金融危机背景下商业银行中间业务的再审视

摘 要 ：目前基于全球金融危机的影响,我国商业银行盈利放缓,并有进一步放慢的趋势,这对商业银行既是挑战,又是机遇｡,在此背景下,我国商业银行有必要对现有中间业务再审视,转变依赖利差盈利的传统模式,积极拓展中间业务以及优化创新现有中间业务,这不仅有利于商业银行经营模式转变,也有利于提高我国商业银行在世界范围内的核心竞争力｡,在此基础上,本文提出了拓展及创新我国商业银行中间业务的方式｡,

关键字：金融危机；商业银行；中间业务

中图分类号：F832.33　文献标识码：B　文章编号：1007-4392(2009)01-0053-03

由美国次级贷款危机引发的国际金融危机以及国内经济周期的影响给我国商业银行的高速发展带来了挑战,使得我国商业银行主要依赖存贷利差获取利润的模式受到冲击｡,截至2008年10月31日,14家国内上市银行披露了2008年前9个月业绩,共实现税后利润3325.85亿元,同比增长超过50%,但利润增速开始放缓｡,专家表示,三季度以来,我国经济增速放缓、资本市场动荡导致贷款需求减少,存款呈现长期化、定期化趋势,增加了银行负债成本,使银行传统业务受到“挤压”,理财产品“乏人问津”影响了银行的中间业务收入｡,工行、招行、深发展等银行净息差同比均有下降,一些银行中间业务收入增速放缓｡,

一、金融危机对我国商业银行的影响

金融危机给我国商业银行造成的影响可以分为直接影响和间接影响两种情况：其中直接影响是属于可以控制的范围内的；而间接影响需要商业银行的高度重视｡,

(一)直接影响

受益于外汇管制和监管机构审批的限制,我国商业银行的境外投资规模和外汇敞□都相对较小,因此所承受的来自金融危机的直接影响则处于可控状态｡,我国商业银行面临的直接风险有两方面：一是资产减值风险；二是中长期的美元贬值预期｡,

目前,我国的上市银行基本上都购写了美国债券,由于次贷危机的继续恶化,导致债券还有可能下行,从而使我国商业银行的账面损失继续扩大｡,商业银行持有次贷相关资产的减值,也会对商业银行的盈利和股东权益产生负面影响｡,根据美国财政部披露的数据,截至今年上半年,中国持有的美国债券投资组合总额为1.06万亿美元,其中51%是美国国债,42%是政府支持企业债券,剩余7%是包括资产支持证券和抵押债务证券在内的企业债券｡,中金公司在发布的分析报告中指出,如果中国上市银行也按此比例持有,并检测设企业债券的损失比例为40%,则中国银行、交通银行和中信银行2008年的盈利分别会减少12.7%、5.5%和7.1%｡,不过该报告认为,美国金融救援计划已经使得美国金融机构破产带来的潜在风险得到了部分消除｡,

美元方面,如果金融危机控制不住,则美元的进一步贬值不存悬念；即便金融危机因美国救市计划而刹住脚步,已经面临巨额财政赤字的美国政府为救市增加货币发行,必然加大美元贬值压力｡,换句话说,无论发生哪一种情况,我国的银行都将因为持有美元而遭受一定损失｡,

(二)间接影响

相比于上述货币资产的损失,我国商业银行因此次金融危机而面临的间接影响更值得关注｡,

出□是最重要的一个方面｡,相比于此前较长时间存在的人民币升值、利率上调、通胀上扬等因素,金融危机带来的欧美经济衰退风险对中国出□构成了更大威胁｡,中国海关总署的分析报告显示,2008年前七个月,中美双边贸易比去年同期增长13.2%,增速回落4.3%｡,其中中国对美出□增长9.9%,增速下滑8.1%,这是自2002年以来我国对美国出□增速首次回落至个位数｡,

除海外需求锐减外,欧美企业因国内流动性紧缺而面临的资金周转问题,会通过拖欠货款的形式转嫁到我国出□企业身上,而后者的流中断又会进一步拖累原材料等国内供应商｡,如果这些出□及出□相关企业的发展或生存出了问题,那么为之提供贷款怎么写作的银行势必也将面临风险,甚至会增加呆坏账的发生｡,

