,因此其相关性并不显著,无需担心多重共线性的影响.

（三）回归分析 （1）整体回归结果与模型解释.在回归模型的整体模型解释中,如表（4）所示调整R方为0.482,证明本模型中因变量环境会计信息披露指数解释力为48.2%,其他影响环境会计信息披露的因素还有待探寻.F等于19.606,P<0.05可知此多元回归模型有显著性.（2）自变量对环境会计信息披露的影响分析.在本模型的回归分析结果中,如表（5）所示五个代表企业成长能力的指标都通过显著性检验,其中,净利润增长率,净资产增长率以及每股收益增长率比营业收入增长率和代表公司规模的企业资产总额自然对数更为显著.但总体而言,由表（4）可以看出,OIGR,NPGR,NAGR,EPSGR,SIZE都通过了显著性水平0.01的检验,可见显著性水平较高.由此可知,企业成长能力与环境会计信息披露的关系呈正相关关系,说明企业成长能力越好,所披露的环境会计信息越多.另外,为了更为准确的检验变量间共线性的问题,还对各变量的方差膨胀因子（VIF）进行了计算,如表（4）所示.从计算出的结果来看,每股收益增长率的方差膨胀因子最大,其值为1.376,而我们通常认为当VIF的值超过10时,变量之间才会存在严重的多重共线性,本模型中VIF都远远小于10.并且当容许度越是接近于0时,其共线性也越强,同样的,本模型中的容许度都远远大于0.因此就再一次证明了回归模型量间不存在多重共线性,于是可以得到回归模型：

EDI等于0.103+0.001OIGR+0.0002NPGR+0.001NAGR+0.0001EPSGR+0.011SIZE+e

在企业成长能力对环境会计信息披露的影响研究中,本文利用统计软件中多元回归的研究方法,从“制造业”和“采掘业”中筛选102家企业进行实证分析,根据此次实证分析的结果,得出如下结论：在企业成长能力的指标中,营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、每股收益增长率和资产自然对数均通过了显著性检验,结合模型参数,以及各自变量实证分析结果本文认为：企业成长能力对环境会计信息披露呈正相关关系,检测设成立.

六、结论与展望

（一）结论 结合本文实证研究结果来看,企业成长能力与环境会计信息披露有着正相关关系,为了更好的披露环境会计信息,促使资源有效利用,遵循可持续发展路线,企业应当从自身成长能力以及环境会计信息披露两方面双管齐下,履行社会责任.一方面,企业应注重成长能力的培养.根据本文实证研究结果,企业成长能力越好,所披露的环境会计信息就越多,即说明企业成长能力在环境会计信息披露上扮演了引导的角色.因此,企业更应当注重自身成长能力的培养,从而更完善的做好环境会计信息披露工作.为了加强企业成长能力,首先企业需要制定长远目标.随着市场经济的繁荣发展,外部的市场环境对企业成长的影响越来越大,然而,无论外部市场如何变化,企业归根到底还是需要对自身清醒的认知,充分认识到自身优势与劣势,制定企业长远发展目标,并且熟练的利用自身的现有资源,充分吸取市场提供的有利条件,综合平衡后做出决策,这样才能提高自身的组织效率和市场效率,实现企业目标,从而促使企业成长能力的提升.其次,企业要提高核心竞争力.目前全球的经济已经成为一个密不可分的整体.企业广泛参与国际竞争,面对如此强大的国内外竞争对手,企业要想生存,就必须重视和加速培育自身的核心竞争力.无论是组织与管理、知识与技能,还是技术的创新、组织形式的变革等方面,企业都必须在清醒认识自身的优势与劣势的情况下,进行相应改变或是提升.企业核心竞争力提升,必然使得企业具有更为强劲的成长力.另一方面,企业应完善内部环境会计信息披露制度.就我国目前环境会计信息披露的现状来看,环境会计信息披露还存在诸多问题,从整体来看,环境会计理论研究较为滞后,以及缺乏相应的环境会计信息披露准则,导致了我国自愿进行环境信息披露的企业数量较少.尽管企业进行环境会计信息披露会带来诸多的附加值,如提高企业形象,吸引投资者,最终实现可持续发展业务,但是在披露环境会计信息的企业中,依旧出现环境信息披露的形式各不相同、内容简单、模式不统一等诸多问题.这些问题产生的原因从宏观上说是政府机构监管松懈,微观上则是企业环境责任的道德理念尚未真正形成.因此,企业需要加强环境会计信息披露的主动性.根据本文样本分析发现,大多数企业并不愿意主动进行环境会计信息的披露,进行披露的企业大多也只有定性描述,内容一般集中于国家环保政策、企业所取得的阶段性成果等对自身企业有利的环境会计信息,其追根溯源是企业未能正确认识环境会计信息披露给企业所带来的长远利益.重视环境会计信息披露,拥有环境管理系统的企业,就有能力面对环境问题所带来的经营风险,甚至财务风险.树立一个勇于承担环境责任的企业形象,更加能够吸引投资者,为企业带来长远的经济效益.

（二）展望 本文通过实证研究,分析出了企业成长能力对环境会计信息披露具有影响力,但在研究过程中还存在以下不足： 在样本的选择上,只选取了制造业和采掘业上市公司,这样的选择是否反映我国企业环境会计信息披露的总体情况还有待探讨.在设置企业环境会计信息披露标准评分表时,只从社会责任报告书和环境报告书中收集信息,而没有统计企业的招股说明书、上市公告书、中期报告等公告里涉及的环境会计信息,这可能会对本文的结论造成一定的影响.另外,本次研究只选择了企业2012年度所披露的环境会计信息,没有时间跨度,希望在今后的研究中结合其他的研究方法进行更加全面和深入的探讨,以保证得出的结论更准确,更具普遍意义.

*本文系湖南省教育厅一般项目“基于循环经济理论的企业环境会计信息披露问题研究与实证分析”（项目编号：11C0644）及湖南省情与决策咨询研究课题“基于成本分析的湘江流域生态补偿标准研究”（项目编号：2014BZZ255）的阶段性研究成果 参考文献：

[1]世界环境与发展委员会：《我们共同的未来》,吉林人民出版社1997年版.

[2]蒋晓改：《企业环境会计信息披露的经济效益影响分析》,《价值工程》2010年第8期.

[3]袁亚丽：《企业环境信息披露动因探讨》,《财会通讯》2010年第11期.

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[5]朱小平、娄欣轩,、陈仲威：《环境会计信息披露的困境与出路》,《财会通讯》2010年第10期.

[6]梁飞媛、李娇娇、赵领青：《基于国际视角的环境信息披露机制研究》,《社会科学战线》2011年第8期.

[7]林晓华、唐久芳：《企业财务状况对环境信息披露影响的实证》,《统计与决策》2011年第4期.

[8]王小红、王海民、李斌泉：《上市公司环境会计信息披露影响效应域研究――以陕西上市公司为例》,《当代经济科学》2011年第4期.

[9]李艳华、王前锋：《上市公司环境会计信息披露水平影响因素的实证研究》,《特区经济》2012年第5期.

[10]Patten, Dennis M. The Relation between Environmental Performance and Environmental Disclosure： a Research Note . Accounting, Organizations and Society, 2002.

[11]Denis Cormier, Irene M. Gordon, Michel Magnan. Corporate Environmental Disclosure： Contrasting Management’s Perceptions with Reality . Journal of Business Ethics, 2003.

[12]Cheng-Li Huang, Fan-Hua Kung .Drivers of Environmental Disclosure and Stakeholder Expectation： Evidence from Taiwan . Journal of Business Ethics, 2010.

（编辑 余俊娟）