企业采用“综合性报告”的优势挑战

摘　要：传统的会计报表局限于历史数据和短期财务表现,无法体现企业决策的长期影响,无法反映企业应对风险的能力和可持续性.这些缺陷使的其对投资者的价值日益弱化,无法满足投资者对企业相关信息的需求.在这种形式下,迫切需要一套简明、全面以及具有可比性的报告框架,实现财务信息与非财务信息的整合.综合性报告的出现无疑为今后企业的年报指明了一条新的发展方向.然而根据已有经验来看,它为企业、投资者带来巨大价值的同时仍面临着重重挑战.

关 键 词 ：综合性报告　叙述性披露　非财务信息

1.综合性报告简介

会计报表是以日常核算资料为主要依据,用来集中、概括地反映企业和行政事业等单位的财务状况、经营成果以及成本费用情况的说明文件.编制会计报表是会计核算的一种专门方法,也是会计工作的一项重要内容.但随着中国市场的逐步开放,贸易全球化趋势的进一步深化,会计报表作为会计核算的一种工具,其局限性日益突出.其局限性主要表现在传统的会计报表数据只反映历史数据,对企业短期财务表现的过于强调.故而无法体现企业决策的长期影响,无法反映企业应对风险的能力,从而无法满足投资者对企业相关信息的需求.

这些缺陷使得企业财务报表的作用日益弱化,加上安然公司、雷曼兄弟等公司的会计丑闻及两房危机等,投资者对会计报表投资作用的批评也进一步加剧.在这种形式下迫切需要一套简明、全面以及具有可比性的报告框架,实现财务信息与非财务信息的整合.它应当围绕企业的战略目标,治理方式以及经营模式予以构建.出于这个目的,2010年7月会计可持续发展项目 (A4S), 全球报告倡议组织 （GRI）,国际会计师联合会（IFAC）共同创立了国际会计报告委员会 （IIRC）,旨在制定出一套单一的、强制性的、全面综合的以及获得全球认同的报告框架.

这就是综合性报告的由来.也许很多人对它还很陌生,但在将来大家会更多的听到这个名词,它也许会最终代替目前使用的企业年报真正成为投资者可以信赖的参考.国际会计报告委员会（IIRC）认为综合性报告是一种全新的企业报告方法,它演示了一个组织在其所运作的社会环境和经济背景下的战略、治理和财务业绩之间的联系.通过加强这些要素之间联系,综合报告可以帮助企业做出可持续性的决策,使投资者和其他利益相关者了解到一个企业或组织的实际表现.

目前虽然越来越多的企业开始发表企业社会责任报告或者可持续发展报告, 以弥补会计信息的不足. 但新的问题是这些报告的相关性和质量的参差不齐,导致了这一系列报告并不能为投资带来明显的价值. 其根本原因主要来自于缺乏一个衡量报告企业环境、社会及综合治理表现的全球性标准,而综合性报告的出现恰恰可以解决这个根本问题.

目前综合性报告仍然处于雏形阶段,报告的具体内容和形式在业界仍存在很大的分歧. 有些人认为应该在现有的,基于国际会计财务报告准则的报告上附加一个环境、社会及治理（ESG）部分,即加强叙述性信息的披露.也有人认为,应该对会计和报告形式做根本性的改变. 其中IIRC提出的主要倡议之一就是采用新的会计和报告方法,以反映企业活动更广泛的长期影响. 通过提供可靠的、具有可比性的报表来指引帮助企业将战略与财务和非财务以及报告联系起来,IIRC 相信只有这样才能真正为企业和投资人带来财务价值.

但无论是支持那种提议,大多数人都同意需要一个简明,全面的综合性报告框架.该框架应围绕企业的战略目标及其治理结构和经营模式将重大财务和非财务信息整合在一起. 接下来本文会从企业界和学术界两个方面来综合的分析一下综合报告框架的目标、相对于现行报告模式的优势以及其面临的挑战.

2.传统报表的局限性

对于投资者来说,通常需要以下一些信息来辅助其投资决策：

① 企业相关的战略,商业模式以及运作方式.

② 通过阅读报表信息获得的企业运营表现

③ 阻碍企业达到既定目标的风险因素以及企业未来短期,中期和长期的可持续性分析.

虽然目前这些信息可以通过企业提供的年报,社会环境责任报告,或叙述性披露等文件中获得,但繁琐、无关或者重复的信息导致了信息透明度和一致性的下降.报表准备者和投资者信息收集费用也会大幅增加,从而违背了报告企业和投资者增加价值的初衷. 不仅如此,资本市场和投资者还普遍认为传统的报表存在着一些致命的缺陷.

首先,投资者认为财务表现经常隐藏在浩繁的财务报表中.为了使财务表现更为直观明了,某些企业不得不采用一些“变通的办法”.比如增加了“潜在利润”, “摘 要 财务报告”等内容,这无形中再次增加了年报的繁杂程度.其次,延迟的审计报告导致资本市场无法在第一时间掌握企业的运营情况,从而增加了投资者决策的风险度.另外,企业的可持续发展报告大多是为了迎合相关的政策和法规,而真正反映企业社会责任表现的相关信息却极度缺乏.虽然叙述性报告能为投资者带来更多有价值的信息,但因为缺乏一个标准的框架而导致了不同企业的报告缺乏可比性削弱了其实用价值.

因为这些原因的存在导致了资本市场无法进行有效的分析一个企业的实际表现,建模和决策很大的程度上依赖于推断和检测设.进一步增加了投资的不确定性,促使投资演变为一种“短期行为”.而综合性报告的出现则很好的弥补了传统财报的这些缺陷.

3.综合性报告的优势

首先对于企业本身来说,在准备综合性报告时因为需要更全面的信息披露特别是在非财务信息方面,促使企业能更迅速的发现商业机会或风险并建立风险应对措施.综合性报告需要投资者和其他利益相关者更大程度的参与,报告的内容也会更符合投资者的需求.剔除重复信息和未增值信息也带来报告成本的有效降低.对于现有员工和潜在的员工来说参与报告无疑能更好的留住和吸引企业发展需要的技能和人才,促进企业内部的有效沟通和广泛协作.此外,综合报告提供了一个灵活的平台以帮助提高具体部门的报告模型和汇集不同形式的报告,这有助于改善企业内部产生的问题,如商业道德,管理利益冲突,贿赂和腐败等等.