外需减少的同时,专家认为我国经济的增速放缓也带来了一定的内需压力｡,经济放缓将带来失业率走高,引发居民消费收缩,投资意愿下降,进而抑制个人消费信贷增长并减缓企业扩张需求｡,这些都会对商业银行的收入产生压力｡,美国金融机构岌岌可危以及金融股价的下跌心理,从信心上给我国商业银行股造成了冲击｡,此外,由于担心各国银行流动性危机导致的多米诺骨牌效应,我国各商业银行可能也会感觉到放贷和拆借压力｡,

二、我国商业银行积极拓展中间业务创新的必要性

(一)需求变动是银行盈利模式变革的主要推动力

2007年一季度末,居民户储蓄存款余额17.5万亿元,同比少增836亿元,而2007年5月中旬,沪深股市市值超过18万亿,在历史上第一次出现资本市场市值超越居民存款余额的局面,这意味着居民金融资产结构发生巨大变动｡,

这一结构性变动在客观上成为推动银行盈利模式变革的根本力量｡,从一个简单的逻辑看,如果存款余额处于增幅下降阶段,则除非货币流通速度出现突发性上升,贷款余额增幅也势必出现下降｡,作为银行业主体的国有商业银行信贷已经出现增幅减少趋势,从持有存款需求转向资本市场工具,这对银行业流动性构成挑战,但对盈利模式的真正变革是一个机遇｡,

一方面,商业银行已经到了必须开发面向资本市场的金融产品的历史时期,综合化经营是生存的必要手段；另一方面,面向资本市场提供金融怎么写作必须意味着更多的收入来自怎么写作性收费而非存贷利差｡,

(二)未来业绩增速面临压力,拓展中间业务是解决之道

全球金融危机持续恶化、房地产市场动荡、存款呈定期化趋势、利差敞□或将继续缩小,在国内诸多不确定因素继续存在的背景下,银行的贷款增速将继续逐渐减少,可能会出现“惜贷”现象,特别是最近连续几次降息对银行净利息收入的影响越来越明显｡,银行业利润增速将继续放缓｡,因此,商业银行要在加强风险控制的基础上,将拓展中间业务及其创新摆到战略位置｡,

(三)未来我国商业银行经营状况将会更加严峻,需要加快经营模式变革

面对国际金融动荡,各国政府都出台一系列措施,但效果还有待观察｡,从国内商业银行看,外汇外债的投资敞□已经得到一定的控制,但金融衍生产品的风险敞□还很大｡,从最近一连串事件可以看出,未来中资银行的金融衍生产品投资可能蒙受较大损失｡,同时,随着汇率波动和资产负债结构变动,国内金融机构面对的流动性风险和市场风险不容乐观｡,

从国内因素看,伴随着经济下行的影响,国内商业银行的资产质量和盈利能力也受到一定影响｡,在未来工业企业利润继续下降和财政收入下降的影响下,一些行业的发展前景不容乐观,给银行资产质量和风险状况带来很大压力,因此,未来国内商业银行经营状况将更为严峻,迫切需要商业银行大力拓展中间业务及其创新｡,

(四)我国商业银行中间业务与发达国家仍存在一定的差距

相对于欧美银行,国内商业银行无论在产品设计还是资金运用水平上都有一定差距｡,同香港银行业相比,国内商业银行的成本收入比要高四倍｡,在国际金融市场动荡的背景下,商业银行更应采取防御战略,减少相关费用｡,

三、我国商业银行拓展及优化创新中间业务的障碍

利差陷阱是商业银行收益模式长期无法得到变革的主因｡,

一段时间以来,各类商业银行都提出提高中间业务占总收入的比重,逐步降低银行对存贷利差收入的依赖性｡,问题是,这一银行界的共识在实际操作中的落实很不理想｡,其原因在于两点：

