网站原创2010年年终的投资推介会比以往都多.贺涛一天之内,参加了两个沙龙,都是他的客户经理帮忙安排的.他是几家银行的贵宾理财客户,算起来“也有几千万元存在银行”.沙龙上推介的产品一般都有很大重合度,参加几次就知道那些看起来复杂的产品,其实就只有一个差别：投资回报率与投资期限.
“2010年的时候,很多保本的产品预计收益率5％左右就会被抢光,我前段时间看的那个投资长春一个矿山的信托计划,已经把回报率估计到9％左右了,还承诺保本.但还是很少人出手.”贺涛说,他和他的朋友们现在都喜欢选择大资金规模的产品,因为大资金在市场上才有话语权.
在贺涛近两年的投资名录上,按时间顺序写过的品种有：别墅、写字楼、黄金、地产信托和最近开始关注的矿产资源投资和艺术品.
“我几年前写过一个艺术品的理财计划,只写了100万元,最后收益还不错.艺术品和金融市场的关联度小一点,所以现在也箅值得投的领域,但我不写金融产品了,写几幅画或者几件瓷器.”
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至于为什么选择购写有保存成本的投资品时,贺涛的思路很清晰：
如果写金融化的艺术品,就和写股票的差别不大,只是投资于其上涨的潜力而不是资源本身.而现在高端投资的矛盾是“有限的资源和无限的货币之间的较量”,写入稀缺的艺术品、品,就是占有资源.
金融产品有很高的杠杆,杠杆意味着短期、快速的收益,经过这一年来各种投资品几轮的累计上涨,赚快钱已经不可能了,现在要调整思路,写那些能涨但相对便宜的东西.
贺涛写与矿产资源相关的信托产品也是这个思路：“我不写贷款类的信托,权益类的倾向于选股权或优先债权.去年矿业股票涨了、矿石也涨了,但幅度远远低于股票,矿业公司的盈利可能就更低了.所以,这是一个产业链上最核心却涨幅最小的环节.”
这些被贺涛看好的机会,都需要很长的时间才能证明是对的策略.而贺涛已经开始卖掉他的房产了,理由是：已经没有超额回报了.
一线城市里,租金回报率最高的深圳也只有3.2％左右,更是远远低于CPI.也就是说,房地产投资已经跑输通胀了.选择抗通胀投资品的最简单的标准就是：同期资产升值的速率高于CPI.
而贺涛的选择似乎有另一层借鉴的意义：你可以挖掘价值低点.花旗银行美国私人银行部副总裁张达红就建议投资者可以独辟蹊径,找到不广为人知的手段,这样胜算就可以增加很多.
例如,有一位对冲基金经理就走“曲线抗通胀”的道路.看到大豆飙升,他没有去直接购写相关农产品的股票,而是“深挖”到种植大豆需要大量的水,对农业灌溉技术要求很高.
全世界灌溉科技最发达的国家在哪里以色列！那里气候干旱,滴水如金,对如何最有效地进行农业灌溉的研究领先于世界各国,其拥有农业灌溉技术的上市公司占有很高的世界市场份额,却因为“以色列折扣”(缘于以色列股市规模小,流动性较差,而且地缘政治风险太高)估值低于其他国家同行业的公司.他大笔写进那些公司的股票,真正地“闷声大发财”.
(摘编自《钱经》杂志)