我国上市公司自愿性会计信息披露问题

【摘 要 】会计信息披露应以提高会计信息质量为前提,目标是为了帮助决策者更好地作出经济决策.目前我国会计信息披露以强制性披露为主,自愿性披露为辅.上市公司自愿披露的会计信息在一定程度上对利益相关者的决策起到了指导作用,但是由于缺乏相关的制度规范,使得自愿性会计信息披露还存在着诸多问题.本文首先界定了上市公司自愿性会计信息披露的含义,探讨了上市公司自愿性会计信息披露的动因,分析了自愿性会计信息披露存在的一些问题,最后提出了一些与之相关的解决对策.

【关 键 词 】上市公司 会计信息 自愿披露

一、引言

随着我国社会主义市场经济的持续快速发展,证券市场的蓬勃兴起,强制披露的会计信息已远远不能满足投资者的决策需要.由于上市公司与投资者之间的信息不对称,使得他们只能依靠企业提供的会计信息,包括强制披露的信息和自愿披露的信息.强制披露的会计信息尚有企业会计准则等相关法律法规来规范,其质量在一定程度上是有保障的,但是由于我国目前还没有形成统一的上市公司自愿性会计信息披露制度,使得自愿性会计信息披露还存在比较多亟待解决的问题,严重制约了证券市场的进一步发展,市场日益呼唤完善的上市公司自愿性会计信息披露制度.

二、上市公司自愿性会计信息披露的含义及动因

(一)上市公司自愿性会计信息披露的含义

上市公司自愿性会计信息披露是指其主动、及时、准确披露的证券监管部门强制规定披露的会计信息以外的会计信息和已经规定但公司有部分披露自主权的会计信息,主要包括公司未来筹资、投资机会和财务风险,公司治理会计信息,财务预测性信息,内部控制会计信息和社会责任会计信息等对投资者等利益相关者的科学决策产生影响的信息.

(二)上市公司自愿性会计信息披露的动因

（1）委托写作技巧理论.现代公司的基本特征之一是所有权与经营权的分离,产生了委托人和写作技巧人,而由此产生的后果是写作技巧人成为公司实际上的“内部人”,股东只能通过股东大会或写卖股票等用脚的方式对公司进行控制,无法直接参与公司的经验管理,成了事实上的“外部人”.为了维护其自身的利益,股东与写作技巧人签订契约,以加强对其的监督,而写作技巧人为了便于委托人了解公司管理情况,降低监督成本,就有自愿披露的动机.

（2）资本市场理论.上市公司为了发展壮大必然会到资本市场上去融资,但是在一定时期内资本市场上的资金是有限的,融资需求无限大与资金供给的有限性之间的矛盾必然会加剧资本市场上的竞争,这也使得上市公司有自愿披露会计信息的动机.因为信息披露越充分,企业透明度越高,投资者对其投资信心才会越高,资本成本才会越低,企业融资才越容易,才能发展壮大下去.

（3）信号理论与先动者优势.由于证券市场上的信息不对称和逆向选择问题,上市公司的自愿性信息披露起到了信号传递的作用.经营业绩好且拥有未来流量等私人信息的高质量企业更愿意披露企业的真实发展情况,以此减少投资者对公司未来发展判断的不确定性,坚定投资者的信心.此举也把本企业和低质量企业区别开来,无形中提升了企业的价值和形象.同时率先进行自愿性披露的企业较那些不进行自愿性披露的企业有一种“先动者优势”,在竞争中更容易掌握主动权和引导权,在资本市场上占据有利地位.

三、上市公司自愿性会计信息披露存在的问题

(一)自愿披露的会计信息可靠性不高,甚至存在失真现象

通常经营业绩好的企业更愿意披露更多的利好信息,让投资者了解本企业的真实情况,借以提升企业价值和形象,通常这类信息可靠程度较高.但是那些经营业绩较差的企业一般不愿意主动披露某些会计信息,因为披露业绩一般或较差的信息很可能会给公司形象带来不利影响,但是不披露又有可能被视为隐瞒坏消息,引发投资者对其发展前景的怀疑,所以这些公司就陷入了两难的境地,在权衡利弊后有些公司可能就会披露某些信息,但是一般来说这些信息可靠程度不高,更有甚者某些公司可能会铤而走险去查重,粉饰披露某些会计信息,造成会计信息严重失真,误导投资者的投资决策.

(二)自愿披露的会计信息相关性不强

按照深圳证券交易所的的划分,自愿披露的会计信息一般分为五部分：背景信息、历史信息、关键性非财务信息、预测信息和管理层讨论与分析.但是从我国目前会计信息披露的内容来看,企业要么只提供些有关背景以及历史方面的信息或者只对比如关键产品的销售增长率、员工报酬率等作定性的描述,而这些信息根本无法帮助投资者预测企业未来的利润,要么因担心提供的信息不准确而招致投资者的诉讼,而对有些财务信息是只做一般性的描述,而且含糊其词、模棱两可,也不能为投资者的科学决策怎么写作,即自愿披露的会计信息相关性不强.