一是从社会资金的供给方看,居民持有存款的意愿在1996年至2006年第三季度之前保持了近10年的高水平,这导致了银行在客观上聚集了主要的社会资金来源,因而银行信贷必然成为非金融部门融资的主要供给者｡,众多关于中国社会融资结构的理论和实证分析指出,这种现象即与东亚社会的高储蓄行为倾向相关,也与中国金融改革进程中持续存在的银行存款隐性担保有关｡,然而,从银行作为存款货币创造者的基本理论出发,原始存款通过信贷渠道派生,商业银行的存贷款经营模式和利差收益模式成为其经营的主流范式｡,这就导致了商业银行有积极性推动贷款以派生存款｡, 二是利率非完全市场化背景下的利差结构｡,在1996年以前,通过变相提高存款利率以竞争存款的现象在银行业普遍存在,但是在亚洲金融危机之后,高息揽存已经不再构成银行行为的主体,此时,银行一方面提高了信贷利率上浮空间,但同时限制了存款利率的上浮,结果是存贷款加权平均利差持续保持于高位,这就形成了银行放贷和广义货币持续增长的激励｡,当各路经济学家从宏观角度论证M2/GDP比重持续上升的制度因素时,微观激励往往被忽视｡,因此,持续存在的高利差使得商业银行没有积极性拓展和优化创新中间业务,形成银行盈利模式停滞于传统状态｡,

四、金融危机背景下,我国商业银行拓展中间业务及其创新

(一)个人理财业务

商业银行可与保险、证券、基金联手推出信贷个人理财业务｡,这些业务不能光停留在个人保险费转账、怎么发表工资、代收水电及电信费,而是要研究和探讨广大居民个人的投资理财心理及投资理财动机、行为、结构及影响因素,从客户需求出发,合理组合投资方式,使客户个人资产保值增值,提高理财产品的高附加值,为客户提供包括证券、保险、银行、房产和个人投资理财等综合性、全方位的金融怎么写作新业务｡,可结合地区情况和经济发展水平,在经济发达地区特别是大中城市开办个人理财业务,推出新的理财业务品种｡,目前,国有商业银行应重点推出的个人理财业务品种有：个人结算类、写作技巧类、资信类、投资类、委托类、贷款类、咨询类的业务品种｡,

(二)个人信托产品

信托业可以成为目前理想的金融创新领域｡,目前信托公司把大部分的精力放在法人信托上,在民事信托方面的涉足还不多,这恰恰是很有创新潜力的领域｡,随着社会经济的发展和分配体制改革的深入,个人财富急剧增加,都存在着不同的理财需求｡,通过信托,可以实现财产合法的隐秘管理,并可将财富转移,更能满足财产委托方的多样需求｡,与券商、基金、投资公司等的资产管理相比,信托接受的资产可投资的领域更为广泛,除证券外,还可投资于实业等｡,

(三)管理业务

管理指银行运用自身的金融知识、技术、信息和其他有利条件,协助客户科学地管理其货币资金｡,这是银行向客户提供的一种怎么写作,是为企业整个货币资金管理提供系统的综合性的怎么写作,是企业全方位的财务顾问｡,诸如帮助企业合理配置货币资金、为客户的短期闲置资金寻找获利机会、帮助客户对外汇风险敞□进行保值等都属管理｡,

(四)个人资信咨询业务

随着个人信贷业务的发展,个人消费贷款在整个商业银行业务中的比重会不断趋于上升,为了防范和控制个人信贷风险,商业银行可通过组建个人信用咨询部门或机构的方式,构建一个类似美国“个人银行家”的系统,掌握可供使用的相当完善的用户信息文档数据库,对内、对同业甚至对外开展个人资信咨询业务｡,

(五)写作技巧业务

商业银行除应巩固已有的写作技巧业务外,应在旅行支票、写作技巧外汇写卖、写作技巧保险、写作技巧税务、写作技巧会计事务等方面有所拓展｡,代收代付业务是目前国有商业银行开办写作技巧业务中品种最多、业务规模较大的一项业务,但是由于缺少整合,很多代收代付业务缺乏规模效益,种类多、笔数多、单笔金额小,而相应的有关凭证成本、人工费用支出却不可少｡,因此,各国有商业银行可借鉴大通银行的“ONECHECKSYSTEM”对代收代付业务进行整合,提高代收代付业务的效率和效益｡,