(三)自愿性会计信息披露容易导致报喜不报忧的局面

一般情况下,企业只愿意披露利好消息而隐瞒不利信息,这样就很可能造成外部信息使用者只看到好信息,而看不到“坏”信息的存在,极易使投资者对市场形势过于乐观,更有甚者造成经济泡沫.相反,当有些企业秉着诚实公正的立场披露某些“坏”信息时,却会被非理性的信息使用者误解,对公司形象造成损害,极大地抑制企业完整全面披露信息的积极性,导致报喜不报忧的局面

(四)自愿披露会计信息也增加了注册会计师的审计难度和国家有关部门的监管力度

从披露的内容来看,每个行业的特点不同,这就使得披露的内容各异,同时由于没有具体的法规对披露的内容作出规定,使得披露的内容过于繁杂,加大了信息使用者的使用成本,加大审计和监管的力度；从披露的形式来看,目前尚没有对自愿性会计信息披露的程序、内容、披露时间、表达方式等方面的具体规定,各个企业可采用的披露形式复杂多变,也会加大审计和监管的力度.

四、解决上市公司自愿性会计信息披露问题的相关对策

（一）制定自愿性会计信息披露的准则规范 通过对自愿性会计信息披露的内容和形式等作出相对统一的规定来规范会计信息自愿披露行为,包括建立会计信息的适度披露机制,以增强会计信息的一致性、可比性和相关性,同时防止上市公司随意披露虚检测信息,提高会计信息的质量.与此同时,也要加强对自愿性会计信息披露的监管,真正让其为投资者的科学决策怎么写作.

(二)培养科学理性的投资者

投资者是自愿性会计信息的主要使用者,而理性的投资者能够对上市公司自愿披露的信息进行正确的解读和分析,从而作出正确的经济决策,同时也能完善对上市公司的社会监督和评价机制,保持市场经济的健康有序发展.这其中就包括两个方面：一方面是对于公司披露的的较好地履行社会责任或环境保护责任等正面信息,科学理性的投资者会从中看出公司的良好发展前景,从而提高对公司的评价,增强对公司的投资信心,极大地提高公司自愿性信息披露的积极性；另一方面,也是最为重要的一方面,理性的投资者会对上市公司自愿披露的某些“坏”信息作出理智的判断,最后在综合各方面考虑后也许还会赞赏上市公司的这种诚信行为,增强其投资信心,从而在一定程度上解决自愿性会计信息披露的报喜不报忧的问题.

（三）明确会计信息自愿披露的法律责任,特别是对合理的预测性信息披露行为予以保护,而对随意披露虚检测会计信息的行为给予严惩

预测性会计信息披露是自愿性会计信息披露非常重要的组成部分.美国SEC也认为公司预测性信息的可获取性和分析性信息的披露对正确评估公司的潜在盈利能力是非常重要的,因此对投资者决策也是至关重要的.但是目前的现实情况是很多上市公司不愿意披露更相关的预测性会计信息,比如对以后年度发展情况的预测,究其原因是因为预测性信息带有较大程度上的不确定性,担心因披露不准确或披露失误而招致投资者的诉讼,自然宁可牺牲相关性来保证可靠性.所以法律应对合理披露预测性会计信息给予一定的保护,鼓励上市公司在合理估计的基础上披露预测性会计信息,为投资者的科学决策怎么写作.在这方面,笔者认为可以借鉴美国的做法,建立并完善中国的“安全港”制度,同时在法律上予以明确.美国SEC于1978年发布准则鼓励预测性会计信息的披露,并于1979年采纳了“安全港”制度.今日,预测性信息披露不但受到鼓励,而且还被认为“有助于保障投资者和符合公众利益”.而且从实践来看,取得的效果也是比较明显的,自愿性信息披露特别是预测性信息披露得到了较好的发展.当然,也要杜绝利用此举的机会主义行为,严厉打击随意披露虚检测会计信息扰乱社会主义市场经济秩序的行为.

(四)建立有关自愿性会计信息披露的审计机制和监管机制

由于信息的不对称,自愿披露的会计信息同样需要经过注册会计师的审计才能保证其真实性和可靠性,才能让广大信息使用者放心,才能为投资者的科学决策怎么写作.同时相关监管部门也要加强对自愿披露的会计信息的监管,严厉杜绝提供虚检测会计信息的行为.但是由于前文谈到的自愿披露的会计信息的特殊性和复杂性,原来针对强制披露的会计信息的审计机制和监管机制可能并不适用于自愿披露的会计信息,所以应当针对自愿披露的会计信息建立一套适宜的审计机制和监管机制,提高自愿披露的会计信息的质量,当然,这也要求审计人员提高自己的执业能力和监管人员提高自己的监督能力.

五、结论

尽管现阶段自愿披露会计信息还存在着诸多问题,但是完善会计信息自愿披露制度,使之更好地为投资者的决策怎么写作将是大势所趋.但其中最根本的应该是提高整个证券市场参与人员的诚信意识,只有将诚信观念深深扎根在自己的脑海中,才能彻底消除提供虚检测会计信息的行为,才能保持证券金融市场的健康发展,进而推动整个社会主义市场经济的健康有序发展.